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マーケット見解：セレニティ氏の半導体調整に対する強気の見方
「白髪の株神」として知られる著名な市場関係者セレニティ氏は、最近の市場下落に関して大胆な見解を示した。BlockBeats Newsの2026年6月23日付報道によると、セレニティ氏は次のように明言している。「私個人としては、今回の調整は明確な買い機会であり、対象としてはマイクロン・テクノロジー（MU）、インテル（INTC）、TSMC（TSM）などを想定している。」
調整の背景を理解する
半導体セクターは最近の取引セッションで大幅な調整に見舞われている。ハイテク株主体のナスダック総合指数は2025年4月以来の最悪の一日を経験し、一時約4.18%下落、S&P500は2.64%下落した。この調整は、長期金利の上昇、AIチップのバリュエーションに対する懸念、連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ観測など、複数の要因により引き起こされた。ゴールドマン・サックスのストラテジスト、ピーター・オッペンハイマー氏は、長期金利は上昇しているものの、調整のスピードが株式調整を引き起こす可能性があると指摘する。しかし、セレニティ氏は今回の下落は、ファンダメンタルズの悪化ではなく、主に脆弱な思惑によって引き起こされたと見ている。
マイクロン・テクノロジー（MU） - メモリの巨人
マイクロン・テクノロジーは2026年において、最も目覚ましいパフォーマンスを示した銘柄の一つである。同株は過去1年間で驚異的な726.54%の変化を記録し、年初来の上昇率は217%を超えている。現在の取引水準では、マイクロンは1株あたり約1,093.60ドルから1,211.38ドルで推移しており、52週間安値の103.38ドルから顕著な上昇を見せている。
この強気の見解を支えるファンダメンタルズの背景がある。アナリストらは、マイクロンが売上高357.5億ドルに対し、1株あたり調整後利益20.76ドルを報告すると予想しており、これは前年同期比で利益が987%、収益が284%の成長となる。同社はAIスタートアップのAnthropicとの間で戦略的な供給契約を発表し、データセンター向けメモリ需要における重要なサプライヤーとしての地位を固めた。マイクロンの生産能力は基本的に2026年分が完売状態であり、AIデータセンターからの需要は飽くことを知らない。
取引の流動性は引き続き高く、日々の出来高は堅調である。同株は将来予想利益の約17倍で取引されており、アナリストは爆発的な成長軌道を考慮すれば妥当だと見ている。ウェドブッシュはマイクロンの目標株価を500ドルから1,300ドルに引き上げ、予想以上のAI需要が2027～2028年まで続く可能性があるとしている。ドイツ銀行も目標株価を1,000ドルから1,500ドルに引き上げている。
インテル（INTC） - 再生の物語
インテルは、半導体業界におけるおそらく最も劇的な再生劇を体現している。同株は過去1年間で500%以上急騰し、インテルの時価総額は6,700億ドルを超えた。現在の取引水準では、インテルは1株あたり約133.99ドルから140.94ドルで推移しており、2025年4月につけた安値17.67ドルから顕著に回復している。
最近の複数の触媒がインテルの勢いを加速させた。トランプ大統領はTruth Socialで、アップルがインテルと協力して米国でチップを設計・製造することに合意したと発表し、これにより同株は1日の取引で約10%上昇した。さらに、インテルがグーグル向けに300万個のテンソル・プロセッシング・ユニットを製造するという報道があり、さらにエヌビディアも自社プロセッサーの製造パートナーとしてインテルを検討しているとされる。
インテルの最新チップアーキテクチャである18A-Pは初期生産段階に入り、同社はTSMCに対する強力な競争相手としての地位を固めつつある。同社はSeok-Hee Lee氏をインテル・ファウンドリのエグゼクティブ・バイスプレジデントに任命し、EMIB-TやHBIなどの先端パッケージング技術の開発を加速させる。バーンスタインはインテルの目標株価を65ドルから100ドルに引き上げ、マーケット・パフォームの評価を維持している。
取引出来高は非常に高水準であり、特定のセッションでは1日あたりの出来高が1億9,320万株に達した。平均出来高は1日あたり約1億3,300万株であり、強い機関投資家の関心と流動性を示している。
台湾積体電路製造（TSM） - ファウンドリの王者
TSMCは、時価総額約2兆2,600億ドルで半導体ファウンドリ業界を支配し続けている。同株は2026年に54.53%上昇し、2025年の55.64%上昇、2024年の92.18%急騰に続いている。現在の取引水準では、TSMCは1株あたり約467.67ドルで推移しており、52週間のレンジは一貫した上昇モメンタムを示している。
同社は2025年後半に量産を開始した2nmテクノロジーの生産をすでに拡大している。TSMCのサポート価格は標準偏差の変動に基づき約418.89ドル、レジスタンスは445.41ドルにある。1日の平均出来高は約2,000万株で、最近のセッションでは1,370万株の出来高となっている。
TSMCは、エヌビディア、AMD、アップルをはじめ、事実上すべての大手チップ設計企業の主要な製造パートナーであることから恩恵を受けている。同社の先端プロセスノードにおける技術的リーダーシップは、競合他社が突破するのが難しい大きな競争上の優位性を生み出している。
マクロ経済の背景と金利懸念
セレニティ氏は、連邦準備制度理事会（FRB）による積極的な利上げ観測について特に言及した。バンク・オブ・アメリカが今年3回の利上げの可能性を指摘した一方、セレニティ氏はCME先物市場と予測市場が7月の利上げがない確率を約74%示していると指摘した。弱気相場の思惑を裏付ける新たなマクロ経済データが存在しないことは、調整が行き過ぎである可能性を示唆している。
半導体セクターのファンダメンタルズは、株価調整にもかかわらず堅調を維持している。ハイパースケーラーは2026年に約7,500億ドルの設備投資を約束しており、AIインフラへの強い需要が続いていることを示している。6月22日のエヌビディアのS&P500採用は、セクター全体の主要な触媒として浮上している。
投資上の考慮点
セレニティ氏の推奨を検討する投資家にとって、いくつかの要素に注意が必要である。半導体セクターは歴史的に循環性を示してきたが、AI主導の需要はメモリチップの経済構造に構造的シフトを引き起こしているように見える。マイクロンの、コモディティメモリメーカーからミッションクリティカルなAIインフラサプライヤーへの変革は、根本的な再評価の機会を表している。
インテルのファウンドリ構想は、機会と実行リスクの両方を内包している。AppleとGoogleを顧客として確保したことは戦略の有効性を裏付けるものであるが、同社は製造能力がTSMCの業界をリードする歩留まりと性能に匹敵することを証明しなければならない。
先端プロセスノードにおけるTSMCの優位性は防御的な特性を提供するが、台湾に関連する地政学的リスクは長期投資家にとって引き続き考慮すべき点である。
今回の調整により、セクター全体のバリュエーションは改善している。マイクロンは将来予想利益の17倍、エヌビディアは25.4倍で取引される一方、AMDはより高い84.4倍で取引されている。この分散は、バリュー重視の投資家に選択的な機会を生み出している。
今回の調整を買い機会と捉えるセレニティ氏の主張は、より広範な上昇トレンドの中でこの調整は健全であると見るウォール街の複数のアナリストの見解と一致する。強いAI主導の需要、供給制約、米国半導体企業の競争力向上が組み合わさり、セクターは引き続きアウトパフォームする可能性があることを示唆している。しかし、投資家はセクターに内在するボラティリティと、さらなるマクロ経済の混乱の可能性を認識しておくべきである。
6月24日に予定されているマイクロンの決算発表は、AI相場の勢いを測る重要な試金石となるだろう。好調な結果は、セレニティ氏の強気の見解を裏付け、半導体相場の上昇を再燃させる可能性がある。
@Gate_Square