分析：米伊局势緩和がリスク資産を押し上げるも、ビットコインは特定の売り圧力要因に制約されている

深潮 TechFlow ニュース、6 月 17 日、QCP グループの最新市場コメントは、アメリカとイランが週末に了解覚書（MOU）に合意したことを指摘し、市場はホルムズ海峡の航行再開を予期し、地政学的リスクの緩和によりリスク資産全体が強含むと予測している。S&P 500 先物は100ポイント超高で寄り付き、史上最高値を突破した。一方、原油価格は1バレル75ドル以下に下落し、市場はエネルギー供給中断リスクの価格評価を下げている。

レポートはまた、米連邦準備制度理事会（FRB）のウォーシュ議長が今回の金融政策会合で初の政策試験を迎えることを指摘している。アメリカとイランの対立が原油価格を押し上げる中、米国のインフレ率は前年比4.2%に上昇し、3年以上ぶりの高水準となった。市場はすでに2026年に0.5ポイントの利上げを織り込んでおり、投資家はドットチャートやFRBの今後の政策方針に注目している。

株式市場では、SpaceXの上場後、株価は大きく上昇し、一時225ドルに達し、発行価格135ドルから約65%上昇、時価総額は世界第5位となった。QCPは、流通株数の少なさと強力な機関投資家や個人投資家の需要が株価を支えていると考えるが、現在の上昇ペースはすでに著しく加速していると指摘している。

暗号資産については、マクロ環境が比較的好転しているにもかかわらず、ビットコインは6万6千ドルを突破していない。QCPは、抑制要因の一つとして、Strategyが2029年の転換社債を買い戻した後、市場はビットコインを引き続き売却したり、配当支払いのために株式を発行したりする必要があるとの懸念を挙げている。同社はすでにMSTR株式の売却により約2億ドルを調達し、その資金を使ってビットコインを追加取得しているが、短期的にはこの不確実性がマクロリスク志向の回復にビットコインが追随するのを制約する可能性がある。