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金は週次の下落を延長、ハト派的なFRBと地政学的リスク緩和がセンチメントに影響
金価格は今週も下落を続けており、$4,139付近で取引されている。$4,121の安値をつけた後、米ドルのわずかな下落が下げを緩やかにしているが、金は3週連続の週次損失の軌道に乗っている。この下落傾向は、連邦準備制度の政策見通しの変化と世界的な政治緊張の緩和によって主に推進されている。
市場のセンチメントは最近変化している。米国とイランの平和協定により、安全資産としての金の需要が減少した。同時に、FRBは金利が長期間高水準を維持する可能性を示唆している。多くのトレーダーは、インフレが依然として懸念材料であるため、今年後半にもう一度利上げが行われると見込んでいる。
インフレ状況は、原油価格の上昇により複雑化している。米国の消費者インフレ率は5月に4.2％に達した。FRBのケビン・ウォーシュ議長は、中央銀行がインフレを2％の目標に抑えることを明確に示している。金利が高くなると、金のような非利回り資産は固定収益投資と比べて魅力が低下するため、投資家は他の資産に目を向けている。
実物の金の需要も課題に直面している。インドは最近、金の輸入関税を引き上げており、これにより宝飾品の最大市場の一つであるインドでの輸入が大きく減少した。しかし、中央銀行は依然として金を買い続けており、長期的な価格支援となっている。
地政学的リスクも落ち着きを見せている。米国とイランの60日間の了解覚書が市場の信頼を高め、イスラエルとヒズボラ間の停戦報告も不安定さに対するヘッジとしての金の需要をさらに減少させている。
日足チャートを見ると、売り手が依然コントロールしている。金は高値と安値を次第に切り下げるパターンにとどまっている。今年初めに$5,500の抵抗線を突破できなかった後、価格は弱いままだ。
現在、金は主要なサポートレベルの$4,155をテストしている。買い手はこれまでこのラインを維持しているが、回復は弱いようだ。もし日次で$4,155を下回ると、次のサポートレベルの$3,881に向かってさらに下落する可能性がある。売りが加速すれば、価格は$3,500から$3,250の範囲まで下落することもあり得る。
トレンドが上向きに転じるには、$4,399から$4,450の抵抗線を突破する必要がある。その上に上昇すれば、$4,759や$4,867に向かう可能性がある。最大のハードルは、$5,470から$5,616の供給ゾーンに残っている。
全体的に、テクニカル指標は下落圧力が買い意欲よりも依然強いことを示している。小さな反発は起こるかもしれないが、金がこれらの重要な抵抗レベルを下回る限り、全体のトレンドはネガティブのままだ。
重要レベル
サポート：$4,155、$3,881、$3,500、$3,251
抵抗：$4,399、$4,450、$4,759、$4,867、$5,470、$5,616
見通し
金は重要なサポート付近で不安定な状況にある。$4,155を上回っている限り、一時的な反発が見られるかもしれない。しかし、そのレベルを下回ると、$3,881に向かってさらに下落する可能性が高い。$4,450を超えるまでは、日次のトレンドは下向きのままだ。