銅が進み光が退く！SemiAnalysis のあの物議を醸したレポートをまだ学習していない人は時代遅れだ

この「Powered Down, Lights Off. 800VDC Pushout and CPO Delays」というタイトルのレポートの核心は、CPOが少なくとも28年まで規模化できず、一連の影響を引き起こすということだ。クォンタムリーディング、一言で言えば、市場は800VDCとCPOに対して楽観的すぎる。現在の良品率と集積の問題が深刻で、NVIDIAが最初に推進していた800VDCの大規模採用は少なくとも2028年から2029年に延期される見込みだ。現行のRubinアーキテクチャでは800VDCは必須ではない。
CPOの生産が少なくとも28年まで伸びるなら、銅インターコネクト（AEC）やプラグイン光モジュールのサプライヤーにとって追い風となる。光が銅に退く局面はまた変わりつつあり、これらのセクターは今後2年以内に引き続き上昇を続けるだろう。もちろん、$LITE のようなCPOの強株は証明されたわけではなく、過度に恐れる必要はない。個人的にはCPOの未来を引き続き楽観視しているが、現時点では銅インターコネクトやプラグイン光モジュールなど、短期的に市場からさらに買われることが確実な銘柄に集中している。レポート発表後、資金のコンセンサスは明らかにこれらの銘柄に集中している。
$CRDO $ALAB