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金は連邦準備制度の引き締め政策の影響と地政学的リスク緩和の心理的効果により、週次の下落を続けている
今週も金価格は下落を続けており、4139ドル付近で取引されているが、最安値は4121ドルに達した。米ドルのわずかな下落により下落ペースは鈍化したものの、金は3週連続の週間損失を達成する見込みだ。この下落傾向は、主に連邦準備制度の政策見通しの変化と世界的な政治緊張の緩和によって推進されている。
最近、市場のセンチメントは変化している。米国とイランの和平合意により、安全資産としての金の需要が減少した。一方、連邦準備制度は金利が長期間高止まりする可能性を示唆している。多くのトレーダーは、インフレが依然として懸念材料であるため、今年後半にもう一度金利引き上げが行われると賭けている。
インフレの状況は、原油価格の上昇により複雑化している。米国の消費者物価指数は5月に4.2％に達した。連邦準備制度の議長ケビン・ウォラックは、中央銀行がインフレを2％の目標に引き下げたいと述べている。金利の上昇は、金のような非利息資産の魅力を低下させ、投資家は他の代替手段を模索している。
また、実物の金の需要も課題に直面している。最近、インドは金の輸入関税を引き上げ、世界最大級の宝飾品市場の輸入が大きく減少した。しかし、中央銀行は依然として金を買い続けており、価格の長期的な支援となっている。
地政学的リスクも沈静化している。米国とイランの間の60日間の覚書は市場の信頼を高め、イスラエルとヒズボラ間の停戦報告は、不安定さに対するヘッジ手段としての金の需要を減少させた。
日足チャートを見ると、売り圧力が依然として優勢である。金は高値と安値を次々と更新する下降パターンにある。今年初めに5500ドルの抵抗線を突破できなかった後、価格は弱いままだ。
現在、金は主要なサポートレベルの4155ドルを試している。買い手はこのラインを維持しているが、回復は弱いようだ。もし価格が日次で4155ドルを下回ると、次のサポートレベルの3881ドルまで下落する可能性がある。売り圧力が加速すれば、価格は3500ドルから3250ドルの範囲まで下落することも考えられる。
トレンドをポジティブに転換させるには、金は4399ドルから4450ドルの抵抗線を突破する必要がある。このゾーンを超えると、価格は4759ドルまたは4867ドルへと上昇する可能性がある。最大の障壁は、5470ドルから5616ドルの供給ゾーンにある。
全体として、テクニカル指標は、下落圧力が買い意欲よりも強いことを示している。小さな反発は起こるかもしれないが、主要な抵抗レベルを超えない限り、全体のトレンドは引き続き弱気のままだ。
主要レベル
サポート：4155ドル、3881ドル、3500ドル、3251ドル
抵抗：4399ドル、4450ドル、4759ドル、4867ドル、5470ドル、5616ドル
予測
金は重要なサポート付近で不安定な状態にある。4155ドルを上回る限り、短期的な反発が見られるかもしれない。しかし、そのレベルを下回ると、3881ドルまでさらに下落する可能性が高い。価格が4450ドルを超えるまでは、日次のトレンドは下向きのままだ。