ビットコインが一時5.8万ドルを割り込む！コアPCEインフレが3年ぶりの高水準、世界的な売り浴びせを引き起こす

米国のコアPCE年率が4.1%に上昇、3年ぶりの高水準となり利下げ延期観測が強まる。ビットコインは売り圧力に耐えきれず、5.8万ドルを割り込み9億ドルの清算を誘発。

コアPCEが予想を上回り、ビットコインは5.8万ドルを割り込む

米国が発表した最新のコア個人消費支出物価指数（コアPCE）の年率が4.1%に上昇し、約3年ぶりの高水準となり、インフレ圧力が再び高まっていることを示した。データ発表後、市場は急速にFRBの金融政策に対する予想を調整し、ビットコイン（$BTC）の売り圧力が急速に強まり、価格は6万ドルと5.8万ドルの2つの重要なサポートを次々と割り込んだ。

この下落は暗号資産市場全体に急速に広がった。イーサリアム（$ETH）も1,600ドルを割り込み、リップル（$XRP）などの主要暗号資産も同様に下落し、複数の暗号資産関連上場企業の株価も明確な調整が見られた。本稿執筆時点で、ビットコインの価格は59,665ドル、イーサリアムは1,565ドルとなっている。

出典：CoinGecko ビットコインは6万ドルを割り込み、イーサリアムも1,600ドルの重要なサポートを割り込む

市場アナリストは、コアPCEが予想を上回った後、米国債利回りが上昇し、米ドルが継続的に値上がりし、資金が低リスク資産に流れ始めたことで、変動性の高い暗号資産がより大きな売り圧力にさらされていると分析している。

市場が利下げスケジュールを再評価、米ドルが引き続き強含み

コアPCEはFRBがインフレを評価する際の重要な指標の一つである。最新データ発表後、市場は金利予想を再調整し始め、FRBが利下げを延期する可能性があり、さらには利上げの可能性についても再議論される可能性があるとみて、米ドル指数もそれに伴って上昇した。

米ドルが強含みになると、世界のリスク資産は総じて圧力を受ける。アナリストは、ビットコインは近年、世界の流動性や市場のリスク選好と高い相関を維持しており、高金利環境がより長く続けば、投資家は通常ハイリスク資産の配分を減らし、暗号資産市場も影響を受けやすいと指摘している。

一方、ビットコインが重要なテクニカルサポートを割り込んだ後、プログラム取引とストップロス売り注文が同時に増加し、短期的な下落幅をさらに拡大させ、市場心理を急速に慎重な方向に向かわせている。

約9億ドルのレバレッジポジションが清算

価格が急落した後、暗号資産デリバティブ市場で大規模な清算が発生した。Coinglassの統計データによると、過去24時間の世界の暗号資産市場の清算額は約9億ドルに達し、その大部分はロングポジションからのものとなっている。

出典：Coinglass 過去24時間の世界の暗号資産市場の清算額は約9億ドルに達し、その大部分はロングポジションからのもの

ビットコインが6万ドルを割り込んだ後、大量の高レバレッジのロングポジションが強制決済され、連鎖的な売り圧力により価格は急速に5.8万ドル付近まで下落した。イーサリアムやその他の主要暗号資産でも同様に大規模な清算が発生し、市場の変動率は明確に上昇した。

さらに、Deribitのデータによると、今週約100億ドル規模のビットコインオプションが満期を迎える予定で、これは2026年で最大規模の四半期オプション決済となり、同プラットフォームの全未決済建玉の約37%を占める。市場は、オプション決済が価格変動をさらに増加させるかどうか、およびデリバティブポジションの調整が現物市場に与える影響についても引き続き注視している。

出典：Deribit 今週約100億ドル規模のビットコインオプションが満期を迎える予定で、これは2026年で最大規模の四半期オプション決済

インフレ、ETF資金フロー、FRBの政策が市場の焦点に

市場は今後もFRBの政策方向性、および今後発表される雇用、インフレ、消費データが利下げ予想を変えるかどうかに注目していく。インフレが高止まりし、米ドルが引き続き強含みとなれば、市場のリスク選好はさらに抑制される可能性がある。

一方、ビットコイン現物ETFの資金フローも引き続き注目点である。最近のETFからの資金流出に加え、機関投資家の買いが弱まったことで、市場の受容力が低下している。資金が再び流入し、ビットコインが再び重要なサポートゾーンを回復すれば、市場心理は徐々に改善する可能性がある。

マクロ経済要因と資金フローが明確になるまでは、暗号資産市場は依然として高変動の局面を維持する可能性があり、インフレデータ、FRBの政策、米ドルの動向が短期的な相場の展開を左右し続けるだろう。