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スペースX、16％急落：記録的なテック売り崩れで4,000億ドルが消失

3兆ドルの高値から重力の掴みに。スペースXは米国史上2番目に大きい単日時価総額の損失を記録し、トレーダーたちはAI熱狂がついに崩壊したのかと問いかけている。

月曜日の大暴落：数時間で4,000億ドル消失
スペースXの株価は月曜日に16.4％下落し、154.60ドルで取引を終え、一度のセッションで約4,000億ドルの時価総額を蒸発させた。これは史上2番目に大きい単日損失で、2025年1月のNvidiaの5900億ドルの下落に次ぐものだ。

売りは過酷な3日間の下落を延長した。6月11日のIPO以来、スペースXは6,000億ドル以上を失い、6月16日のピーク時には3兆ドル近くあったが、月曜日の終値までに2.04兆ドルに落ちた。株価は一時、6月のIPO価格150ドルを下回り、147.11ドルをつけた後、2.4％反発した。

何が下落を引き起こしたのか
1. 利上げ懸念が成長を直撃：連邦準備制度理事会議長ケビン・ウォーシュのタカ派的コメントが利上げ期待を再燃させた。高倍率のテックとAI銘柄は大きく売り込まれた。ナスダック100は火曜日に3％下落。 2. 債務調達に市場が驚き：スペースXは、2月のxAI買収に関連した200億ドルのブリッジローンをリファイナンスするために、シニア無担保債を発行する計画を確認した。投資家は、6月19日時点で1,008億ドルの現金を持つ同社がなぜ債務市場に頼るのか疑問を持った。 3. 評価のリセット：スペースXは135ドルで上場し、6月16日には225.64ドルに急騰したが、その後反転。2兆ドルの時価総額でも、「非常に積極的な収益とEBITDA成長仮定」に基づいて取引されていると、Susquehannaのアナリストチャック・ミネルビーノは述べ、ニュートラルの評価と170ドルの目標を設定した。

ブロックバスターIPOから2兆ドルの現実へ
スペースXの6月11日のIPOは史上最大で、750億ドルを調達した。リテール投資家の熱狂により、株式の30％がリテールに割り当てられ、拡張取引で229.85ドルに達した。ピーク時には、スペースXは一時、マイクロソフトやアマゾンを抜き、市場価値でトップに立った。

しかし、その背後にある数字は：2025年の収益は186.7億ドル、GAAPの営業損失は26億ドルだった。2026年第1四半期の収益は15.4％増の47億ドルに拡大したが、研究開発費は倍増し、35億ドルとなり、損失は19.4億ドルに拡大した。

同社は、主にAIに関連した総アドレス可能市場を28.5兆ドルと提示したが、市場は今日、その将来に対してどれだけ支払うかを投票した。

イーロン・マスクの資産に打撃
マスクはスペースXの約38％を所有しており、48億株と3億5千万のオプションを持つ。月曜日の下落だけで、彼の純資産から1520億ドルが消えた。フォーブスによると、彼はピーク時の1兆4500億ドルから3000億ドル以上減少し、現在は約1.1兆ドルに近い。

買い増しを行う投資家
キャシー・ウッドのARKインベストは月曜日に4つのETFで約21万株を追加し、3,200万ドル相当となった。一方、リテールトレーダーは引き続き純買いを続けているが、IPO週からの流入は鈍化している。

スペースXはまた、2029年までAIスタートアップReflectionに計算能力を供給する数十億ドル規模の契約を締結し、7月から月額1億5千万ドルをもたらす。

トレーダーのポイント
• レベル監視：151.70ドルがライン。これを下回ると、スペースXは2兆ドル未満の時価総額で取引終了。 • 背景：下落後も、株価は依然として135ドルのIPO価格の約15％上にある。同社は世界第6位の時価総額を誇る。 • 今後のきっかけ：債務条件、AI投資の明確化、スターシップの収益が次の動きを左右する。利上げ期待はマクロの重荷のまま。

結論
スペースXの公開市場でのハネムーンは5営業日で終わった。AIを駆動するロケットの旅は、金利上昇、債務問題、評価の重力に直面した。Gate Stocksのトレーダーにとって、ボラティリティは未来をトークン化するときに生まれる副産物だ。適切な規模で行動せよ。📉