一、マーケット概要
表
指標データ 24時間変動備考
BTC 価格 $61,700 - $63,190 +1.4% - +4% 週末に$60,000割れ、最低$59,101
ETH 価格 $1,593 - $1,688 +1.8% - +8% YTD -46%、連続で最安値更新
恐怖貪欲指数 12-14 極度の恐怖今回の下落局面で最安値を更新
BTC 支配率 58.4% - 68.3% +0.8% 資金がBTCに集中
時価総額約$2.09兆 -3.63% 24時間取引高+39%
市場センチメントスナップショット：
恐怖指数12-14（極度の恐怖）、連日15以下を維持
BTCは$126,198の過去最高値から約51%下落
ETHは$4,000超から約60%下落
24時間爆発損失データ：16億ドル超のロングポジションが清算
二、重要動向（トップ5）
1. 非農業部門雇用統計の予想外の悪化が流動性の崩壊を引き起こす ⭐⭐⭐⭐⭐
イベント：6/5米国非農業雇用者数17.2万人（予想80万人）を大きく上回る
影響：利下げ期待が急速に後退、2年国債利回りは4.16%（16ヶ月高）に上昇、リスク資産に圧力
市場反応：ナスダックは4.18%急落（2025年4月以来最悪の一日）、BTCも連動して下落、週末に$60,000の心理的節目を割る
今後の注目：6/10のCPIデータが予想を覆すか
2. BTC ETFの一時的な資金流入後、すぐに流出に転じる ⭐⭐⭐⭐
イベント：6/5に13日連続の$44億流出が終了、初の純流入を記録$3M
翌日：6/6に即座に$3.257億の流出に転じる
結論：これは底打ちのサインではなく、機関投資家が反発を利用してポジション縮小、ETFの流出傾向は変わらず
3. Hyperliquidが逆風の中で史上最高値を更新 ⭐⭐⭐
イベント：HYPEトークンが逆風の中で上昇、プラットフォームの日次オープンポジションは数十億ドルに達する
きっかけ：Bitwise、21Shares、Grayscaleが関連ETFをリリース
論理：DeFi+AIのストーリーに加え、機関資金がαを追求
4. Solana RWAエコシステムの拡大継続 ⭐⭐⭐
データ：5月のRWA資金の純流入はすべてのブロックチェーン中最高
きっかけ：MastercardがSolana上で常時稼働のUSDCステーブルコイン決済を開始
その他：Backpackが規制対象のブローカーをリリース、Raydiumのトークン化株式の取引量は$716M 超
RWAトークンセクター全体は圧力を受ける ⭐⭐⭐
イベント：Centrifuge（CFG）が1日で14%下落、PAXGは$4,300を割る
原因：2年国債利回りの急上昇（4.16%）、長期RWA資産の再評価
アナリストの見解：「国債利回りが上昇すると、長期のトークン化資産の割引率も上昇し、価格が調整される」
三、注目セクター追跡
AI+Crypto 📉 → 📊
表
トークン現在価格重要サポート論理
Bittensor (TAO) $180-$190 $180（長期サポート） AIインフラ、ストーリー堅固
Render (RNDR) 約$1.60 $1.30-$1.50 GPU計算用トークン
Venice (VVV) 約$15 $8-$10 年率500%の上昇後調整、7月に40%のデフレ
Hyperliquid (HYPE) 史上最高値比較的独立 DeFi+AI+機関ETFのコンセプト
簡評：AIセクターは大盤の調整に伴い下落も、ストーリーの優位性は維持。重要サポートは（Bittensor$180、Render$1.30）。Hyperliquidは避難先に。
DeFi 📊 比較的底堅い
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指標データトレンド
DeFi総TVL 約$60-73B -57%（YTD）
Hyperliquid 史上最高値独立した動き
Lido $14.1B +1.12%
簡評：DeFiは全体的に縮小も、HyperliquidとLidoは逆行。KaminoのxStocksトークン化商品は$30M突破。
Layer2 📉 大盤の弱含みに連動
Baseエコシステム：Aerodromeが注目点、7月にCircle Arcへ拡大すれば新たな需要も
Ethereum Layer2：全体的に圧力、ただしTVLは$16.6BでRWA市場の52.85%を占める
RWA ⚠️ 利率に敏感
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指標データ
総市場規模 $24-65B（口径差異）
Ethereumのシェア 52.85%
Solana 5月の純流入 $2B
機関参加 BlackRock BUIDL、Ondo、Centrifuge
簡評：RWAの長期論理は堅固だが、短期的には利率の圧力を受ける。国債利回りの上昇は長期資産の評価に圧力をかける。
四、今日の核心判断
現状のデータに基づき、市場の核心判断は以下の通り：
1. BTCは弱含みのレンジ、$60,000が新たな抵抗域
根拠：200週移動平均線（約$61,800）がサポートから抵抗に変化；ETF流出は未だ継続；BTCとナスダックは密接に連動
レンジ：短期的に$59,000-$63,000のレンジで推移、$59,000割れなら$56,000を目指す
2. ETHは売り込まれ過ぎだが、底打ちの兆しは見えず
根拠：YTD -46%、資金費率は極度の負、ETFは17日連続流出
リスク：$1,500割れなら、分析者は$1,000を試す可能性を警告
3. 恐怖指数12-14は底値未到達を示唆
過去の参考：RSI<20は通常、局所的な底値と伴うが、現宏観環境（強い非農業統計＋利上げ期待）は即時反発を支持しない
重要なきっかけ：6/10のCPIデータが短期の方向性を決める
4. AIセクターの中期的な強さの論理は変わらず
根拠：Hyperliquidの機関ETF承認、多数のAIトークンが重要サポートに接近、ストーリー資金の継続的関心
リスク：大盤が下げ止まらない場合、AIトークンだけでは独立できない
5. 6/10のCPIが今週最大のきっかけ
シナリオ1：CPI予想超過 → 利上げ期待強化 → リスク資産の下落加速
シナリオ2：CPI予想未達 → 利下げ期待高まり → 技術的反発、$63,000-$65,000も視野
五、リスク警告
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リスクタイプ説明レベル
流動性リスク ETFの継続的流出、機関の撤退が止まらない ⭐⭐⭐⭐⭐
金利リスク国債利回りの急上昇が全リスク資産を圧迫 ⭐⭐⭐⭐
レバレッジリスク 24時間爆発損失$16億、レバレッジの清算は継続中 ⭐⭐⭐⭐
マクロリスク 6/10のCPI、6/16-17のFOMCが最大の変数 ⭐⭐⭐⭐
アルトコインリスク流動性縮小時にアルトコインの下落が大きくなる ⭐⭐⭐
六、来週の重要イベントカレンダー
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日付イベント影響レベル予想
6/10 5月CPIデータ ⭐⭐⭐⭐⭐ 最も重要なきっかけ
6/11 5月PPIデータ ⭐⭐⭐ インフレの粘り強さ指標
6/16-17 FOMC会議 ⭐⭐⭐⭐⭐ 利率決定＋ドットプロット$716M

BTC2.05%

ETH3.98%

HYPE4.91%

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