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ビットコインにおける26億ドルの絞り込みの可能性が高まっています！市場のバランスはどのように変化するのでしょうか？
63,000ドルから66,000ドルの間に蓄積されたビットコインのショートポジションに対して、26億ドルの絞り込みリスクが浮上しています。
金曜日の61,100ドルへの下落時に3億3500万ドル相当のロングポジションが消失しましたが、57,000ドルで追加の下方清算見積もりは12億ドルと計算されています。
ネガティブな資金調達率は、$BTC の強気レバレッジがほぼ解消されていることを示し、下落リスクを低減しています。
テクノロジー株や予想されるIPOの売りが流動性を引き締めている一方、ETFの潜在的な流入が再びバランスを変える可能性があります。
金曜日にビットコインの価格が61,100ドルに下落したことで、レバレッジのかかったロングポジションが3億3500万ドルの清算を迎えました。しかし、最近の下落後、市場構造は今回は下落圧力が限定的であることを示唆しています。データによると、63,000ドルから66,000ドルの間に蓄積されたショートポジションは、価格が回復した場合に約26億ドルの絞り込みリスクを高めています。
ショートポジションの蓄積が際立つ
主要取引所の推定清算データによると、ビットコインが62,000ドルから57,000ドルに下落した場合、追加で約12億ドルの清算が発生する可能性があります。逆に、66,000ドルに上昇した場合、リスクにさらされるショートポジションの規模は26億ドルに達します。このシナリオは、最近弱まった買い手の意欲が急激な回復によって再び強まる可能性を示唆しています。
スポットビットコインETFからの連続純流出も、市場圧力の重要な要因として浮上しています。米国で取引されているスポットビットコインETFは、13日間の資金流出の中で大きな資金損失を経験しました。木曜日に記録された3百万ドルの限定的な純流入は、15日間の売り浴びせの後の一時的な安堵と見なされています。
市場データは、66,000ドルへの潜在的な動きが26億ドルのショートポジションに圧力をかける可能性がある一方、57,000ドルへの下落は推定清算額を12億ドルにとどめることを示唆しています。
ネガティブな資金調達率に注目
ビットコインの永久先物の年率資金調達率がマイナス2％に低下したことも、市場で注目されている指標の一つです。一般的に中立範囲は6％から12％の間ですが、現在のマイナス率はショートポジションがより支配的になっていることを示しています。これにより、上昇を期待する投資家はレバレッジを大幅に縮小しており、下落リスクが弱まっています。
しかし、アナリストは、ショートポジションを保有する投資家がレバレッジを低く抑え続けるシナリオでは、絞り込みの影響は限定的かもしれないと指摘しています。したがって、オープンポジションの規模だけでなく、これらのポジションがどれだけ積極的に開かれているかも決定的です。
テクノロジー株と流動性圧力
ビットコインは最近、ナスダック100指数と比べて大きく弱含んでいますが、テクノロジーセクターの売りもリスク志向に影響を与えています。ブロードコムの株価は木曜日に12.6％下落し、2,800億ドルの時価総額が消失しました。同社が2026年後半のAIチップ販売予測を下方修正したことにより、投資家はより慎重になっています。
同様の圧力は他の主要なAI関連株にも見られます。マイクロンは7.8％下落し、アームは4.5％下落しました。投資家は、SpaceX、Anthropic、OpenAIなどの企業のIPOが予想される中、現金準備を増やしている可能性があり、暗号資産を含むさまざまな市場から流動性を引き出していると考えられています。
ジェフ・パークは、AIテーマが市場に大きな資本流入をもたらしたと主張しました。パークによると、この関心が時間とともに弱まれば、資本はビットコインに戻る可能性があるとのことです。一方、スポットビットコインETFの流入が再び加速したり、戦略シェアの32BTC売却に関する懸念が和らいだりすれば、現在のショートポジションの集中は価格変動をより不安定にする可能性があります。
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