最近多くの人が今回のAIバブルについて議論しており、多くの人はAIバブルの破裂が2000年のインターネットバブルと同じになる可能性があると言っています。
さて、もし本当にAIバブルが存在すると仮定すると、私が考えるのは、どのセクターが最初に回復し、リードするか（先に仕込むのはダメですか）？だから直接2000年のインターネットバブルを参考にします。
2000年3月にナスダックがピーク（約5048ポイント）に達し、2002年10月に底（約1139ポイント）を打ち、約78％の下落、大量のインターネット企業が倒産し、ハイテク株は一般的に80％以上暴落しました。S&P 500のピークから谷までの下落率は約49％です。ハイテクセクター全体の回復は非常に遅く、ナスダック指数が再び高値に戻るまでに約15年かかりました。
その後、私は2000年のインターネットバブル後に上昇した業界についてのレポートも見つけました：（Red lotus Capitalが2025年11月に書いたもの）。
最も早く回復したのはエネルギーで、+15％。エネルギーは基本的に必需品であり、地政学的な影響（当時はイラク戦争の再開）、ベネズエラのストライキ、冬季需要、米国の戦略備蓄なども影響しました。好調だった企業はエクソンモービルやシェブロンなど、これらは以前も紹介しました。
消費財：11.2％。消費財は言うまでもなく、日常の支出に関わるもので、経済が寒冬でも消費は続きます。例えばコカ・コーラやP&Gなどの企業。
公共事業：8％。電力や天然ガスなども強い需要のあるセクターです。
材料/コモディティ：銅、鉄鉱石、石炭が暴騰。2000年に中国がWTOに加入したため、米国のこれらの企業は大商品サイクルに入りました。
代表的な企業：
不動産：バブル崩壊後、FRBは低金利を維持し、不動産バブルを直接促進しました。最初に動いたのは不動産開発業者、建材、住宅ローン金融などのセクターです。代表企業のNVRは10倍に上昇。住宅建設業者のLennar (LEN)、D.R. Horton (DHI)は2001-2003年に約+185％の上昇。関連企業のWilliams-SonomaやTractor Supplyなどはさらに大きく上昇しました。
医療：当時、機関投資家は医療に集まり、医療機器やバイオテクノロジーも急速に発展。例えばBoston Scientificは2001-2003年に+445％。
2005年以降、再びテクノロジー株のバブルが訪れましたが、これは古いテクノロジー株ではなく、新世代のテクノロジー企業、例えばApple、Amazon、NVIDIA、Googleなどです。
歴史を今日に映すと、面白い現象があります。
最初のバブルのリードはインフラでした。例えば：光モジュール、GPU、データセンター、AIサーバーなど。これは当時のルーター、光ファイバーネットワーク、スイッチに似ています。
バブル崩壊後、どの必需性の高い業界が価値を際立たせるかというと、エネルギー、医療、消費財、不動産などです。ただし、今回のエネルギーはすでに一波上昇したため、今後はAIによる下流産業、そしてAIの力で大きな革新をもたらす企業に注目したいと思います。
例を挙げると、黄仁勋氏が以前言ったAI医療です。医療は必需品で死なない分野であり、AIのこの波の支援により、医療企業はより大きな革新と高い収益を得られる可能性があります。
現在のAI医薬品は産業チェーンの中で最も成熟した方向性で、代表企業はRXRX、TEMなどです。
AI医療機器については、将来的にはAI支援診断とAI手術が主流になるでしょう。代表企業はISRG、GEHCです。
また、AIロボットやAI産業自動化も重要な方向性です。経済が厳しい状況では、企業はコスト削減と効率向上を求めています。
現在のAIロボットやAI医療も、すでにウォール街の資本が重点的に投資し始めている分野です。その他のアイデアや戦略についても、ぜひ一緒に議論し、先手を打ちましょう！
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AIスーパーバブル後、どのような分野に重点的に展開できるか？（次の10年の大きなチャンスを探すために？）
最近多くの人が今回のAIバブルについて議論しており、多くの人はAIバブルの破裂が2000年のインターネットバブルと同じになる可能性があると言っています。
さて、もし本当にAIバブルが存在すると仮定すると、私が考えるのは、どのセクターが最初に回復し、リードするか（先に仕込むのはダメですか）？だから直接2000年のインターネットバブルを参考にします。
2000年3月にナスダックがピーク（約5048ポイント）に達し、2002年10月に底（約1139ポイント）を打ち、約78％の下落、大量のインターネット企業が倒産し、ハイテク株は一般的に80％以上暴落しました。S&P 500のピークから谷までの下落率は約49％です。ハイテクセクター全体の回復は非常に遅く、ナスダック指数が再び高値に戻るまでに約15年かかりました。
その後、私は2000年のインターネットバブル後に上昇した業界についてのレポートも見つけました：（Red lotus Capitalが2025年11月に書いたもの）。
最も早く回復したのはエネルギーで、+15％。エネルギーは基本的に必需品であり、地政学的な影響（当時はイラク戦争の再開）、ベネズエラのストライキ、冬季需要、米国の戦略備蓄なども影響しました。好調だった企業はエクソンモービルやシェブロンなど、これらは以前も紹介しました。
消費財：11.2％。消費財は言うまでもなく、日常の支出に関わるもので、経済が寒冬でも消費は続きます。例えばコカ・コーラやP&Gなどの企業。
公共事業：8％。電力や天然ガスなども強い需要のあるセクターです。
材料/コモディティ：銅、鉄鉱石、石炭が暴騰。2000年に中国がWTOに加入したため、米国のこれらの企業は大商品サイクルに入りました。
代表的な企業：
不動産：バブル崩壊後、FRBは低金利を維持し、不動産バブルを直接促進しました。最初に動いたのは不動産開発業者、建材、住宅ローン金融などのセクターです。代表企業のNVRは10倍に上昇。住宅建設業者のLennar (LEN)、D.R. Horton (DHI)は2001-2003年に約+185％の上昇。関連企業のWilliams-SonomaやTractor Supplyなどはさらに大きく上昇しました。
医療：当時、機関投資家は医療に集まり、医療機器やバイオテクノロジーも急速に発展。例えばBoston Scientificは2001-2003年に+445％。
2005年以降、再びテクノロジー株のバブルが訪れましたが、これは古いテクノロジー株ではなく、新世代のテクノロジー企業、例えばApple、Amazon、NVIDIA、Googleなどです。
歴史を今日に映すと、面白い現象があります。
最初のバブルのリードはインフラでした。例えば：光モジュール、GPU、データセンター、AIサーバーなど。これは当時のルーター、光ファイバーネットワーク、スイッチに似ています。
バブル崩壊後、どの必需性の高い業界が価値を際立たせるかというと、エネルギー、医療、消費財、不動産などです。ただし、今回のエネルギーはすでに一波上昇したため、今後はAIによる下流産業、そしてAIの力で大きな革新をもたらす企業に注目したいと思います。
例を挙げると、黄仁勋氏が以前言ったAI医療です。医療は必需品で死なない分野であり、AIのこの波の支援により、医療企業はより大きな革新と高い収益を得られる可能性があります。
現在のAI医薬品は産業チェーンの中で最も成熟した方向性で、代表企業はRXRX、TEMなどです。
AI医療機器については、将来的にはAI支援診断とAI手術が主流になるでしょう。代表企業はISRG、GEHCです。
また、AIロボットやAI産業自動化も重要な方向性です。経済が厳しい状況では、企業はコスト削減と効率向上を求めています。
現在のAIロボットやAI医療も、すでにウォール街の資本が重点的に投資し始めている分野です。その他のアイデアや戦略についても、ぜひ一緒に議論し、先手を打ちましょう！