金価格予測：アナリストが2013年の暴落の再来を警告 – 既に24％の下落が進行中

金は、インフレ懸念、地政学的緊張、経済の不確実性が投資家を安全資産へと向かわせる中、長年にわたり高値を更新し続けてきました。その傾向は長い間止められないように見えました。最近の価格動向は異なる物語を語っており、一人のアナリストはその警告サインが非常に馴染み深いと考えています。

Xで@lenionとして知られるレニは、現在の金価格の調整が、10年以上前の金の歴史的ピーク後の下落と驚くほど類似していると主張します。

彼の比較は、2011年から2013年にかけて展開した出来事に焦点を当てており、その期間、多くの投資家は一時的な調整の後、より深い下落が起こると予想していました。

その比較は、金価格の未来について新たな議論を呼び起こしています。金は長期的な調整に入るのか、それともこれは単なる一時停止であり、最終的により高い水準に到達する前の一段落なのか？

レニは、2013年の大きな金の暴落前に現れた条件と密接に一致する一連の出来事を指摘します。

金は一時的な調整に入る前に、約5600ドル/オンスの史上最高値に達しました。2026年初頭から、金価格はすでにそのピークから約24％下落しています。3月はまた、2013年6月以来最も弱い月となりました。その日付は、前回の弱気市場の最も痛烈な局面の始まりを示す重要なポイントです。

アナリストは、このパターンが馴染みのあるシーケンスに従っていると主張します。金は何年も上昇し続けました。史上最高値をつけ、その後、連邦準備制度の政策が引き締められ、ETFの資金流出が増加しました。市場の勢いは弱まり、その後、より深い調整が現れました。

利益確定は最初の警告サインの一つのようです。金は、インフレ懸念、地政学的リスク、経済の不確実性による需要の高まりから恩恵を受けてきました。史上最高値に達した後、買い圧力は冷え込み、勢いは衰え始めました。

連邦準備制度の政策もまた重要な要因です。レニは、2013年の下落時に投資家がテーパリングと実質利回りの上昇を懸念していたことを指摘します。今日も同様の懸念が存在します。インフレは依然高止まりし、米ドルは強化され、実質利回りは上昇しています。歴史的に見て、これらの条件は金にとって好ましくありません。

• 地政学的リスクの緩和とETF資金流出が金価格に重しをかける可能性
• 長期的な金価格予測はさらに高値を示唆
• よくある質問

地政学的リスクの緩和とETF資金流出が金価格に重しをかける可能性

もう一つの要因は、安全資産需要です。金は不確実性の高い時期に投資家を惹きつけることが多いです。最近のイランを巡る緊張緩和により、その需要の一部は減少しました。資本は徐々にリスク資産に戻りつつあります。

ETFの動きも重要なシグナルとなっています。3月には金ETFからの資金流出が顕著に記録されました。過去の市場サイクルでは、投資家のセンチメントが変化し始めると、大規模なETFの引き出しが見られることがあります。レニは、この動きは注意深く観察すべきだと考えています。なぜなら、同様のパターンは以前の調整時にも現れたからです。

中央銀行の買い入れも金の支援を続けています。これらの買い入れは下落圧力を和らげる可能性があります。レニは、もしマクロ経済環境が引き続き金にとって不利な状態であれば、これらの買い入れだけでは制限的な金融政策の影響を完全に相殺できないと主張します。

彼の短期的な懸念は、4100ドルから4200ドルの範囲です。そのゾーンはサポートを提供する可能性があります。アナリストは、現在の経済状況が続く限り、それは一時的な止まり場に過ぎないと考えています。

長期的な金価格予測はさらに高値を示唆

短期的な弱さは、必ずしも長期的な見通しを変えるわけではありません。いくつかの主要な金融機関は、現在の調整リスクにもかかわらず、今後数年間にわたり金価格の上昇を予測し続けています。

J.P.モルガンは、2026年から2027年の期間に金が6000ドルから6300ドルの範囲に達する可能性を示しています。ゴールドマン・サックスは、年末のターゲットを5400ドルと維持しています。

これらの予測は、一部のアナリストが、現在の金価格の下落を、より広範なサイクルの一部と見なしていることを示唆しています。これは、永久的な下落の始まりではなく、サイクルの一環と考えられています。

清水良典は2035年までに金が35,000ドルに達すると予測し、その理由として銀やビットコインも必要だと説明しています。

この先の展望は、この10年を超えてさらに野心的になります。ヤルデニ・リサーチは、金のスーパーサイクルの可能性について議論しており、最終的には金が1オンスあたり10,000ドルを超える可能性も示唆しています。その他の長期予測では、インフレ動向、金融政策、中央銀行の需要、世界経済の状況に応じて、2030年までに金が7000ドルから1万ドルの間に達すると見積もられています。

歴史的データは別の視点を提供します。金は長期的に平均7％から8％の年間リターンを生み出してきました。その成長率を数十年にわたって適用すると、驚くほど大きな数字になります。

保守的な複利モデルは、2040年までに金価格が約15,000ドルに達することを示唆しています。これらの予測は、安定した価値の増加を前提としたものであり、爆発的な成長を想定していません。

この違いは重要です。短期的な調整と長期的なトレンドはしばしば異なる物語を語ります。金は歴史上、いくつかの大きな調整を経験してきました。それらの多くは当時は深刻に見えましたが、最終的には数年後に新たな高値をつけることもありました。

よくある質問

 **なぜ金価格は下落しているのですか？**

金価格は、米国の雇用報告の予想外の増加、インフレの高騰、債券利回りの上昇など、マクロ経済の要因の複合により、史上最高値から後退しています。米ドルの強化と連邦準備制度の金利見通しの変化も、非利付の金の魅力をさらに低下させています。

 **今、金は安全な投資ですか？**

金が「安全」かどうかは、あなたの資産形成の目標次第です。資産の保存やポートフォリオの分散手段として、インフレや経済の不確実性に対する適切なヘッジとなり得ます。ただし、短期的な成長資産としては非常に変動性が高く、配当もないため、投機的な側面もあります。