伝説の投資家が砲撃：SpaceXはAI企業ではない、xAIは「完全に失敗」11人の共同創業者が全員去った

シリコンバレーの伝説的な起業家であり投資家であるReid Hoffman（最も広く知られているのはLinkedIn共同創業者、そしてPayPal創業取締役としての肩書き）は、先日Pioneers of AIポッドキャストでRana el Kalioubyのインタビューを受け、現在のAI競争の構図について珍しくも率直な判断を下した（彼はAnthropicとOpenAIの投資家でもある）。

SpaceXは時価総額でAIを買い、xAIの共同創業者11名が全員離脱

Hoffmanはポッドキャストで直接名指しした：「SpaceXはAI企業ではない」。

6月12日、SpaceXは正式に株式公開し、IPOのストーリーの中核はAIインフラであり、上場から数日後にはAIプログラミングツールCursorの買収を発表した。Hoffmanの解釈は全く逆で、これはAI能力の証明ではなく、能力不足の表れだ。「ほぼAI版のIACと見なせる」と、Barry Dillerが買収でインターネット帝国を築いた事例を引用し、「時価総額を使ってAI企業を買収し、入場資格を買っている」と述べた。

IACとは簡単に言えば、連続買収によって評価額を積み上げる持株会社であり、中核技術で成り立つテクノロジー企業ではない。

SpaceXがAnthropicなどにAI計算インフラをレンタルし、それによってAI企業としての立場を主張していることについて、Hoffmanはさらに率直に「あなたは高価格版のCoreWeaveに過ぎない」と言った。CoreWeaveはAI計算リース企業であり、簡単に言えばラックと電力を販売しているのであって、モデル能力ではない。

それに比べ、xAIの問題はより根本的だ。HoffmanはxAIの基盤モデル構築は「完全な大失敗」だと指摘した。データによると、2026年5月までにxAIの11人の原始共同創業者は全員去った。離脱は今年2月に本格化した。また、xAIの旗艦モデルGrokは各種ベンチマークテストでAnthropicとOpenAIに遅れを取り続けており、同社はすでに3度目の再編を行っている。

Anthropicは政府から棒で叩かれる：法治ではなく、政治

6月中旬、米国政府は輸出管理命令の形で、Anthropicの2つのモデルFableとMythosの全外国人へのアクセスを強制停止させた。Hoffmanのコメントは「これは全く原則的な……法令遵守や予見可能性には見えない」であり、「どちらかというと、我々はこの会社と元々いくつか摩擦があって、だから棒で叩いてやろうという感じだ」と述べた。彼はこの決定を「権威主義的で、全く秩序がない」と表現したが、同時に裏には本当のセキュリティ懸念があるかもしれないと認めた。

しかし、彼が本当に不安に思ったのは非対称性だ：Anthropicは叩かれ、OpenAIは叩かれていない。

OpenAIは検索フロントエンド、Anthropicはエンタープライズツール

Hoffmanは市場に対して非主流の判断も下した：OpenAIとAnthropicはゼロサムゲームを戦っているわけではない。「我々はこれらの話をリング上の試合として語りたがるが、実際には両社とも大きく勝つ余地がある」と。

彼は2つの異なる競争のレーンを描いた：Anthropicはコード領域で強く、デザインや法律の垂直シーンに拡大している；OpenAIとChatGPTはよりコンシューマー向け検索のフロントエンドであり、そのCodexコード製品は「ひどく過小評価されている」。そして、SpaceXに買収されたばかりのCursorについて、Hoffmanは容赦ない観察を残した：「Cursorの輝きは数ヶ月前でピークに達し、今は下降しているようだ」。

バブルの問題については、彼の答えはこうだ：「すべての評価が狂っていると言うのは間違いだが、一部はそうだと言うのも間違いではない」彼がOpenAIとAnthropicの高い評価を支えるアンカーは、歴史的な類似点だ：もしAIが最終的に電気のように遍在するなら、これらの2社は主要なインフラ供給者になるだろう。Googleの初期のビジネスモデル理論は「企業サーバー」であり、そこにAdWordsが現れた、「これまで人類が発明した中で最高のビジネスモデル」である。

今日のAI企業の課金モデルはまだ明確ではないが、それが現れないとは限らない。