2023年6月8日-12日ジンイの市場分析

一、 マクロと市場環境
今週最も重要なイベントは6月10日（水）に発表される米国5月CPI（消費者物価指数）と6月11日に発表されるPPI（生産者物価指数）であり、市場はこれをもとにFRBの今後の金利動向を判断する。

マクロ逆風の激化：5月の堅調な非農業部門雇用者数により、市場の年末までの利上げ予想確率はほぼ85％に上昇し、10年国債利回りは4.5％に押し上げられ、ビットコインなどの無利子資産に二重の圧力をかけている。もし今週のCPIが再び「熱すぎる」結果となれば、年内の利下げ期待は完全に消え、米国債利回りはさらに上昇し、世界の流動性は引き締まり、ビットコインは6万ドルのラインを直接試す可能性がある。

CPI発表前、市場は依然として「タカ派の利上げ」予想に包まれており、根本的な改善は期待しにくく、主力資金は様子見とリスク回避に向かう可能性が高い。

二、 ビットコインの市場分析
最強のサポート：590-600ドルの範囲。これは現在の強気の生命線であり、この範囲を割ると、価格は直接550ドル、さらにはそれ以下への下落リスクに直面する。

反発の抵抗：技術的な過剰売り反発が起きた場合、最初の明確な抵抗は636ドル（最近の高値圧力）、より強い中期抵抗は650-655ドル付近に位置する。

三、 イーサリアムの市場分析

ビットコインに比べて、イーサリアムの状況はより厳しく、マクロの圧力の下でより脆弱に振る舞っている。今週はETHは1600ドル付近で低迷し続けており、技術的な構造から見ると、価格はすでに1800ドルなどの重要なサポートを完全に割り込み、新たな下落チャネルに入っている。これは単なる「死猫反発」かもしれず、一時的な技術的修復の後、さらに崩壊する可能性もある。

サポート範囲：1500-1560ドル。これは現在の数少ない直接的なサポートエリアであり、これを割ると、市場は加速して1400ドル、最悪の場合1070ドルまで下落する。

反発の抵抗：上方の1800-1850ドルの範囲は、サポートから抵抗に変わり、短期的な反発はこの位置で強い圧力に直面する可能性が高い。

四、 巨大なホエールの売却圧力
静寂の3年を経て、6月初旬に巨大ホエールアドレスがETH1万枚（約1772万ドル）を売却し、市場にパニック的な追随を引き起こす可能性がある。イーサリアムは独立した好材料に乏しく、短期的には「反発→売却」の悪循環に陥りやすい。

五、 マクロと市場のリスク
CPI爆発リスク：6月10日の米国CPIデータが予想を超えた場合、利上げ予想が確定し、暗号市場にパニック的な売りを引き起こす可能性がある。
踏みつけリスク：BTCが59,000ドルの重要サポートを割ると、大規模なレバレッジの強制清算が連鎖的な下落を誘発する。
ネガティブスパイラル：ETFの資金流出が継続し、利上げの影響と相まって、「下がるほど売る」悪循環を形成する恐れがある。