「新株の神」Serenityが個人投資の枠組みについて語る：市場の正解を知らなくても、断片を組み合わせて高い信念の推論を築く

BlockBeats のニュースによると、6月7日に「新株神」Serenityは初心者が投資を学ぶべき方法について回答し、自身の投資フレームワークを体系的に説明しました。Serenityは自身のスタイルが少し異なることを率直に認めており、本質的には市場でまだ把握されていない情報に基づいて自主判断を下し、生活経験の蓄積を重ねることにより形成されると述べています。「多くのことは非構造化された関係性を推測し、それが正しいかどうかを見守ることです。この能力はコースで教えられるものではなく、むしろ生活スキルを積み重ね、それを市場に応用することによって養われるものです。」

Serenityはこの方法を二つのクラシックな事例で振り返っています。最初はRaspberry Pi（ラズベリーパイのミニコンピュータ）：市場では一般的にRPIは教育用玩具と考えられていますが、彼はOpenClaw（オープンソースのAIエージェントフレームワーク）の台頭を観察し、周囲の友人たちが大量にラズベリーパイとMac Miniを購入してAIアプリケーションを展開しているのを見て、AIがRPIの理想的な成長エンジンになると判断しました。ネット上にはAIの編成動画チュートリアルも登場しており、彼はAIがRPIの成長を牽引すると予測し、私的にモデル化した収益増加率は約55％でしたが、最終的な財務報告では58％と、市場予想の14％を大きく上回りました。「当時メディアはこれをミーム株と呼びました。なぜなら、公開チャネルではAIによる収益増加を全く見られなかったからです。」

二つ目はAXT：彼は約12ドルで買ったときに群衆から嘲笑されました。大規模言語モデルの幻想や、超大規模クラウド企業や政府が早期にリン化インジウム基板の脆弱性を発見し修正すべきだと断言していたことに対し、アナリストたちは安定したTAM（総アドレス可能市場）を用いてAXTの過大評価を判断していました。「しかし、AXTはInP供給チェーンの約40％を掌握しており、これがなければ全体の供給が断たれることになります。あなたが推測すべきは——もしそれがNANDのようなボトルネックに変わった場合、コントロール力に基づいてどのくらいの時価総額に達するのか、買い手はどの価格でそれを評価するのかです。」ゴールドマン・サックスの現在の研究結論や基板外延シート企業の財務報告も、彼がAXTの分析を公開した後に確認されました。

Serenityはまた、すべての投資がこれほど複雑である必要はないと認めています。「多くの株式は標準的な方法で十分です」。例えば、AAOIについては、2027年前半の年間収益指針が4.71億ドルに達し、現在の時価総額がわずか120億ドルであれば、過小評価されている可能性があります。サムスン電子はもっとシンプルで、市場が2027年と2028年の営業利益のモデルを作成し、現在の評価が妥当かどうかを判断します。より評価が難しいJBL（捷普）の場合、1.6兆LRO（線形受光光学）の販売データは明確ではなく、「それがどれだけ普及しているかを推測し、それが現在の時価総額に与える影響を推演するしかありません」。Serenityは、自身の分析は本質的に関係のない断片を組み合わせて高信念の推論を構築することだとまとめ、「もちろん、いつでも誤る可能性はあります」と述べています。