鷹影壓頂！ビットコインが63,270ドルを割り、息詰まる調整、恐怖指数は20に低下、1日で1.4億ドルの強制売りが発生

ビットコインは月曜日（6/22）早朝、静寂に包まれた。先週の連邦準備制度理事会（FRB）議長のハト派初登場の衝撃を経て、6月16日に付けた67,203ドルの高値から下落し続け、週末も6.4万ドル付近で膠着状態に陥り、反発の兆しは見られない。執筆時点で、ビットコインは約63,970ドルで取引されており、24時間で0.47％下落、最安値は63,270ドルに達した。イーサリアムも同様に弱含み、現在1,727ドル、24時間で0.56％下落している。ハト派の影響下で市場の買い意欲はほぼ凍結状態だ。

24時間で1.44億ドル超の爆倉、多くのロングポジションが清算される

横ばいだからといって誰も傷ついていないわけではない。CoinGlassのデータによると、過去24時間で全ネットワークの爆倉額は1.448億ドルに達し、そのうちロングポジションが主な犠牲者となった。直近12時間だけで1.03億ドルの清算が行われ、ロングが7,747万ドル、ショートが2,566万ドルと、約3対1の比率になっている。

この4時間での爆倉額は7,395万ドルで、そのうちロングが5,895万ドルと高く、調整局面の中で底を狙って追い買いを試みる投資家が繰り返し洗い出されていることを示している。最大の清算額は488万ドルに達した。

ハト派の転向圧力、利上げ期待が利下げを上回る

この低迷の核心的な圧力は、6月16日から17日にかけてのFOMC会議に由来する。新任の連邦準備制度理事会（FRB）議長ケビン・ウォーシュは初めて議長として決定を主導し、金利範囲は3.50％から3.75％のまま維持されたものの、ドットチャートではインフレと金利の見通しを大幅に引き上げた。9名の委員は年末までに少なくとも1回の利上げを予想し、市場は「利上げ優先」に再評価を始め、リスク資産は圧力を受けている。

インフレ指標も芳しくない。米国の5月CPIは前年同月比4.2％増で、3年ぶりの高水準を記録。これはイランの紛争によるエネルギー価格の上昇が主因だ。コアCPIも2.9％に達し、FRBの2％目標からは遠い。

資金面も引き続き流出が続く。米国の現物ビットコインETFは6月に大きく資金流出し、1週間で34億ドルを超え、2024年1月の上場以来最大の週次流出額となった。過去3週間で合計42.1億ドルの流出だ。一方、ブラックロックのiBITには約8600万ドルの流入があり、やや安定の兆しも見える。米国株は6月19日のジュンティーンス休市のため、外部の指標が乏しい。

SOLが逆行高、XRPが主導して下落

主要通貨はほぼ横ばいだ。ソラナ（SOL）は唯一逆行し、現在73.47ドル、24時間で0.44％上昇している。これは前回高値からの反発だ。リップル（XRP）は最も弱く、1.14ドル、0.88％下落。両者とも6月16日の高値から下落し、現在は低位で調整中だ。

恐怖指数は連日20台、今後もマクロ環境次第

市場のセンチメントは依然冷え切っている。Alternative.meの恐怖・貪欲指数は最新で20を示し、「極度の恐怖」状態に留まる。昨日の23から3ポイント下げ、連日パニック状態だ。歴史的に見て、極度の恐怖は売られ過ぎを意味し、一部の投資家は押し目買いの機会とみなすが、利上げ期待とETFの資金流出という二重の圧力が解消されるまでは、ビットコインは6.4万ドル付近でのもみ合いを続ける可能性が高い。

今後の注目点はマクロ経済にある。今回の下落を引き起こしたのは金利とインフレだ。これらを逆転させる鍵はFRBの動きにかかっている。油価の下落、利回りの緩和、FRBのハト派転換が資金流入のきっかけとなるだろう。シグナルが明確になるまでは、レバレッジの管理と爆倉リスクへの警戒が最も現実的な戦略だ。