米国株式市場は2日間の調整を経て、多くの優良銘柄に再びチャンスが現れました

最近の取引の特徴は明らかです：

強いセクターは調整後も資金が流入し続け、弱いセクターは大盤が弱くなると簡単に下落に追随します

今の市場はまさに団体行動の相場です。

AIハードウェア、半導体、サーバー、データセンターのエネルギー連鎖が資金の主軸です。

ソフトウェア、ストリーミング、部分的なインターネット株や伝統的な成長株は、短期的に増加の物語に乏しいです。

弱いセクターは一時的に反発しても、大盤が弱くなると再び下落しやすいです。

AIの相場は終わっていませんが、格差は拡大しています。

半導体、AIサーバー、データセンター、電力、冷却、光モジュールなどの方向性は、依然として市場の最重要ラインです。

しかし、資金はもはや無差別に買い漁ることはしません。

今後、市場は誰が本当に「シャベルを売る」会社なのか、

誰がただ物語を語っているだけなのか、

誰がAIの需要を現金流と利益に変えられるのか、

誰がただ計算能力にお金を払っているのか、

をより重視するようになります。

現在、市場最大の問題は、ファンダメンタルズが突然悪化したことではなく、

過去2ヶ月間の上昇があまりにも順調だったことです。

指数は連続して上昇し、ボラティリティは低下し、投資家の防御意欲は減少し、

ポジションも次第に逼迫しています。

このような状況では、マクロ変数、決算発表、オプション構造の変化が、

短期的な調整の引き金となる可能性があります。

したがって、今週の市場調整は、今後の上昇にとってより健全です。

下落は買いのチャンスですから、何の銘柄を買うかが重要です。

以前の市場取引は：AI関連なら評価を拡大できると考えられていました。

今の市場取引は：AI関連だけでは不十分で、より強い成長や高い指針、良い利益率を示す必要があります。

AIの前半戦はGPUを買い、AIの中盤はネットワークを買い、

AIの後半戦は光インターコネクトを見ます。

CPOはすべての「光」を持つ会社が恩恵を受けるわけではなく、

交換チップ、DSP、シリコンフォトニクス、レーザ、そして高良率の製造工程にある会社が最初に再評価されます。

だから私はずっとBroadcomを買うべきだと言ってきました。今のBroadcomは普通の半導体株ではなく、

AI、ASIC、AIネットワークチップ、カスタマイズアクセラレータの重要なリーダーです。

Marvellも同じロジックですが、この銘柄は過大に評価されすぎています。

実際には、そこまで大きなスペースはありません。