金と銀の価格に対する売り圧力はビットコインの下落と一致している – これは異例のことです。そして、それは何かを示しています。過去2週間で、金は約4,540ドルから4,160ドルへと下落しました – およそ8%。銀は約78ドルから64ドルへと下落しました – およそ18%。
同じ期間中に、ビットコインの価格は約15%急落しました（$73K から現在の62,000ドルの水準まで）
人気アナリストの‘Thierry’がXで述べているように、危機のニュースも金利のショックもありません。実際、世界中で戦争が続いており、こうした時期に貴金属は輝きます。
金は、物事が怖くなるときに走るべき資産です。株価が下落し、金が上昇するとき、それは安全への逃避です。正常で健全です。しかし、金、銀、ビットコインがすべて同時に明確な理由もなく下落するのは、安全への逃避ではありません。それは現金への逃避です。
投資家が資金を調達せざるを得なくなるとき、彼らは売りたいものを売るのではありません。売れるものを売るのです。最も流動性の高い資産、金、銀、ビットコインです。どこでもいつでも即取引できる資産です。
今、システムから現金を引き出しているのは何かを思い出してください。史上最大のIPOが今週、公開されます。OpenAIとAnthropicがそれに続き、約2000億ドル増えます。Googleは年間600億ドルの買い戻しから800億ドルの発行に切り替えました。プライベートクレジットファンドは償還を制限しています。マージンデットはGDPに対して史上最高水準にあります。
何兆ドルもの供給があり、すべてが同じものを同時に求めています。流動性です。すべての安全資産とリスク資産が一斉に売り込まれるとき、その物はストーリーではありません。配管です。誰か、どこかで、ヘッジよりも現金を必要としているために金が下落しています。
これが流動性サイクルの後期段階の様子です。パニックではありません。ただ、皆が静かに同じ出口を目指しているだけです。
アナリストのMomentum Structuralは、強力な歴史的比較を示しました。銀は1968年6月から1971年11月までほぼ50%下落し、その後約420%上昇して1974年2月に到達しました。銀はその後約43%下落し、1976年まで続き、1980年1月までに約1,150%上昇しました。銀は2008年3月から10月まで60%下落し、その後約490%上昇しました。
金は1973年後半にほぼ30%下落し、その後ほぼ100%上昇しました。次に約25%下落し、1975年1月までにさらに45%上昇しました。金は1975年と1976年に50%下落し、その後1980年1月までに約770%上昇しました。2006年に約26%下落し、その後90%上昇。2008年には約35%下落し、その後180%上昇。
2026年1月以降の売りは、強気市場において銀が経験した中で3番目に大きな調整です。金にとっては4番目の規模で、1973年の調整とほぼ同じ規模、そして大金融危機とほぼ同じ規模です。トップから底までの時間で見ると、これは1973年の調整（約20週間）や2006年（約20週間）に近いです。
これらすべての下落は、巨大なV字底の反発につながりました。いくつかは非常に急速で、もし今日繰り返されれば、10月までに金は8,000ドル超になるでしょう。
関連記事：金価格予測：死に金か、それとも十年に一度の買い時か？
複数のサイクルを通じて金を保有してきた者として、この売りは馴染みがあります。2008年、金は35%下落し、誰もが強気市場は終わったと言いました。その後180%上昇しました。1973年、金は30%下落し、その後倍になりました。こうした調整は、市場が弱い手を排除し、他の需要のために流動性を高める兆候です。
流動性の話は理にかなっています。史上最大のIPOは小さな出来事ではありません。Googleが株を買い戻す代わりに債務を発行することは、大きな需要源を供給源に逆転させます。プライベートクレジットファンドが償還を制限すると、投資家は現金調達のために他の資産を売らざるを得なくなります。記録的なマージンデットは、価格が下がるときに強制売却を引き起こします。
これは金や銀に対する信頼の危機ではありません。流動性のイベントです。そして、流動性のイベントは、資金調達が完了すれば終わります。歴史的な前例は明らかです：これらの急激な調整は、常に爆発的な反発に続いています。すぐにではなく、通常は数ヶ月以内に。
長期保有者にとって、これはパニックの時期ではありません。忍耐の時です。現金を持っているなら、4,100ドルの金と64ドルの銀の水準は、数年スパンで魅力的なエントリーポイントです。正確な底を狙おうとしないでください。
しかし、強気市場の構造にはこうした激しい調整も含まれることを理解してください。基本的な要素 – 中央銀行の買い入れ、供給不足、法定通貨への懸念 – は変わっていません。配管は清浄されるでしょう。そして、それが整えば、金と銀は皆を驚かせる上昇を見せる可能性があります。
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銀と金の価格がビットコインと同じくらい大きく下落している – 安全資産への逃避ではなく、現金への逃避
金と銀の価格に対する売り圧力はビットコインの下落と一致している – これは異例のことです。そして、それは何かを示しています。過去2週間で、金は約4,540ドルから4,160ドルへと下落しました – およそ8%。銀は約78ドルから64ドルへと下落しました – およそ18%。
同じ期間中に、ビットコインの価格は約15%急落しました（$73K から現在の62,000ドルの水準まで）
人気アナリストの‘Thierry’がXで述べているように、危機のニュースも金利のショックもありません。実際、世界中で戦争が続いており、こうした時期に貴金属は輝きます。
金は、物事が怖くなるときに走るべき資産です。株価が下落し、金が上昇するとき、それは安全への逃避です。正常で健全です。しかし、金、銀、ビットコインがすべて同時に明確な理由もなく下落するのは、安全への逃避ではありません。それは現金への逃避です。
投資家が資金を調達せざるを得なくなるとき、彼らは売りたいものを売るのではありません。売れるものを売るのです。最も流動性の高い資産、金、銀、ビットコインです。どこでもいつでも即取引できる資産です。
何がシステムから現金を引き出しているのか？
今、システムから現金を引き出しているのは何かを思い出してください。史上最大のIPOが今週、公開されます。OpenAIとAnthropicがそれに続き、約2000億ドル増えます。Googleは年間600億ドルの買い戻しから800億ドルの発行に切り替えました。プライベートクレジットファンドは償還を制限しています。マージンデットはGDPに対して史上最高水準にあります。
何兆ドルもの供給があり、すべてが同じものを同時に求めています。流動性です。すべての安全資産とリスク資産が一斉に売り込まれるとき、その物はストーリーではありません。配管です。誰か、どこかで、ヘッジよりも現金を必要としているために金が下落しています。
これが流動性サイクルの後期段階の様子です。パニックではありません。ただ、皆が静かに同じ出口を目指しているだけです。
歴史的観点 – この調整は強気市場では普通のこと
アナリストのMomentum Structuralは、強力な歴史的比較を示しました。銀は1968年6月から1971年11月までほぼ50%下落し、その後約420%上昇して1974年2月に到達しました。銀はその後約43%下落し、1976年まで続き、1980年1月までに約1,150%上昇しました。銀は2008年3月から10月まで60%下落し、その後約490%上昇しました。
金は1973年後半にほぼ30%下落し、その後ほぼ100%上昇しました。次に約25%下落し、1975年1月までにさらに45%上昇しました。金は1975年と1976年に50%下落し、その後1980年1月までに約770%上昇しました。2006年に約26%下落し、その後90%上昇。2008年には約35%下落し、その後180%上昇。
2026年1月以降の売りは、強気市場において銀が経験した中で3番目に大きな調整です。金にとっては4番目の規模で、1973年の調整とほぼ同じ規模、そして大金融危機とほぼ同じ規模です。トップから底までの時間で見ると、これは1973年の調整（約20週間）や2006年（約20週間）に近いです。
これらすべての下落は、巨大なV字底の反発につながりました。いくつかは非常に急速で、もし今日繰り返されれば、10月までに金は8,000ドル超になるでしょう。
関連記事：金価格予測：死に金か、それとも十年に一度の買い時か？
私たちの意見 – 長期的な金投資家の視点
複数のサイクルを通じて金を保有してきた者として、この売りは馴染みがあります。2008年、金は35%下落し、誰もが強気市場は終わったと言いました。その後180%上昇しました。1973年、金は30%下落し、その後倍になりました。こうした調整は、市場が弱い手を排除し、他の需要のために流動性を高める兆候です。
流動性の話は理にかなっています。史上最大のIPOは小さな出来事ではありません。Googleが株を買い戻す代わりに債務を発行することは、大きな需要源を供給源に逆転させます。プライベートクレジットファンドが償還を制限すると、投資家は現金調達のために他の資産を売らざるを得なくなります。記録的なマージンデットは、価格が下がるときに強制売却を引き起こします。
これは金や銀に対する信頼の危機ではありません。流動性のイベントです。そして、流動性のイベントは、資金調達が完了すれば終わります。歴史的な前例は明らかです：これらの急激な調整は、常に爆発的な反発に続いています。すぐにではなく、通常は数ヶ月以内に。
長期保有者にとって、これはパニックの時期ではありません。忍耐の時です。現金を持っているなら、4,100ドルの金と64ドルの銀の水準は、数年スパンで魅力的なエントリーポイントです。正確な底を狙おうとしないでください。
しかし、強気市場の構造にはこうした激しい調整も含まれることを理解してください。基本的な要素 – 中央銀行の買い入れ、供給不足、法定通貨への懸念 – は変わっていません。配管は清浄されるでしょう。そして、それが整えば、金と銀は皆を驚かせる上昇を見せる可能性があります。