金価格への影響：中国は5月に10トン以上を購入—1月以来最大の月間購入量

金は過去数週間圧力にさらされており、最新の下落は貴金属がより深い調整に入るのかどうかに関する好奇心を呼び起こしています。これらすべてにもかかわらず、中国は数年ぶりに見られる最長の金購入キャンペーンの一つを継続しています。

一見すると、金価格の下落と積極的な中央銀行の買い入れは矛盾しているように見えるかもしれません。より詳しく見ると、はるかに複雑な物語が明らかになります。中国は価格が後退している時期に静かに金準備を増やしており、その組み合わせは今後の金市場の次の段階で重要になる可能性があります。

アナリストと市場コメントプラットフォームのコベイッシ・レターが共有した最新情報によると、中国は5月に10トン以上の金を購入しました。これは2025年1月以来の最大の月間追加量を示しています。

この購入は、4月に追加された8トンに続くもので、その2か月間で中国の買い入れは連続19か月にわたっています。公式の金準備は現在、記録的な2,331トンに増加しています。

コリレーション・エコノミクスとアズリア・キャピタルによる添付チャートは、その傾向を示すのに役立ちます。中国は2023年の大部分を通じて積極的な買い手でしたが、2024年には買い入れが鈍化しました。活動は2024年後半と2025年前半に再び活発化しました。

最近の棒グラフは、買い入れが再び加速していることを示しています。5月の追加は、現在のサイクルで見られる最も強力な月間増加の一つとして際立っています。最右側のハイライトされたセクションは、今後数か月間も買い活動が高水準を維持する可能性があるとの期待を示唆しています。

データからもう一つの注目すべき点は、金が中国の外貨準備の9％以上を占めていることです。その数字は、同国が物理的な金地金へのエクスポージャーを増やすにつれて増加し続けています。

• 中国の金蓄積は金価格を支える可能性がある

• 今日も金価格に圧力をかけるいくつかの要因が存在する

  • 金価格は12％の下落後も圧力の下にある

• よくある質問

中国の金蓄積は金価格を支える可能性がある

アナリストが中央銀行の買い入れに注目する一つの理由は、その需要の規模の大きさです。

中国の中央銀行は、弱気の期間中に効果的に大規模で一貫した買い手として機能します。金価格が急落するたびに、公式の大量買いが市場に入る売り圧力の一部を吸収できます。

このダイナミクスは、多くのアナリストが価格の下限と見なす水準を形成するのに役立ちます。金は依然として下落する可能性がありますが、中央銀行の持続的な需要は、その下落の深さを制限することが多いです。

もう一つの要因は、準備の多様化です。中国は伝統的な外貨資産に対して金の保有量を着実に増やしています。継続的な蓄積はドル建ての準備への依存を減らし、金の役割を世界金融システム内で強化します。

この広範な傾向は中国だけにとどまりません。ポーランドやウズベキスタンも今年は主要な買い手として残っています。複数の中央銀行による継続的な蓄積は、鉱山供給の成長が比較的限定的な時期に、物理的な金に対する追加の需要を生み出します。

民間の需要もまた、パズルのもう一つのピースとなる可能性があります。中央銀行の買い入れは、金を価値の保存手段として注目させることがよくあります。公式の買い入れが強いと、家庭や投資家が物理的な金へのエクスポージャーを求めて追加購入を促すことがあります。

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今日も金価格に圧力をかけるいくつかの要因

中国の買い入れにもかかわらず、金価格は依然として圧力の下にあります。西側の先物市場は短期的な価格動向に強い影響を与え続けています。大手機関投資家は、物理的な需要が強いままでも先物活動を通じて価格を押し下げることができます。

中央銀行も、価格があまりに早く上昇した場合には買い入れを遅らせることがあります。政策立案者がより魅力的なエントリーレベルを待つために一時的に停止することもあります。

これらの要因は、長期的な需要トレンドが健全であっても、金が急激な調整を経験する理由を説明するのに役立ちます。現在の市場動向は良い例です。中国は今年最も速いペースで金を買っていますが、価格は引き続き下落しています。

金価格は12％の下落後も圧力の下にある

金は現在、5週連続の損失を記録しています。金属は約4,767ドルから約4,190ドルまで下落しました。これはわずか5週間で約12％の下落を示しています。

現在の金価格構造を見ると、重要なサポートゾーンは約4,143ドル付近にあります。そのレベルが次に何が起こるかを決定する可能性があります。

金価格チャート / TradingView.com

4,143ドルを下回る決定的なブレイクは、心理的な4,000ドル付近へのより深い下落の可能性を高めます。売り手は数週間にわたりトレンドを支配しており、より強い安定化の証拠が現れるまでは、全体的なバイアスは弱気のままです。

もう一つの可能性は、買い手がサポートをうまく守れば、金が現在の水準での調整を始めることです。

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$4,000から$4,300の間での価格安定は、急激な数週間の下落後には珍しくありません。市場はしばしば、売り圧力が長引いた後に一時停止し、買い手と売り手がポジションを再評価します。

このような期間は、弱気圧力が和らぎ、市場が新たな基盤を築く時間を与えます。

中国の継続的な金購入は、そのシナリオに興味深い背景を加えます。強力な中央銀行の需要はこれまで調整を止めていませんが、価格が主要なサポートゾーンに近づき続ける場合、より重要になる可能性があります。

よくある質問

 **2030年までに金の価値はどうなるか？**

マレーシアの証券委員会のシャリーア諮問委員会支部は、暗号通貨の取引と投資は許容されると助言しています。これにより、デジタル通貨もザカートの支払いに使用できることになります。

 **金は2000ドルに下落するか？**

金融アナリストや市場の専門家は、2000ドルへの下落は非常に考えにくいと見ています。数年にわたる大規模なブレイクアウトの後、金は安定して4,000ドルから5,500ドルの範囲で取引されています。ほとんどの機関は、4,000ドルから4,500ドルの範囲に構造的なサポートレベルを予測し、現在の下落は主に買いの機会と見なしています。