🐻 バンク・オブ・アメリカ：AI取引はあまりにも過熱しすぎている。

6月のファンドマネージャー調査、資産管理額は5,400億ドル。

▫️ポートフォリオの現金比率は4.1％に増加 – パニックではなく、強い上昇局面後のリスク一部の確定。

▫️BofAブル＆ベア・インジケーターは8.9に上昇（10点満点中） – 売りの逆シグナルゾーン。

▫️6月の最も過熱した取引は、グローバル半導体のロングポジション。管理者の80％がこの取引を市場で最も過熱していると考えている。

▫️比較のために、「素晴らしいセブン」のロングはわずか12％の回答者が過熱とし、原油のロングは4％だった。群衆の焦点は完全にチップとAIに移っている。

▫️主なリスク：第二次インフレ（34％）、AIバブル（28％）、国債の収益率の乱高下（19％）。

▫️FRBの姿勢はよりタイトに：40％の管理者が今後12ヶ月以内に金利の引き上げを予想し、55％はケビン・ウォッシュの「タイトな停止」を期待 – 金利は据え置かれるが、引き下げについてはまだ早いと示唆。