新規上場からわずか一週間の新星。

SpaceX、コードSPCX、世界史上最大規模のIPO、マスクが自ら設立して24年のロケット会社をナスダックに上場させた。 発行価格135ドル、初日の始値150ドル、今週火曜日の取引中最高は225.64ドルに達し、市場価値は一時2.4兆ドルを超え、マスク個人の資産も一時的に人類史上初の兆ドル規模に触れた。
そして、皆がこの「永遠に上がり続ける」牛株がさらに上昇すると考えていたとき、突然一直線に急落した。
取引中に一時10%以上の暴落。
引けにかけて下げ幅は縮小し、最終的に3.56%下落し、1株185ドルで終えた。 取引後も2%以上下落し、火曜日の高値225ドルからの累積下落率はすでに18%に達している。
時間軸を少し長く見れば、135ドルの発行価格から185ドルの終値まで、帳簿上では37%の含み益があるが、200ドル以上で追加入した個人投資家にとっては、この一晩で大きく動揺した。
火曜日の高値225ドルからの下落のきっかけは、一時間前にブルームバーグが報じた。
ブルームバーグは、二人の関係者の話として、SpaceXの引受行が最速で来週月曜日に投資家と電話会議を行い、少なくとも200億ドルの投資適格ドル建て債券の発行を議論する準備をしていると伝えた。 集めた資金はロケットの製造やスターシップの打ち上げのためではなく、旧債務の返済に充てるもので、2027年9月満期の200億ドルの橋渡しローンだ。
この橋渡しローンは、多くの人が気づいていないかもしれないが、常にSpaceXの資産負債表に載っている。 IPO申請書に開示されたデータによると、今年3月31日時点で、SpaceXの長期負債総額は291億ドルであり、そのうち200億ドルの橋渡しローンが大部分を占めている。 米国銀行、シティグループ、JPモルガン、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーの五つの投資銀行がこの橋渡し融資を担当し、今回の債券発行も共同主導する見込みだ。
つまり、史上最大のIPOで調達した750億ドルは、その200億ドルの旧債を自動的に消すことはなく、今後は債券市場に入り、投資適格の債券を発行してこれを置き換える計画だ。
このニュースが出た後、市場の第一反応は非常に正直だった：売り。$SPCXB
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