$DRAM ストレージセクターはこの数日間、感情的に大きく打撃を受けており、マイクロン、ハイニックス、サンディなどのストレージ関連株はかなり下落しています。実際、恐れる必要はほとんどありません、その理由は二つあります：

1）非農業雇用統計後に再び上昇したインフレと金利引き上げ予想が米国株全体を圧迫していることに加え、マイクロンやハイニックスなどのストレージ大手は明らかに評価を急激に圧縮しようとしています。引き金となったのは、著名な半導体調査機関SemiAnalysisが報告を発表し、英偉達のRubinフレームCPU側のSOCAMM DRAM容量が計画の約55TBから約28TBに削減されたと指摘したことです。
市場はこれを、上流の英偉達の調達需要が減少すると解釈し、サプライチェーンのサービス企業は自然と評価を下げることになります。しかし実際には、これは世界的なPDDR5Xの深刻な不足のために、英偉達がRubinの大規模展開を加速させるために積極的に構成を縮小し、多出荷戦略を取った結果です。コアとなるストレージモジュールのHBM4には変更がなく、したがって以前のストレージセクターの将来の強い需要の論理判断には影響しません；
2）根本的な理由は、短期的にストレージセクターが過剰なFOMO（恐怖感からの買い）に陥っていることです。AIスーパサイクルの強い需要は変わっていませんが、市場はストレージ大手の評価を英偉達の評価とその調達注文に完全に依存しています。英偉達に調達側の「調整」計画が出れば、それは瞬時に需要のピークと解釈され、踏みつけるような調整を引き起こします；
しかし、事実を正直に言えば、上流の調達注文とAIスーパサイクルにおけるストレージモジュールのポジショニングだけに基づく評価予測は非合理的です。ストレージには非常に強いハードウェアの更新周期の性質があり、短期的に注文予測に基づく評価の期待が一定のレベルに達すると、自然と理性的にブレーキがかかり安定します。今回のストレージの下落は、調達需要のせいというよりも、過去に一枚の注文だけで支えられていた非合理的な評価モデルが正されることによるものであり、合理的かつ必要なことです。長期的には、ストレージはAIインフラの最も堅実な売り手であり、短期的な感情の打撃は長期的な基本状況には影響しません。