週の始まりに確認すべきすべて：株式、暗号通貨、コモディティが動く理由を理解するために：

ほぼすべての株式、暗号通貨、金、不動産の動きは一つの数字に集約される：連邦準備制度の金利。
インフレ＋雇用 → 連邦に金利の方針を伝える → 金利は文字通りすべての価格を決定する。
なぜ？
> 借入コストが高くなる → 企業は投資を控え、人々は支出を減らす。
> 4-5%の「リスクフリー」政府債券は株や暗号と競合する。資金はリスクの高いものから安全なものへ流出。
> 将来の利益は割引されやすくなる → 今日の価値が下がる。これがテクノロジーと暗号に最も影響しやすいのは、彼らの価値が未来にあるから。
だから毎週月曜日の主な質問は：連邦は利下げ、利上げ、それとも据え置き？
市場は数字そのものには反応しない。予想と実際の差に反応する。3%のインフレは、みんなが3.5%を予想していたら良いニュース、2.5%を予想していたら悪いニュース。
確認すべきポイント：
1/ 連邦基金金利
> 会議の間は金利は固定されているが、市場の動きは期待値による。
> CMEフェドウォッチが最重要ツール：既に織り込まれている内容を示す（利下げ確率95%＝何も起きない）。週ごとの変化を観察：
2/ インフレ
熱いインフレ＝利下げなし。冷却＝連邦の手が自由になる。インフレ低下＝リスク資産にとって良い。
> CPI：月次のヘッドライン指標。コア（食品・エネルギー除く）と実績値と予測値を読む。熱い＝悪、冷たい＝良。
> コアPCE：連邦がターゲットとする指標（目標：2%）。CPIより重要。
3/ 雇用
> NFP：非農業部門雇用者数、純雇用数、月の第一金曜日に発表。雇用と予測、失業率、賃金を見る（高賃金＝粘り強いインフレ＝連邦にとって厳しい）。
> 失業保険申請件数：週次（木曜日）での動き。安定した上昇＝労働市場がNFP前に軟化している兆候。
> ADP：NFPの2日前に発表される民間雇用統計。大まかな予測だが、実数の追跡はあまり正確でない。
4/ 成長と活動
> GDP：最も広範な指標、四半期ごと。2四半期連続のマイナス＝非公式な景気後退。
> 小売売上高：消費者が経済のエンジン。支出増＝経済維持、縮小＝景気減速。
> ミシガン大学消費者信頼感指数：家庭のムードとインフレ期待（自己実現的な予測）。
5/ ライブ価格
> 米国10年国債利回り：世界の資金の基準価格。急騰＝テクノロジーと暗号に痛手、下落＝息を吹き返す。方向性を観察。
> 2s10sカーブ：景気後退の予言者。逆イールド（マイナス）になると、債券市場は景気後退を予測。1976年以来、逆イールドは景気後退の前兆。逆イールドが解消されると景気後退開始。
> DXY：ドル指数。ドル高＝株式、コモディティ、暗号通貨のブレーキ。ドル安＝追い風。
6/ コモディティ
> 原油（WTI/ブレント）：高価な原油はインフレを促進し、連邦の仕事を難しくする。世界需要の指標でもある。
> 金：恐怖、実質金利の低下、ドルの弱さ、法定通貨への不信で上昇。
月曜日のルーチン：
1/ 温度を測る
> 10年利回り：先週と比べて上昇か下降か？
> DXY：強いか弱いか？
> VIX：落ち着いている（<20）かストレス（>30）か？
> 高利回りスプレッド：狭いか拡大か？
2/ 連邦を読む
> CMEフェドウォッチ：今週の利下げ確率は上昇したか下降したか？
> 今週のFOMC会合、議事録、重要なスピーチは？
3/ 今週のデータをスキャン
> 経済カレンダーを開き、高インパクト（米国）をフィルターし、CPI、PCE、NFP、失業保険申請、ISM、小売売上高を確認。
> 各指標の予測は何か？
4/ エッジを確認
> 原油（WTI/ブレント）、金、銅：方向性は？
> 暗号通貨：恐怖と貪欲指数＋BTC ETFの流れ