光モジュール崩壊の原因：トップ機関のリサーチレポートは量産遅延を指摘

BlockBeats のニュース、6月10日、半導体、AIインフラ、データセンター分野に特化した独立調査機関SemiAnalysisは本日、最新の多分野研究ノートを発表し、核心結論はAIデータセンターの二大重要技術路線に顕著な遅延が生じていることを指摘している。

一つはNVIDIAのネイティブ800VDCアーキテクチャの出荷遅延が大幅に進行していることだ。報告によると、NVIDIAが大規模採用を計画していた単端800VDC電源設計の出荷時期は2028年に延期された。400VDC高圧直流方案は引き続き当初の計画通り進行しているが、ハイパースケーラー（超大規模クラウド事業者）は現在、成熟した低電圧方案の継続使用や段階的な400VDCへの移行を優先しており、急いで800VDCに切り替える動きは見られない。報告は、800VDCの現行電網供給と効率向上に対する限界的な利益がその複雑さを支えるには不足しているため、業界は一時的に足踏みしていると指摘している。

二つ目はCPO（Co-Packaged Optics）の量産と納入ペースの遅れだ。2027年のCPO出荷量は従来の市場の積極的な予測を大きく下回る見込みで、規模拡大の量産開始時期は2028年、ひいては2029年に遅れる可能性がある。スケールアウト型CPOスイッチの出荷量は調整リスクに直面しており、主なボトルネックは光エンジンの良品率、ASICの集積難易度、及び全体的なコスト効率性だ。楽観的な見通しでは、光エンジンの良品率は約95％だが、単一ASICによるCPOの生産量は依然として非常に限定的だ。

SemiAnalysisは、400VDC製品は2026年第2四半期から供給量が増加し、2027年には顕著な伸びを見せると予測している。一部のNPO（Near Package Optics）プロジェクトは推進が加速する可能性もある。ただし、Rubin UltraやKyberなどの新プラットフォームに依存したサイドカー（Sidecar）の出荷は2028年に遅れる見込みで、これにより電源、スイッチ、光モジュールの供給業者に圧力がかかる。

SemiAnalysisは、Amphenol、Vertiv、Legrandなどの企業に対して比較的積極的な姿勢を示す一方、Lumentum、Himax、Navitas、Wolfspeedなどにはより慎重な態度を取っている。