今週、原油は大打撃を受けた。ブレント原油は73～76ドルに下落。WTIは72ドル近くまで落ち込んだ。理由は米国とイランの戦争が冷却したからだ。両者は停戦に合意し、イランは8月中旬まで原油輸出を継続する暫定的な免除を得た。これにより供給懸念はひとまず後退した。
しかし、現物市場は価格下落と一致していない。米国の在庫は数十年ぶりの低水準だ。クッシングの保管量は危険なほど低下している。そしてホルムズ海峡経由の輸送は依然としてリスクが高い。
つまり、相反する二つの力が働いている。需要減退が価格を押し下げる一方、供給逼迫が価格を押し上げている。どちらかが崩れなければならない。
本当の問題はオクラホマ州クッシングにある。そこはWTI原油の受け渡し拠点だ。在庫は1900万バレルまで減少した。2014年以来の最低水準だ。一部のアナリストは、パイプラインの圧力が不足して運転に支障が出る水準まであと数日だと指摘する。
一方、米国の戦略石油備蓄（SPR）も縮小を続けている。3億3100万バレルまで減少し、1983年以来の低水準だ。何か他の問題が起これば、ほとんど余裕はない。
原油価格は停戦ニュースで下落したが、危険は去っていない。ホルムズ・レターは、イラン革命防衛隊海軍が依然として海峡通過の新規許可を阻止していると報じた。承認されたごく一部の船舶のみが通過を許可されている。
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これは重大な問題だ。世界の石油の約5分の1がこの狭い海域を通って移動する。追加の規制が加われば、すぐにセンチメントが変わり、トレーダーは供給見通しを再評価せざるを得なくなる可能性がある。
ルーカス・エクウェムは、原油価格に重くのしかかるもう一つの主要因として、中国需要の弱まりを指摘した。中国の原油輸入は日量500万バレル減少し、8年ぶりの低水準となり、イラン紛争前の水準から約30%減少したと報じられている。
この減少は、世界市場における最大級の需要収縮のひとつを表す。中国の購買減退は、在庫懸念や中東供給リスクを相殺し、現物市場の逼迫にもかかわらず原油価格の上昇を抑えている。
チャートを見てみると、優勢なトレンドは依然として弱気だ。今年初めの120ドル近辺のピーク以降、ブレントは高値と安値を切り下げ、執筆時点では約73.60ドルまで下落している。
_****_5兆ドルが消失：ビットコイン、金、銀、株が同時に暴落する理由**
出典：Tradingview.com
モメンタム指標も弱い。ストキャスティック・オシレーターは売られ過ぎゾーン付近に沈み、6前後の数値を示し、持続的な売り圧力を示している。RSIは35を下回っており、弱気相場に関連する水準が続いている。
重要な点は、ブレントが売り手の支配力が弱まり始める可能性のある領域に近づいていることだ。原油価格は年初来高値からすでに45ドル以上下落している。売られ過ぎの数値は反転を保証するものではないが、下降モメンタムが衰え始める際にしばしば現れる。
悪化シナリオ
中国需要がさらに落ち込み、中東が静穏を保てば、ブレントは70～72ドルを試す可能性がある。それを突破すれば、60ドル後半を視野に入れることになる。これは2025年末以来見られなかった水準だ。
最も可能性の高いシナリオ
72～80ドルのレンジ。中国需要の弱さと米国在庫の超逼迫という二つの力がぶつかり合う。どちらも勝ち抜けない。
改善シナリオ
供給懸念が再燃する。クッシングはほぼ空、SPRは1983年以来の低水準、ホルムズ海峡は依然として制限されている。これにより市場は急速に反転する可能性がある。ブレントは85ドルまで回復し、再び90ドルを試すかもしれない。
_****_ビットコイン価格が6万ドル近辺となる中、仮想通貨市場が今日下落している理由**
しかし、原油価格は地政学的懸念の緩和と中国需要の弱さで下落した。しかし供給側は別のストーリーを語っている。
米国の貯蔵拠点は記録的な低水準にある。ホルムズ海峡は依然として不透明だ。この二つの事実だけでも、供給は市場が織り込んでいるよりもはるかに逼迫していることを意味する。
当面、原油は軟調な需要と制約された供給の板挟みになっている。どちらの力がその戦いに勝つかが、原油価格の次の大きな動きを決めるだろう。
**原油価格は暴落しているのか❓**
原油は急激な調整局面にあるが、技術的な暴落ではない。ブレント原油は中$70s 台まで、WTIは低$70s 台まで下落している。地政学的緊張の緩和と世界需要の弱まり懸念が供給不安を和らげたためだ。
**世界の石油の80%を保有しているのは誰か❓**
石油輸出国機構（OPEC）加盟国は、世界の確認済み石油埋蔵量の約80%を共同で支配している。サウジアラビア、ベネズエラ、イラク、イラン、アラブ首長国連邦などの国々がこれらの埋蔵量の大部分を占める。
**アフリカで最も石油が多い国はどこか❓**
リビアはアフリカ最大の確認済み石油埋蔵量を保有し、約484億バレルに上る。ナイジェリアは約369億バレルで2位であり、アフリカ大陸のトップ原油生産国の一つであることが多い。
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石油市場は供給ショックに直面、米国の在庫が11年ぶりの低水準に
今週、原油は大打撃を受けた。ブレント原油は73～76ドルに下落。WTIは72ドル近くまで落ち込んだ。理由は米国とイランの戦争が冷却したからだ。両者は停戦に合意し、イランは8月中旬まで原油輸出を継続する暫定的な免除を得た。これにより供給懸念はひとまず後退した。
しかし、現物市場は価格下落と一致していない。米国の在庫は数十年ぶりの低水準だ。クッシングの保管量は危険なほど低下している。そしてホルムズ海峡経由の輸送は依然としてリスクが高い。
つまり、相反する二つの力が働いている。需要減退が価格を押し下げる一方、供給逼迫が価格を押し上げている。どちらかが崩れなければならない。
なぜ石油市場は見た目以上に逼迫しているのか
本当の問題はオクラホマ州クッシングにある。そこはWTI原油の受け渡し拠点だ。在庫は1900万バレルまで減少した。2014年以来の最低水準だ。一部のアナリストは、パイプラインの圧力が不足して運転に支障が出る水準まであと数日だと指摘する。
一方、米国の戦略石油備蓄（SPR）も縮小を続けている。3億3100万バレルまで減少し、1983年以来の低水準だ。何か他の問題が起これば、ほとんど余裕はない。
原油価格は停戦ニュースで下落したが、危険は去っていない。ホルムズ・レターは、イラン革命防衛隊海軍が依然として海峡通過の新規許可を阻止していると報じた。承認されたごく一部の船舶のみが通過を許可されている。
_****_金と銀の価格が今まさに暴落している理由とは**
これは重大な問題だ。世界の石油の約5分の1がこの狭い海域を通って移動する。追加の規制が加われば、すぐにセンチメントが変わり、トレーダーは供給見通しを再評価せざるを得なくなる可能性がある。
ルーカス・エクウェムは、原油価格に重くのしかかるもう一つの主要因として、中国需要の弱まりを指摘した。中国の原油輸入は日量500万バレル減少し、8年ぶりの低水準となり、イラン紛争前の水準から約30%減少したと報じられている。
この減少は、世界市場における最大級の需要収縮のひとつを表す。中国の購買減退は、在庫懸念や中東供給リスクを相殺し、現物市場の逼迫にもかかわらず原油価格の上昇を抑えている。
ブレント原油チャートが示しているもの
チャートを見てみると、優勢なトレンドは依然として弱気だ。今年初めの120ドル近辺のピーク以降、ブレントは高値と安値を切り下げ、執筆時点では約73.60ドルまで下落している。
_****_5兆ドルが消失：ビットコイン、金、銀、株が同時に暴落する理由**
出典：Tradingview.com
モメンタム指標も弱い。ストキャスティック・オシレーターは売られ過ぎゾーン付近に沈み、6前後の数値を示し、持続的な売り圧力を示している。RSIは35を下回っており、弱気相場に関連する水準が続いている。
重要な点は、ブレントが売り手の支配力が弱まり始める可能性のある領域に近づいていることだ。原油価格は年初来高値からすでに45ドル以上下落している。売られ過ぎの数値は反転を保証するものではないが、下降モメンタムが衰え始める際にしばしば現れる。
原油価格は次にどこへ向かうのか
悪化シナリオ
中国需要がさらに落ち込み、中東が静穏を保てば、ブレントは70～72ドルを試す可能性がある。それを突破すれば、60ドル後半を視野に入れることになる。これは2025年末以来見られなかった水準だ。
最も可能性の高いシナリオ
72～80ドルのレンジ。中国需要の弱さと米国在庫の超逼迫という二つの力がぶつかり合う。どちらも勝ち抜けない。
改善シナリオ
供給懸念が再燃する。クッシングはほぼ空、SPRは1983年以来の低水準、ホルムズ海峡は依然として制限されている。これにより市場は急速に反転する可能性がある。ブレントは85ドルまで回復し、再び90ドルを試すかもしれない。
_****_ビットコイン価格が6万ドル近辺となる中、仮想通貨市場が今日下落している理由**
しかし、原油価格は地政学的懸念の緩和と中国需要の弱さで下落した。しかし供給側は別のストーリーを語っている。
米国の貯蔵拠点は記録的な低水準にある。ホルムズ海峡は依然として不透明だ。この二つの事実だけでも、供給は市場が織り込んでいるよりもはるかに逼迫していることを意味する。
当面、原油は軟調な需要と制約された供給の板挟みになっている。どちらの力がその戦いに勝つかが、原油価格の次の大きな動きを決めるだろう。
よくある質問
原油は急激な調整局面にあるが、技術的な暴落ではない。ブレント原油は中$70s 台まで、WTIは低$70s 台まで下落している。地政学的緊張の緩和と世界需要の弱まり懸念が供給不安を和らげたためだ。
石油輸出国機構（OPEC）加盟国は、世界の確認済み石油埋蔵量の約80%を共同で支配している。サウジアラビア、ベネズエラ、イラク、イラン、アラブ首長国連邦などの国々がこれらの埋蔵量の大部分を占める。
リビアはアフリカ最大の確認済み石油埋蔵量を保有し、約484億バレルに上る。ナイジェリアは約369億バレルで2位であり、アフリカ大陸のトップ原油生産国の一つであることが多い。