シティが設備株の目標株価を引き上げ、AI支出が半導体サイクルを「設備側」へと押し上げる

BlockBeats のニュース、6月18日、半導体装置株は米国株式市場で水曜日に強含みとなった。これは、シティグループがApplied Materials、Lam Research、KLAの目標株価を引き上げ、買い推奨を維持したためであり、大手テクノロジー企業のAI資本支出が引き続き上方修正されていると述べた。

シティグループのアナリスト、Atif Malikは、Applied Materialsの目標株価を550ドルから710ドルに引き上げ、Lam Researchを315ドルから450ドルに、KLAを206.40ドルから290ドルに引き上げた。Investor's Business Dailyによると、Applied Materialsは水曜日に4.4％高で引け、取引中に過去最高値を更新した。Lam Researchも一時的に高値を更新した。

このレポートは、市場が半導体製造装置市場の再評価を行ったと見なされている。シティグループは、AIの計算能力、記憶装置の増産、先進プロセス投資の推進により、世界のWFE（ウェーハ製造装置）市場規模は2026年の1450億ドルから2027年には2000億ドルに拡大し、2028年には2500億ドルに達すると予測している。

アジア市場にとっては、この論理は半導体装置、先進パッケージング、記憶装置の増産、半導体工場の資本支出に直接反映されている。以前は市場はGPUやサーバー全体に関心を持っていたが、今や売り手はAI産業チェーンの景気拡大を「AIチップ製造装置そのもの」へと広げている。

リスクは、装置株がすでに大幅に上昇しており、評価額が資本支出の見通しに非常に敏感であることだ。一旦クラウド企業のAI支出が鈍化したり、記憶装置メーカーの増産規律が再び強化されたりすると、装置側の収益弾力性も逆方向に拡大する可能性がある。