‍#美股AI概念股普涨

ナスダックは「スリリングな瞬間」を演出！テック巨頭のアフターマーケットでの暴落、テクノロジー株は底値買いのチャンスかもしれない！

6月9日（火）、米国株は激しい値動きを見せ、ナスダックは早朝一時1%以上上昇したものの、その後1200ポイント超の急落を見せ、最大下落幅はほぼ4%に達した。その後、下げ幅は大きく縮小。フィラデルフィア半導体指数は一時8%以上の下落を記録した。終値時点で、米国株の主要3指数はまちまちで、ダウは0.17%上昇、ナスダックは0.97%下落、S&P500は0.26%下落。前日までの全面高とは対照的だ。私は今後、テクノロジー株は調整局面を呈する可能性が高いと考えている。ニュース面では、今夜発表される米国の5月CPIデータが市場の転換点となる引き金になるかもしれない。

私は最近も引き続き、多くのテクノロジー株と一部の防御的セクター株を保有している。具体的なポジション配分は以下の通りだ。

NVIDIA（英偉達）

コスト価格：214

ポジション比率：30%

現在価格：205.1

損益：-5%

マイクロンテクノロジー

買付価格：1015

ポジション比率：20%

現在価格：864

損益：-15%

マイクロソフト

コスト価格：441

ポジション比率：30%

現在価格：416.6

損益：-8%

ユナイテッドヘルス

買付価格：379

ポジション比率：20%

現在価格：391

損益：6%

現時点で米国株のテクノロジー株の今後の動きは不透明であり、今夜発表される5月のCPIデータが短期的な大幅上昇または下落の勝負を決める可能性が高い。もし今夜のデータが予想を上回れば、利上げ期待が再び高まり、米国株は調整局面に入りやすく、テクノロジー株が最も影響を受けるだろう。逆に、反発局面も考えられる。私の今後の戦略は「ポジションを縮小し、現金を保持する」ことだ。高値で一部のテクノロジー株を売却し、現金を確保して、再び大きく下落したときに底値買いを狙う。防御的セクターのユナイテッドヘルスについては、保有を維持し、追い上げ局面を期待している。

AIテクノロジー株は深みにはまりつつあり、巨頭も次々と提携を進めている。今後については、AIチップの概念株は中長期的には堅調な見通しだが、短期的には変動が激化し、構造的な差別化が進むと考える。一方、世界の半導体市場はすでにAI駆動の高成長期に入り、世界半導体貿易統計機構は2026年の半導体産業の成長率予測を大幅に引き上げ、90%に達すると見込んでいる。総規模は1.51兆ドルに達し、AIインフラとグラフィックス加速計算の需要が牽引している。第1四半期には、AIチップとストレージ関連企業が業界の大部分の成長を牽引し、英偉達と主要なメモリ大手5社の売上高は前年比49%増となった。多くの企業が第2四半期の好調な成長を見込んでおり、マイクロンは売上高が40%増、英偉達は12%増と予測されている。需要の旺盛さは業績で証明されている。

一方、現在の世界のテクノロジー株の評価は高すぎるとの見方もあり、機関投資家の保有も過密状態だ。AIセクターはすでに長期の上昇局面を経験しており、6月8日の反発後、次の日にはチップ株の急騰・調整や全体的な調整が見られ、市場の分裂が拡大している。今後、流動性の縮小が進む中、市場は業績の実現により依存しやすくなり、テーマ株の投機的な動きは縮小されるだろう。資金は実績や注文の確実な銘柄に集中しやすくなる。さらに、今後半年以内にSpaceXやOpenAIなどの企業の上場も市場の流動性を分散させ、セクターの格差を拡大させる可能性がある。今後は、過大評価された投機的銘柄を避け、光モジュール、ストレージ、半導体装置などの実績の良いリーディング企業に注目すべきだ。