ビットコインの価格は今日さらに3％下落しました。今週の$64,000を超える安堵の反発は短命に終わった。BTCは現在$61,000付近で取引されており、危険なほど弱気市場の底（今のところ）に近づいています。
引き金：トランプ大統領がイランに対する報復攻撃を発表。世界の市場はリスク資産を売り浴びせた。暗号資産は最も大きな打撃を受け、24時間で6億6400万ドル以上のレバレッジポジションが清算された。ロングポジションがほとんどの損害を吸収した。
今日はビットコイン価格を動かしている要因について掘り下げてみましょう – オンチェーンの蓄積パターンからグローバル流動性比率まで、そして今後何が起こる可能性があるか。
サンティメントの最新オンチェーン調査は、小規模と大規模なビットコイン保有者の間に明確な乖離を示しています。
リテール投資家は、すべての下落を買いの機会と見なし続けています。過去2週間だけで、0.01BTC未満のウォレットは保有量を**+0.36%**増加させました。これは、ビットコインが重要な$60,000のサポートレベルを維持しようと苦闘している間に起こったことです。
歴史的に、真の市場底はしばしば小規模投資家の降伏とともに訪れます – 失望が確信を上回るときです。その広範な降伏はまだ現れていない。
クジラ – 10〜10,000BTCを保有するウォレット – は逆の動きをしています。同じ2週間で、保有量を**-0.20%**減らしました。大口投資家は、今が大きな反発ラリーの時だとはまだ確信していません。
添付のサンティメントチャート（2020年12月9日から6月8日までの日足キャンドル）は、価格の下落を示しています。赤の注釈は：0.01BTC未満のウォレット：2週間で+0.36%のBTC蓄積。青の注釈は：10〜10K BTCのウォレット：2週間で-0.20%のBTC放出。
出典：X/@SantimentData
この乖離は、リテールが強気の負担を担い、クジラが傍観している状態を生み出しています。小規模保有者が疲弊の兆しを見せるか、大口投資家が積極的に蓄積に戻るまでは（できれば両方とも）、ビットコインはより持続可能な底を模索し続けるかもしれません。
アナリストのジョアン・ウェドソンは、Alphractalのチャートを共有しました。これはビットコインの時価総額とグローバルM2マネーサプライを追跡しています。
この比率は、ビットコインの価格トップを非常に正確に示しています。2025年10月の最後の大きなピークでは、ビットコインの時価総額は正確に**グローバルM2の2%を占めていました。今日、その比率は0.94%**に低下しています。
ウェドソンのポイント：複数のサイクル、ETF、機関投資の採用、そして15年以上の歴史を経ても、ビットコインは未だに世界の通貨流動性の1%未満を占めているに過ぎません。これは必ずしも弱気を示すものではなく、採用が進むにつれて成長の余地がどれだけあるかを示しています。
しかし、トレンドラインは別のことも明らかにしています。比率が2%以上に上昇すると、ビットコインはグローバル流動性に対して過熱状態となります。1%付近に下がると、ビットコインは通貨シェアを失い、より深い調整の前兆となることが多いです。
Alphractalのチャート（2020‑2026年）は、比率が2021年末に2.12%付近でピークに達し、その後2025年10月に再び2.0%付近に上昇、その後現在の0.94%付近まで下落している様子を示しています。価格ライン（対数スケール）は$85K から$10K に動き、再び$61Kに戻っています。
出典：X/@joao_wedson
ウェドソンの結論：流動性がサイクルを駆動します。このチャートは、ビットコインがそのサイクルのどこに位置しているかを明らかにするのに役立ちます。現在のところ、長期的なエントリーポイントとしては過去に比べて良いレベルにありますが、必ずしも即時の底ではありません。
詳しいビットコインニュース：ウォルマートがビットコインを店内決済に採用
二つの制裁対象経済圏が、密かに同じネットワーク上に並行決済インフラを構築しています。
イランはホルムズ海峡を通る油タンカーの通過に対して150万〜200万ドルの料金を請求しており、その支払いはビットコ Lightningを通じて処理されています。ロシアは、外貿のためにビットコインを資産として立法化しています。
これは推測ではありません。今まさに起こっていることです。
その意味：ビットコインのUTXOセットは、2つのクラスに分裂しようとしています。規制された取引所を経由したコインと、そうでないコインです。自己管理のウォレットはもはや哲学ではなく、OFACがロシアのコモディティ決済に関連するアドレスをタグ付けし始めると、必須となります。
これはサトシが設計したストレステストです。ビットコインは誰が使おうと気にしません。しかし、規制当局は気にします。今後数ヶ月で、ビットコインが中立的なグローバル資産のまま維持されるのか、それとも「クリーン」と「制裁対象」のプールに分裂するのかが決まるでしょう。
一方、機関投資家の需要は依然として弱いままです。米国のスポットビットコインETFは1日で1億3346万ドルの純流出を記録し、最近の好調な需要のトレンドを逆転させました。これは機関投資家の意欲を示す重要な指標ですが、今のところその意欲は見られません。
こちらは、テクニカルレベル、ETFの流れ、マクロニュース（イランの攻撃、日銀の利上げ期待）に基づく本日のビットコイン価格予測です。
| シナリオ | | --- | 価格ターゲット | 重要条件 | | --- | --- | --- | | 🟢 強気 | $62,500 – $63,200 | BTCが$62,000を取り戻し、4時間の50移動平均線を維持。ETFの流出が$50M以下に鈍化。イランのニュースがヘッドラインから消える。 | | 🟡 中立 | $60,800 – $61,800 | 価格は$60,800（サポート）と$61,800（レジスタンス）の間で横ばい。取引量は少ない。トレーダーは6月16日の日銀の決定を待つ。 | | 🔴 弱気 | $59,500 – $60,200 | $60,000を高い出来高で割る。ETFの流出が$200Mを超える。イランのエスカレーション。次のサポートは$58,000付近。 |
私たちの見解： 今日の見通しは中立から弱気です。過去一週間で4回$60,000をテストしています。各テストで底が弱まっています。リテールの蓄積だけでは、クジラの放出や機関投資家の流出を相殺できません。
BOJ会合前に$60,000を下回ると、$58,000への道が開き、最終的にはピーター・ブランドトやカリシトレーダーが指摘した$49,000〜$55,000ゾーンへ向かう可能性があります。
**なぜビットコインは下落しているのか❓**
トランプ大統領のイランに対する報復攻撃が、リスク資産からの世界的な逃避を引き起こしました。暗号資産のロングポジションが6億6400万ドル以上清算され、売りが加速しました。
**リテールのビットコイン投資家は買いなのか売りなのか❓**
小規模ウォレット（<0.01BTC）は2週間で+0.36%の保有量を増やしました。彼らは下落を買っています。クジラ（10〜10K BTC）は同じ期間に-0.20%の放出を行いました。
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ビットコイン価格ニュース：BTCが下落、小売が押し目買い – イランの攻撃がリスクオフの動きを加速
ビットコインの価格は今日さらに3％下落しました。今週の$64,000を超える安堵の反発は短命に終わった。BTCは現在$61,000付近で取引されており、危険なほど弱気市場の底（今のところ）に近づいています。
引き金：トランプ大統領がイランに対する報復攻撃を発表。世界の市場はリスク資産を売り浴びせた。暗号資産は最も大きな打撃を受け、24時間で6億6400万ドル以上のレバレッジポジションが清算された。ロングポジションがほとんどの損害を吸収した。
今日はビットコイン価格を動かしている要因について掘り下げてみましょう – オンチェーンの蓄積パターンからグローバル流動性比率まで、そして今後何が起こる可能性があるか。
サンティメントレポート：リテールは蓄積、クジラは傍観
サンティメントの最新オンチェーン調査は、小規模と大規模なビットコイン保有者の間に明確な乖離を示しています。
リテール投資家は、すべての下落を買いの機会と見なし続けています。過去2週間だけで、0.01BTC未満のウォレットは保有量を**+0.36%**増加させました。これは、ビットコインが重要な$60,000のサポートレベルを維持しようと苦闘している間に起こったことです。
歴史的に、真の市場底はしばしば小規模投資家の降伏とともに訪れます – 失望が確信を上回るときです。その広範な降伏はまだ現れていない。
クジラ – 10〜10,000BTCを保有するウォレット – は逆の動きをしています。同じ2週間で、保有量を**-0.20%**減らしました。大口投資家は、今が大きな反発ラリーの時だとはまだ確信していません。
添付のサンティメントチャート（2020年12月9日から6月8日までの日足キャンドル）は、価格の下落を示しています。赤の注釈は：0.01BTC未満のウォレット：2週間で+0.36%のBTC蓄積。青の注釈は：10〜10K BTCのウォレット：2週間で-0.20%のBTC放出。
出典：X/@SantimentData
この乖離は、リテールが強気の負担を担い、クジラが傍観している状態を生み出しています。小規模保有者が疲弊の兆しを見せるか、大口投資家が積極的に蓄積に戻るまでは（できれば両方とも）、ビットコインはより持続可能な底を模索し続けるかもしれません。
ジョアン・ウェドソン：ビットコインの時価総額 / グローバルM2比率 – 強力なトップ指標
アナリストのジョアン・ウェドソンは、Alphractalのチャートを共有しました。これはビットコインの時価総額とグローバルM2マネーサプライを追跡しています。
この比率は、ビットコインの価格トップを非常に正確に示しています。2025年10月の最後の大きなピークでは、ビットコインの時価総額は正確に**グローバルM2の2%を占めていました。今日、その比率は0.94%**に低下しています。
ウェドソンのポイント：複数のサイクル、ETF、機関投資の採用、そして15年以上の歴史を経ても、ビットコインは未だに世界の通貨流動性の1%未満を占めているに過ぎません。これは必ずしも弱気を示すものではなく、採用が進むにつれて成長の余地がどれだけあるかを示しています。
しかし、トレンドラインは別のことも明らかにしています。比率が2%以上に上昇すると、ビットコインはグローバル流動性に対して過熱状態となります。1%付近に下がると、ビットコインは通貨シェアを失い、より深い調整の前兆となることが多いです。
Alphractalのチャート（2020‑2026年）は、比率が2021年末に2.12%付近でピークに達し、その後2025年10月に再び2.0%付近に上昇、その後現在の0.94%付近まで下落している様子を示しています。価格ライン（対数スケール）は$85K から$10K に動き、再び$61Kに戻っています。
出典：X/@joao_wedson
ウェドソンの結論：流動性がサイクルを駆動します。このチャートは、ビットコインがそのサイクルのどこに位置しているかを明らかにするのに役立ちます。現在のところ、長期的なエントリーポイントとしては過去に比べて良いレベルにありますが、必ずしも即時の底ではありません。
詳しいビットコインニュース：ウォルマートがビットコインを店内決済に採用
ビットコイン価格ニュース：イラン、ロシア、UTXO分割
二つの制裁対象経済圏が、密かに同じネットワーク上に並行決済インフラを構築しています。
イランはホルムズ海峡を通る油タンカーの通過に対して150万〜200万ドルの料金を請求しており、その支払いはビットコ Lightningを通じて処理されています。ロシアは、外貿のためにビットコインを資産として立法化しています。
これは推測ではありません。今まさに起こっていることです。
その意味：ビットコインのUTXOセットは、2つのクラスに分裂しようとしています。規制された取引所を経由したコインと、そうでないコインです。自己管理のウォレットはもはや哲学ではなく、OFACがロシアのコモディティ決済に関連するアドレスをタグ付けし始めると、必須となります。
これはサトシが設計したストレステストです。ビットコインは誰が使おうと気にしません。しかし、規制当局は気にします。今後数ヶ月で、ビットコインが中立的なグローバル資産のまま維持されるのか、それとも「クリーン」と「制裁対象」のプールに分裂するのかが決まるでしょう。
一方、機関投資家の需要は依然として弱いままです。米国のスポットビットコインETFは1日で1億3346万ドルの純流出を記録し、最近の好調な需要のトレンドを逆転させました。これは機関投資家の意欲を示す重要な指標ですが、今のところその意欲は見られません。
本日のビットコイン価格予測（6月10日）
こちらは、テクニカルレベル、ETFの流れ、マクロニュース（イランの攻撃、日銀の利上げ期待）に基づく本日のビットコイン価格予測です。
| シナリオ | | --- | 価格ターゲット | 重要条件 | | --- | --- | --- | | 🟢 強気 | $62,500 – $63,200 | BTCが$62,000を取り戻し、4時間の50移動平均線を維持。ETFの流出が$50M以下に鈍化。イランのニュースがヘッドラインから消える。 | | 🟡 中立 | $60,800 – $61,800 | 価格は$60,800（サポート）と$61,800（レジスタンス）の間で横ばい。取引量は少ない。トレーダーは6月16日の日銀の決定を待つ。 | | 🔴 弱気 | $59,500 – $60,200 | $60,000を高い出来高で割る。ETFの流出が$200Mを超える。イランのエスカレーション。次のサポートは$58,000付近。 |
私たちの見解： 今日の見通しは中立から弱気です。過去一週間で4回$60,000をテストしています。各テストで底が弱まっています。リテールの蓄積だけでは、クジラの放出や機関投資家の流出を相殺できません。
BOJ会合前に$60,000を下回ると、$58,000への道が開き、最終的にはピーター・ブランドトやカリシトレーダーが指摘した$49,000〜$55,000ゾーンへ向かう可能性があります。
よくある質問
トランプ大統領のイランに対する報復攻撃が、リスク資産からの世界的な逃避を引き起こしました。暗号資産のロングポジションが6億6400万ドル以上清算され、売りが加速しました。
小規模ウォレット（<0.01BTC）は2週間で+0.36%の保有量を増やしました。彼らは下落を買っています。クジラ（10〜10K BTC）は同じ期間に-0.20%の放出を行いました。