🪙 ゴールド早報 | 2026年6月25日（木）

📊 コアデータ
表
指標 数値 変動
現物金 $3,994/oz 24時間 -2.8%
COMEX金先物 $4,010/oz +0.1%
上海金AU9999 ¥868/グラム -26.39
国内ベース金価格 ¥873/グラム -1.15
7日間騰落率 -8.9% 7日連続陰線
ATHからの下落率 -28.6% 1月の$5,595高値から
銀 $57.96/oz -5.8%、ほぼ半値
DXY 101.78 13ヶ月ぶり高値
🔥 昨夜の重要ニュース
1. 金が$4,000の心理的節目を割り込み、7ヶ月ぶり安値
現物金は米国市場で最低**$3,964.42**を記録、2025年11月以来の低水準
$4,000の節目には大量の買い玉ストップロスが積み上がっており、割り込み後にプログラム取引によるストップロスの連鎖反応が発生
引け際に$3,995付近まで小幅反発も、反発の勢いは極めて弱い
2. コアPCEデータへの期待が高まり、利上げ確率が88%に急騰
市場は9月の利上げ確率を70-88%と織り込む（複数ソースで相互確認）
10年物米国債利回りは4.42%に上昇（11ヶ月ぶり高値）
DXYは101.78に達し、13ヶ月ぶり高値を更新
3. 8つの国際大手銀行が一斉に金価格目標を引き下げ
ゴールドマン・サックス：年末$4,900（$500引き下げ）
ドイツ銀行：第3四半期$4,300（引き下げ幅22%）、極端シナリオ$3,800
シティ：3ヶ月目標を$4,300から$4,000に引き下げ
JPモルガン：平均予想を$5,708から$5,243に引き下げ
ING：第3四半期$4,300、第4四半期$4,600
4. 中国工商銀行、個人向け貴金属レバレッジ取引を停止
7月24日より上海金取引所の個人向け貴金属競売取引を全面停止
郵政儲蓄、平安銀行、広発銀行は既に停止済み
銀行が一斉にリスク管理を強化、個人投資家のレバレッジチャネルがさらに縮小
5. パウエルFRB議長、下院公聴会で「利下げを急がない」と再表明
「インフレが再燃すれば引き締めを継続する」
短期的に市場の緩和期待を完全に打ち消す
📐 レジスタンスとサポート
表
位置 価格帯 説明
即時サポート $3,900-$3,964 昨夜の安値＋中央銀行の買い支えゾーン
重要サポート $3,857-$3,887 2015年以降の上昇トレンドの38.2%フィボナッチリトレースメント
極端サポート $3,500 2025年10月の高値
即時レジスタンス $4,060-$4,100 元サポートがレジスタンスに
強いレジスタンス $4,300 ボリンジャーバンドの中央線＋100日移動平均線
密集レジスタンス $4,470-$4,500 200日＋50日移動平均線のクロス
🎯 戦略
短期判断：深い売られ過ぎだが反転を示すものではなく、$4,000以下は「テクニカルな無人地帯」に突入
PCEデータは本日20:30の決定的変数：
コアPCE前年比 予想3.4%、3.5%以上→利上げ期待さらに急騰→$3,800
コアPCE 3.2%以下→タカ派期待修正→ショートカバーで$4,100-$4,150へ反発
予想通り3.4%→弱含みもみ合い $3,900-$4,100
操作アドバイス：
⚠️ 左側での底値拾いは避ける、$4,000以下ではプログラムストップロスと流動性の踏み上げリスクが極めて高い
PCE発表後に判断、今夜20:30が重要なタイミング
RSIは27-30（深刻な売られ過ぎ）だが、売られ過ぎは反転シグナルではない
中央銀行の買い支えは$3,900付近で継続（長期的な下支えロジックは不変）
レバレッジトレーダーはポジションを厳格に管理、生き残ることが予想を当てるより重要
⏰ 重要なタイミング
表
時間 イベント 影響度
本日 20:30 米5月コアPCE + 第1四半期GDP確定値 🔴 決定的
本日 20:30 新規失業保険申請件数 ⭐⭐⭐
今週金曜 22:00 ミシガン大学消費者信頼感指数確報値 ⭐⭐
7月 FOMC 次回のFOMC ⭐⭐⭐⭐
💡 コア見解
金は正式に弱気相場に突入（ATHから20%超下落）、$4,000の心理的節目は既に突破。現在の最大の圧力は地政学リスク（リスク回避プレミアムは後退）ではなく、金利ロジック——利上げ期待＋強いドル＋資金流出という三つの重石。中央銀行は買い続けている（19ヶ月連続＋）、これが唯一の長期的なアンカー。
しかし短期的には、今夜のPCEデータが分水嶺：データが強い→$3,800へ；データが弱い→テクニカル反発の可能性あり。急いで底値拾いはせず、データ発表後に判断しよう。