#我的Gate交易时刻


上場してから1週間も経たない新星。

SpaceX、ティッカーシンボルSPCX、史上最大のIPOであり、イーロン・マスクが個人的にこの24年のロケット企業をナスダックに導いた。公開価格は135ドルで、初日に150ドルで取引を開始し、火曜日には一時高値225.64ドルに達した。時価総額は一度2.4兆ドルを超えたこともある。マスクの個人資産は一時1兆ドルに達し、人類史上かつてないレベルだった。

その後、誰もがこの「永遠に上昇し続ける」ブル市場が続くと思っていた矢先、突然急落した。

取引中に一時10%以上下落した。

終値までに下落は縮小し、3.56%下落の185ドルで終了。アフターアワーズではさらに2%以上下落し、火曜日の高値225ドルからの調整は約18%となった。

長期的な視点から見ても、IPO価格135ドルから終値185ドルまでの間には37%の紙上利益があるが、200ドルを超えて追いかけた個人投資家にとっては、この一夜で大きな打撃となった。

これを引き起こしたのは、1時間早くブルームバーグから出た情報だった。

ブルームバーグは二つの情報源を引用し、SpaceXの引受会社が来週月曜日にも投資家と会議を開催し、少なくとも200億ドルの投資適格米ドル債の債券発行について議論する準備を進めていると報じた。調達資金はロケットの建設やスターシップの打ち上げのためではなく、古い負債の返済のためだ:2027年9月満期の20億ドルのブリッジローンだ。

多くの人はこのブリッジローンに気づいていないかもしれないが、これはずっとSpaceXのバランスシートに載っていた。IPO申請書のデータによると、今年3月31日時点で、SpaceXの長期負債総額は291億ドルで、そのうち20億ドルのブリッジローンが大部分を占めている。バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、J.P.モルガン、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーの5つの投資銀行がこの移行資金を手配し、今後この債券発行の共同主導が期待されている。

つまり、史上最大のIPOで調達した750億ドルは、そのままこの20億ドルの古い負債を自動的に解消したわけではない。今、同社は投資適格債を発行してこれをリファイナンスするために債券市場に参入している。

このニュースが出ると、市場の最初の反応は非常に正直だった:売り。$SPCX
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TangHuaBanzhu
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新規上場からわずか一週間の新星。

SpaceX、コードSPCX、世界史上最大規模のIPOで、マスクが自ら設立して24年のロケット会社をナスダックに上場させた。 発行価格は135ドル、初日の始値は150ドル、今週火曜日の取引中最高は225.64ドルに達し、市值は一時2.4兆ドルを超え、マスク個人の資産も一時的に人類史上初の兆ドル規模に触れた。

その後、皆がこの「永遠に上がり続ける」牛市が続くと思っていた矢先、突然急落した。

取引中に一時10%以上の暴落。

引けにかけて下げ幅は縮小し、最終的に3.56%安の185ドルで引けた。 取引後にさらに2%以上下落し、火曜日の高値225ドルからの累積下落率はすでに18%に達している。

時間軸を少し長く見れば、135ドルの発行価格から185ドルの終値まで、帳簿上の含み益は37%だが、200ドル以上で追加入した個人投資家にとっては、この一晩で大きくやられた形だ。

火曜日の高値225ドルからこの夜の下落の引き金は、1時間前にブルームバーグが報じた。

ブルームバーグは、二人の関係者の話として、SpaceXの引受行が最速で来週月曜日に投資家と電話会議を行い、少なくとも200億ドルの投資適格ドル建て債券の発行を議論する準備を進めていると伝えた。 集めた資金はロケットの製造やスターシップの打ち上げのためではなく、旧借金の返済に充てるもので、2027年9月満期の200億ドルのブリッジローンだ。

このブリッジローンは多くの人が気づいていないかもしれないが、常にSpaceXの資産負債表に載っている。 IPO申請書に記載されたデータによると、今年3月31日時点で、SpaceXの長期負債総額は291億ドルで、そのうち200億ドルのブリッジローンが大部分を占めている。 米国銀行、シティグループ、JPモルガン、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーの五大投資銀行がこの一時的な融資を行い、今回の債券発行も共同主導する見込みだ。

つまり、史上最大のIPOで調達した750億ドルは、その200億ドルの旧負債を自動的に消し去るわけではなく、今後、会社は債券市場に入り、投資適格の債券を発行してこれを置き換えるつもりだ。

このニュースが出た後、市場の第一反応は非常に正直だった:売り。$SPCX
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