昨日、ビットコインは引き続き暴落し、最低値59100に達し、6月5日の最安値に到達しました。しかも売り浴びせのタイミングは米国株の取引開始時間である夜9時頃であり、これは明らかに機関投資家による売り浴びせです。
そしてETFのデータを見ると、やはりETFからの大量流出があり、昨日は4.69億ドルの流出がありました。そのうちIBIT（ブラックロック）は2.39億ドル、FBTCは1.2億ドルの流出です。
なぜ4億ドルの流出が市場全体にこれほど大きなダメージを与えるのでしょうか？
調べてみたところ、現在最大の取引所の現物24時間取引状況では、BN（バイナンス）の24時間現物取引量は18.9億ドルで、売りと買いを考慮すると売り盤は約9億ドルです。一方、ETFの4.69億ドルはほぼ半分の取引量を占めています。BNはそのうちの一社に過ぎず、他にも取引所はありますが、現在BNが最大であり、他の取引所を合わせてもおそらくBNと同程度の量です。
したがって、これらのETFの売り盤は市場全体の売り盤の約25%を占めており、その中には多くの個人投資家やマーケットメーカーが短期売買を行っているため、これらのETFの実質的な資金による売り浴びせが市場の方向性を完全に支配できます！
さらに、現在BTC ETFがビットコイン価格に与える影響が非常に大きいことを示す証拠があります。以下の図は現在のビットコインETFの保有状況です。ビットコインの資産管理規模のピークは1651億ドルで、現在は820億ドルと50%減少しています。また、ビットコイン価格も高値の12万ドルから現在の6万ドルまで半減しています。
現在のこれらのETFの保有状況は以下の通りです。IBITは76.83万BTC、FBTCは18万BTC、GBTCは13.89万BTC、その他小口を含め合計約117万BTCです。
この117万BTCの規模は非常に大きいです。現在の全取引所のウォレット残高は約250万BTC程度であるため、ほぼこの300～400万BTCがビットコイン価格に影響を与えていると言えます。その他はコールドウォレット内にあるか、マイクロストラテジーの85万BTC（規模は大きいが売却はしていない）のように、通常動かないものは現在の価格に影響しません。
したがって、ETFのこれらのビットコインは市場への影響が大きく、現在の割合で見ると約30%を占めており、ピーク時には50%以上でした。
では、いつ下落が止まるかは、アメリカのETFがいつ売りを止めるか、あるいは買い始めるかにかかっています。もちろんETFは個人投資家の感情を反映しており、以前はETFがなくても個人投資家が参加していましたが、直感的な指標はありませんでした。ETFができたことで、市場の個人投資家の感情の変化が明確に見えるようになりました。そのため、今回のビットコインの値動きが非常に速く、下落時には大きく急落し、以前よりも動きが速くなっています。今回のETFはビットコインのアクセラレーターと言えます。良い面も悪い面もあると思います。悪い面は現在の状況で、弱気相場が来て価格が下落すると、多くの個人投資家が損切りで離脱し、ETFデータがそれを加速させます。良い面も同様で、後日強気相場に転じれば加速します！
そして、これらのETFの価格はほぼ2024年当時の価格に近づいており、もちろんBTCの価格も2024年にETFが承認された直後の価格に戻っています。2024年にビットコインは約5万ドル付近でほぼ1年間レンジ相場を形成し、この辺りの交換は十分に行われています。そのため、この辺りのサポートは十分に強く、ETFがさらに下落したり資金流出が続けば、その割合も低下し影響も減少します。したがって、現在の価格が底ではないにしても、ほぼ底に近いと考えています。
最近、多くの友人がビットコインとイーサリアムは「老朽資産」だと言っています。下落が続くと、どんな資産も軽蔑されます。これも以前と同じ理屈です。あなたがアメリカの個人投資家だったとして、一方は狂ったように上昇するMicronやSanDisk、NVIDIA関連銘柄で1日10%上昇し、もう一方は1日5%下落するビットコインETF、あなたも手持ちのビットコインを売って半導体株を追いかけるでしょう。
現在の「注目」は半導体に集中しており、資金は「尻が頭を決める」状態で、熱いところへ集まります。現在の相場状況から見ると、この半導体ブームは少なくとも半年以上続くでしょう。したがって、市場のセンチメントが変わらなければ、たとえ4年周期が到来しても、ビットコインやETFを買いたいと思う人はいないでしょう。
そのため、暗号資産に関しては、忍耐を持つか、ホットなテーマを追いかけるかのどちらかです。絶対的な善悪はなく、戦略の問題です。半導体のホットなテーマを追うメリットは、すぐに利益を得られることですが、利回りはあくまでそれほどでもないかもしれません。すでに大きく上昇しているからです。ホットなテーマを追わなければ、時間コストを支払う必要があります。どのように取捨選択するかはあなた次第です。
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ETFがビットコインの価格を支配しているのか？これが今回の下落の最も重要な原因かもしれない。
昨日、ビットコインは引き続き暴落し、最低値59100に達し、6月5日の最安値に到達しました。しかも売り浴びせのタイミングは米国株の取引開始時間である夜9時頃であり、これは明らかに機関投資家による売り浴びせです。
そしてETFのデータを見ると、やはりETFからの大量流出があり、昨日は4.69億ドルの流出がありました。そのうちIBIT（ブラックロック）は2.39億ドル、FBTCは1.2億ドルの流出です。
なぜ4億ドルの流出が市場全体にこれほど大きなダメージを与えるのでしょうか？
調べてみたところ、現在最大の取引所の現物24時間取引状況では、BN（バイナンス）の24時間現物取引量は18.9億ドルで、売りと買いを考慮すると売り盤は約9億ドルです。一方、ETFの4.69億ドルはほぼ半分の取引量を占めています。BNはそのうちの一社に過ぎず、他にも取引所はありますが、現在BNが最大であり、他の取引所を合わせてもおそらくBNと同程度の量です。
したがって、これらのETFの売り盤は市場全体の売り盤の約25%を占めており、その中には多くの個人投資家やマーケットメーカーが短期売買を行っているため、これらのETFの実質的な資金による売り浴びせが市場の方向性を完全に支配できます！
さらに、現在BTC ETFがビットコイン価格に与える影響が非常に大きいことを示す証拠があります。以下の図は現在のビットコインETFの保有状況です。ビットコインの資産管理規模のピークは1651億ドルで、現在は820億ドルと50%減少しています。また、ビットコイン価格も高値の12万ドルから現在の6万ドルまで半減しています。
現在のこれらのETFの保有状況は以下の通りです。IBITは76.83万BTC、FBTCは18万BTC、GBTCは13.89万BTC、その他小口を含め合計約117万BTCです。
この117万BTCの規模は非常に大きいです。現在の全取引所のウォレット残高は約250万BTC程度であるため、ほぼこの300～400万BTCがビットコイン価格に影響を与えていると言えます。その他はコールドウォレット内にあるか、マイクロストラテジーの85万BTC（規模は大きいが売却はしていない）のように、通常動かないものは現在の価格に影響しません。
したがって、ETFのこれらのビットコインは市場への影響が大きく、現在の割合で見ると約30%を占めており、ピーク時には50%以上でした。
では、いつ下落が止まるかは、アメリカのETFがいつ売りを止めるか、あるいは買い始めるかにかかっています。もちろんETFは個人投資家の感情を反映しており、以前はETFがなくても個人投資家が参加していましたが、直感的な指標はありませんでした。ETFができたことで、市場の個人投資家の感情の変化が明確に見えるようになりました。そのため、今回のビットコインの値動きが非常に速く、下落時には大きく急落し、以前よりも動きが速くなっています。今回のETFはビットコインのアクセラレーターと言えます。良い面も悪い面もあると思います。悪い面は現在の状況で、弱気相場が来て価格が下落すると、多くの個人投資家が損切りで離脱し、ETFデータがそれを加速させます。良い面も同様で、後日強気相場に転じれば加速します！
そして、これらのETFの価格はほぼ2024年当時の価格に近づいており、もちろんBTCの価格も2024年にETFが承認された直後の価格に戻っています。2024年にビットコインは約5万ドル付近でほぼ1年間レンジ相場を形成し、この辺りの交換は十分に行われています。そのため、この辺りのサポートは十分に強く、ETFがさらに下落したり資金流出が続けば、その割合も低下し影響も減少します。したがって、現在の価格が底ではないにしても、ほぼ底に近いと考えています。
最近、多くの友人がビットコインとイーサリアムは「老朽資産」だと言っています。下落が続くと、どんな資産も軽蔑されます。これも以前と同じ理屈です。あなたがアメリカの個人投資家だったとして、一方は狂ったように上昇するMicronやSanDisk、NVIDIA関連銘柄で1日10%上昇し、もう一方は1日5%下落するビットコインETF、あなたも手持ちのビットコインを売って半導体株を追いかけるでしょう。
現在の「注目」は半導体に集中しており、資金は「尻が頭を決める」状態で、熱いところへ集まります。現在の相場状況から見ると、この半導体ブームは少なくとも半年以上続くでしょう。したがって、市場のセンチメントが変わらなければ、たとえ4年周期が到来しても、ビットコインやETFを買いたいと思う人はいないでしょう。
そのため、暗号資産に関しては、忍耐を持つか、ホットなテーマを追いかけるかのどちらかです。絶対的な善悪はなく、戦略の問題です。半導体のホットなテーマを追うメリットは、すぐに利益を得られることですが、利回りはあくまでそれほどでもないかもしれません。すでに大きく上昇しているからです。ホットなテーマを追わなければ、時間コストを支払う必要があります。どのように取捨選択するかはあなた次第です。