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市場見解：Serenity氏による半導体調整局面への強気見解
「白髪の株神」とも呼ばれる著名な市場関係者Serenity氏が、最近の市場下落に関して大胆な見解を示した。BlockBeatsニュース2026年6月23日付によると、Serenity氏は次のように明確に述べている。「私個人としては、今回の下落は明らかな買いの好機であり、対象銘柄にはMicron Technology（MU）、Intel（INTC）、TSMC（TSM）が含まれる。」
調整局面の背景を理解する
半導体セクターは最近の取引セッションで大幅な調整を経験した。ハイテク株中心のナスダック総合指数は2025年4月以来の最悪の一日を記録し、一時約4.18％下落、S&P500は2.64％下落した。この調整は、債券利回りの上昇、AIチップのバリュエーション懸念、連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ観測など複数の要因によって引き起こされた。ゴールドマン・サックスのストラテジスト、ピーター・オッペンハイマー氏は、債券利回りは上昇しているものの、その調整速度が株式市場の調整を引き起こす可能性があると指摘した。しかしSerenity氏は、この下落はファンダメンタルズの悪化というよりも、脆弱なナラティブに主に起因するものと見ている。
Micron Technology（MU）- メモリーの巨人
Micron Technologyは2026年で最も目覚ましいパフォーマンスを見せた銘柄の一つである。株価は過去1年で驚異の726.54％の変化率を記録し、年初来の上昇率は217％を超える。現在の取引水準は1株当たり約1,093.60ドルから1,211.38ドルであり、52週安値の103.38ドルから顕著な上昇を示している。
ファンダメンタルズの背景はこの強気の見解を裏付けている。アナリストは、Micronが売上高357.5億ドルに対して調整後1株当たり利益20.76ドルを計上し、前年比で利益987％増、売上高284％増となると予想している。同社はAIスタートアップであるAnthropicと戦略的な供給契約を発表し、データセンターメモリーの重要サプライヤーとしての地位を固めた。Micronの生産能力は実質的に2026年分が完売しており、AIデータセンターからの需要は飽くなきものとなっている。
取引の流動性は堅調で、日々の出来高は大きい。株価はフォワード・ベースで約17倍の利益倍率で取引されており、アナリストは爆発的な成長軌道を考慮すれば妥当とみなしている。WedbushはMicronの目標株価を500ドルから1,300ドルに引き上げ、2027年から2028年まで持続する可能性のある予想以上のAI需要を理由に挙げている。ドイツ銀行も目標を1,000ドルから1,500ドルに引き上げた。
Intel Corporation（INTC）- 再生の物語
Intelは半導体分野でおそらく最も劇的な再生の物語を体現している。株価は過去1年で500％以上急騰し、Intelの時価総額は6,700億ドルを超えた。現在の取引水準は1株当たり約133.99ドルから140.94ドルであり、2025年4月に付けた安値17.67ドルから顕著な回復を示している。
最近の触媒がIntelの勢いを加速させている。トランプ大統領はTruth Socialで、AppleがIntelと協力して米国でチップを設計・製造することに合意したと発表し、株価は一日で約10％上昇した。さらに、IntelはGoogle向けに300万個のTensor Processing Unitを製造するという報道があり、Nvidiaは自社プロセッサーの製造パートナーとしてIntelを検討していると伝えられている。
Intelの最新チップアーキテクチャである18A-Pは初期生産に入っており、同社をTSMCに対してより強力な競合相手に位置付けている。同社はSeok-Hee Lee氏をIntel Foundryのエグゼクティブ・バイスプレジデントに任命し、EMIB-TやHBIを含む先端パッケージング技術の開発を加速させている。BernsteinはIntelの目標株価を65ドルから100ドルに引き上げ、マーケット・パフォームの格付けを維持している。
取引量は非常に多く、特定のセッションでは出来高が1日あたり1億9,320万株に達した。平均出来高は約1億3,300万株であり、強い機関投資家の関心と流動性を示している。
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company（TSM）- ファウンドリの王者
TSMCは時価総額約2.26兆ドルで半導体ファウンドリ市場を支配し続けている。株価は2026年に54.53％上昇し、2025年の55.64％上昇、2024年の印象的な92.18％上昇に続いている。現在の取引水準は1株当たり約467.67ドルで、52週のレンジは一貫した上昇モメンタムを反映している。
同社はすでに2nm技術の立ち上げを進めており、2025年末に量産を開始した。TSMCのサポート価格は標準偏差の動きに基づき約418.89ドル、レジスタンスは445.41ドルにある。日々の平均出来高は約2,000万株で、最近のセッションでは1,370万株の出来高が見られる。
TSMCは、Nvidia、AMD、Appleなど事実上すべての主要チップ設計企業の主要な製造パートナーであることから恩恵を受けている。先端プロセスノードにおける技術的リーダーシップは、競合他社が突破するのが難しい大きな競争上の堀を生み出している。
マクロ経済の背景と金利懸念
Serenity氏は、FRBによる積極的な利上げへの懸念に特に言及した。バンク・オブ・アメリカが今年3回の利上げを予想した一方、Serenity氏はCME先物市場と予測市場が7月の利上げなしの確率を約74％と示していると指摘した。弱気のナラティブを裏付ける新たなマクロ経済データがないことは、調整が行き過ぎている可能性を示唆している。
半導体セクターのファンダメンタルズは価格調整にもかかわらず堅調さを保っている。ハイパースケーラーは2026年に約7,500億ドルの設備投資を約束しており、AIインフラへの強い需要が続いていることを示している。NVIDIAの6月22日のS&P500採用は、セクター全体にとって主要な触媒となっている。
投資上の考慮事項
Serenity氏の推奨を検討する投資家は、いくつかの要素に注意を払う必要がある。半導体セクターは歴史的に循環的であるが、AI主導の需要はメモリーチップ経済に構造的変化をもたらしているように見える。Micronのコモディティメモリー生産者からミッションクリティカルなAIインフラサプライヤーへの変革は、根本的な再評価の機会を表している。
Intelのファウンドリ構想は、機会と実行リスクの両方をもたらす。AppleとGoogleを顧客として獲得したことは戦略を裏付けるが、同社はTSMCの業界をリードする歩留まりと性能に匹敵する製造能力を証明しなければならない。
TSMCの先端プロセスノードにおける支配力は防御的な特性を提供するが、台湾に関連する地政学的リスクは長期投資家にとって考慮すべき点である。
現在の調整により、セクター全体のバリュエーションは改善した。Micronはフォワード利益の17倍、NVIDIAは25.4倍、AMDはより高い84.4倍で取引されている。この分散は、バリュー重視の投資家に選択的な機会を生み出している。
Serenity氏が今回の下落を買いの好機と見る呼びかけは、より広範な上昇トレンドの中での調整を健全と見なす複数のウォール街アナリストの見解と一致している。強いAI主導の需要、供給制約、米国半導体企業の競争力向上という組み合わせは、セクターが引き続きアウトパフォームする可能性を示唆している。しかし、投資家はセクター固有のボラティリティとさらなるマクロ経済の混乱の可能性を認識しておくべきである。
6月24日に予定されているMicronの決算発表は、AIラリーの勢いを測る重要な試金石となる。好調な結果はSerenity氏の強気の見解を裏付け、半導体ラリーを再燃させる可能性がある。
@Gate_Square