TSMCが値上げすると、市場の第一反応はAIの利益が縮小するというもので、マイクロンはその日に直接13%下落した。

その48時間後、マイクロンの決算報告がそのロジックを完全に覆した。
HBMは2030年まで販売、1000億ドルを超える長期受注を獲得、Q4ガイダンスも引き続き予想を大きく上回った。#BTC下探60000美元关键关口
市場はついに一つのことを理解した：本当にAI相場を決定するのはコストではなく、需要である。#Ripple稳定币RLUSD获批登陆日本
需要が十分に強ければ、値上げは弱材料ではなく、サプライチェーンが価格決定権を持つことになる。
これが、私が常に高金利はAIサイクルの終了を意味しないと考える理由でもある。
FRBは消費、不動産、伝統的な製造業を抑えられても、グローバルなハイテク大手のAI軍拡競争を抑えるのは難しい。
限られた流動性は、結局は最も確実性の高いところに流れる。
今回のマイクロンの決算は、市場に対してこう告げているようだ：AI相場は、ストーリーを語る段階から、業績を実現する段階に入った、と。