ペンタゴンはちょうど希少金属採掘業者の最大株主となり、その製品の価格に下限を設けました。

政府はそれが問題ない産業にはそうしません。失いたくない産業のためにやるのです。
私たちは業界全体を分析します。ブックマークしてください。🧵
皆がチップにロングしています。チップは簡単な部分です。
すべてのアクセラレータラックの下には、採掘された岩石からなる二次供給チェーンがあり、それにはムーアの法則の救済はありません。
トランジスタ密度を2年ごとに倍増させることは可能です。
地中の銅の量を倍にすることはできません。
金属レベルでは、AIの展開は中国の都市化以来最も集中した原材料需要の衝撃であり、最も重要な部品を精製している国は我々が貿易戦争をしている国です。
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銅は華やかな質問に対する退屈な答えです。
GPUに届くすべてのワットは銅を通過し、AIラックは5年前にはタイプミスと読めた密度で電力を引きます。
このブームのボトルネックは決して知性ではありませんでした。
常に電力をシリコンに供給し、建物を焼き尽くさずに済む方法でした。
これは鉄筋の取引です。
誰も超高層ビルブームをコンクリートの物語として売りませんでしたが、最初に不足したのは鉄筋であり、それを所有していた人々は支払われ、他のすべての人はガラスの上昇を見ていました。
銅は史上最高値を記録しました。
地政学的な角度は必要ありません。
電力需要がグリッドの設計を超える建物があるからです。
それはすでに真実です。
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金と銀は微量で大量に現れます。
金のささやきはコネクタを金メッキし、ワイヤーを接続して信号が腐食しないようにします。
銀は銅が損失しすぎる場所で電流を運びます。
1つの基板あたりほとんど何もありません。
地球上のすべてのサーバーとデータセンターに入るすべての銀は、実質的な重量になります。
この正方形を面白くしているのは二重の役割です。
これらは中央銀行が貨幣側を貯めているときに産業的な瞬間を迎える貨幣金属です。
銀はよりクリーンなシグナルであり、太陽光パネルやサーバーボードの両方に登場し、かつて石油が車やプラスチックの両方に現れたように、二つの異なるブームに同時に登場します。
トルクのために鉱山を所有するか、運用リスクが少なくスムーズな乗り心地のロイヤルティ銘柄を所有してください。
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熱は計算の課税であり、アルミニウムはその支払い方です。
ほとんどのヒートシンクとシャーシはアルミニウムで、安価に熱を放出し、ほとんど重さがありません。
液冷はシェアを奪いつつありますが、冷却プレートやその周囲の構造は金属のままです。
需要は本物で増加しています。
ここで不快な部分です。
これはチェーンのトラック層です。
すべてに座っており、ほとんど誰でもパワーとボーキサイトを持っていれば生産できます。
それがマージンが維持されない理由です。
価値は防御すべき chokepoint に集中します。
アルミニウムにはそれがありません。
したがって、量は得られますが価格力は得られません。
需要のために所有してください。
経済学が改善されるからではありません。
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今や本気です。
化合物半導体とロジック基板の下にある基板は、ほぼすべてを精製する一国のリファイナーに依存しています。
岩石は多くの場所に存在します。
その岩石をチップグレードの材料に変える能力が希少であり、圧倒的に中国に集中しています。
これは1973年のOPECに似ていますが、OPECは石油の半分を支配していましたが、これはほぼすべてに近いです。
そのようなレバレッジは税ではなく、バルブです。
投資家にとっての残酷な冗談は、最も戦略的に制限された正方形は、所有するクリーンな方法がほとんどないものだということです。
純粋なガリウムのティッカーはありません。
シリコン生産者や多角的鉱山の中に副産物としてエクスポージャーを持つことができますが、そのエクスポージャーの希少性は静かなテーゼです。
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貯蔵と動きは両方とも磁石で動き、磁石は希土類に依存しています。
冷蔵庫に残るドライブはそれらを必要とします。
これらの建物のロボットアームもそれらをはるかに必要としています。
精製は再び chokepoint であり、再びそれはほとんど一国に集中しています。
これは政府が市場が対処すると偽るのをやめた正方形です。
国家が株式持分を持ち、民間企業の生産に下限を設定するとき、それは資産があまりにも戦略的すぎて失えないと決めたのです。
濃縮も同様に戦略的すぎて放置できませんでした。
それは一つの弁です。
投資家にとっての残酷な冗談は、最も戦略的に制限された正方形は、ほとんど所有のクリーンな方法がないものだということです。
そこには純粋なガリウムのティッカーはありません。
シリコン生産者や多角的鉱山の中に副産物としてエクスポージャーを持つことができますが、その希少性は静かなテーゼです。