米国株の「流動性の罠」——小型株は絶対に集中投資しないで

私はGateで小型株（名前は言わない）を一つ買ったことがある、日取引高は数十万ドル程度だ。0.1株を買い、何分も待って注文が約定した。売るときはもっとひどく、少し市場価格より低い売り注文を出したら、価格を0.5%も下げてしまった。

これが流動性の罠というものだ。小型株の買い注文と売り注文は薄く、大口投資家は入りにくく、小口投資家も入りにくい。買えばすぐに価格が上がり、売れば下落させられる。スリッページが大きく、コストが高い。

NVDAは違う。毎秒何百万株も取引されている。あなたが0.01株を入れても、水しぶきすら立たない。買いと売りのスプレッドはほぼゼロで、市場価格の注文は秒で約定する。

だから今は流動性の良い大型株だけを買っている。Gateでの簡単な判断方法は、買いと売りの深さを見ることだ。売り一と売り二の価格差が0.5%以上なら流動性が良くないと判断できる。NVDAのスプレッドは通常0.01%で、とても健全だ。

小型株は「安い」「上昇余地がある」と見えるが、取引コストがかなり食われてしまう。そして、もし損切りしたい場合は売れない可能性もある。だから手を出さない方がいい。

この教訓は少額で買ったものから得たものだ。0.01株の小型株で0.5ドルの損失だったが、「流動性が第一」と学んだ。価値がある。