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金の期待インフレ率上昇と米連邦準備制度の金利動向

金の焦点：

米国とイランの紛争激化とそれが世界のエネルギー市場に与える影響
米国のインフレデータ（CPI & PPI）と米連邦準備制度の金利政策見通しの予測
2026年6月10日水曜日 – 米国がイランの標的に対して攻撃を行ったことを受けて、ホルムズ海峡周辺での米軍ヘリコプター墜落事件に対する対応として、金価格は1トロイオンスあたり4,256米ドルの水準で下落して取引を開始した。イランのメディアは、クシュ島で少なくとも6回の爆発が起きたと報告し、中東地域の安定性に対する市場の懸念を再び高めている。この最新のエスカレーションは、依然脆弱な停戦の継続性に対する不確実性を増大させ、ホルムズ海峡を通じた世界的なエネルギー供給の妨害リスクを高めている。

地政学的緊張は世界の原油価格を再び押し上げており、ドルは安全資産への需要増加に伴いその強さを維持している。エネルギー価格の上昇は、世界的なインフレ圧力が長引く可能性を懸念させ、連邦準備制度がより長期間にわたり引き締め的な金融政策を維持するとの期待を強めている。この状況は、金利を生まない貴金属である金にとってネガティブな材料となる。CME FedWatchツールによると、市場参加者は2026年末までに米連邦準備制度が金利を引き上げる確率を約68％から70％と見込んでおり、数週間前の予測よりも上昇している。

経済面では、投資家の関心は本日発表予定の米国消費者物価指数（CPI）5月分に集中しており、その後木曜日に生産者物価指数（PPI）が続く。これらのデータは、今後のインフレ動向と米国の金利見通しを判断する重要な指標となる。予想を上回る高インフレ結果はドルと米国債の利回りを押し上げ、金価格に対する圧力を強める可能性がある。

テクニカル分析では、金の最も近いサポートレベルは4,209ドルから4,159ドルの範囲にあり、最も近いレジスタンスは4,336ドルから4,413ドルに位置している。売り圧力が高まる場合、より深いサポートは4,032ドルに見られ、中期的なレジスタンスは4,540ドル付近にある。