#AMD
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、通称AMDは、現在1株あたり548ドル付近で取引されており、これは2026年を通じて半導体業界が経験した驚異的な勢いを反映している。AMDは2026年第1四半期の売上高を103億ドルと報告し、前年同期比38％増、希薄化後1株当たり利益は1.37ドルで、前年同期比43％増となった。データセンター部門だけで58億ドルの売上を記録し、第五世代AMD EPYCプロセッサとAMD Instinct MI350シリーズGPUの需要に牽引された。これらは世界中のハイパースケールデータセンターにおける人工知能のトレーニングと推論インフラの重要な構成要素となっている。粗利益率は50％から53％に改善し、高性能コンピューティングソリューションに偏ったより好ましい製品ミックスを反映している。営業利益は8億6千万ドルから15億ドルに増加し、純利益は7億9千万ドルから14億ドルにほぼ倍増した。同社は123億ドルの現金、現金同等物、短期投資を保有し、継続的な自社株買いプログラムの下で22億1千万ドルの株式買戻しを行った後も、30億ドルの営業キャッシュフローによって強固なキャッシュポジションを維持している。AMDのCEOリサ・スーは、追加のHeliosおよびMI450チップの販売について積極的な協議を続けていると強調し、データセンターの成長軌道はまだ終わっていないことを示唆している。
技術的には、AMDは強気だが買われ過ぎの状況を示している。50日移動平均線は現在約500ドルに位置し、200日移動平均線の約382ドルを大きく上回っており、強いゴールデンクロスを形成しており、上昇トレンドを裏付けている。しかし、相対力指数（RSI）は約76.9を示し、明らかに買われ過ぎの領域にあり、短期的な調整が入り次の上昇局面に向かう前に一時的な下落がある可能性を示唆している。MACDラインはシグナルラインの上にあり、強気の勢いを支持しているが、一時的な反転を示す可能性のあるダイバージェンスに注意すべきだ。AMDの主要なサポートレベルは486ドル付近から始まり、これは直近の安値を示している。その後、50日移動平均線と過去のレンジが重なる467ドルから450ドルのゾーンがより重要なサポートとなる。下値の深いサポートゾーンは267ドル付近にあり、これは2025年後半から2026年前半のブレイクアウトエリアだが、現時点の取引価格からは遠く、重大な市場の混乱時にのみ意義を持つだろう。即時の抵抗線は最近の高値である527ドル付近にあり、より大きな抵抗線は540〜550ドルの範囲に位置し、売り圧力が繰り返し現れている。550ドルを強い出来高で突破すれば、580〜600ドルへの道が開け、次の心理的および技術的抵抗のクラスターが待ち受けている。ウォール街のアナリストはAMDに対して「中立的買い」のコンセンサスを維持しており、44人中30人が買い推奨、2人が強い買い推奨を出している。12か月の目標株価は約405ドルとやや古い見積もりに基づいているが、最近のアップグレードにより目標は大きく引き上げられ、Argus Researchは450ドルに、シティグループは358ドルから460ドルに引き上げている。株価は過去1年で3倍以上に上昇しており、AIインフラ投資の継続により、多くのアナリストはAMDが2026年から2027年にかけて二桁の売上成長を維持できると考えている。
次に、ニューヨーク証券取引所のティッカーシンボルKRのKrogerに焦点を移すと、2026年6月2日の終値時点で1株あたり約61.56ドルで取引されている。Krogerは米国最大の食料品小売業者であり、35州にわたる2700以上の店舗を運営し、Kroger、Fred Meyer、City Market、Harris Teeter、QFCなどの21のブランド名で展開している。同社は40万人以上の従業員を雇用し、店内とeコマースの両方を通じて毎日1100万人以上の顧客にサービスを提供している。2025年度の総売上高は550億ドルを超え、コアの食料品事業からの売上が371.9億ドル、全体の67.18％を占め、薬局部門は181.7億ドルで、前年比15.81％の成長を示している。粗利益率は改善傾向にあり、2025年第1四半期には売上の23.0％に達し、前年同期の22.0％を上回った。FIFO方式による粗利益率は、賃料、減価償却、償却、燃料、調整項目を除いて79ベーシスポイント増加した。Krogerは2026年2月にGreg Foranを新CEOに任命し、Bloombergが「数年ぶりの最大規模の値下げ」と表現した価格引き下げを迅速に開始し、WalmartやCostcoから市場シェアを取り戻すための積極的な競争姿勢を示している。これにより、一時的に利益率が圧迫される可能性はあるが、長期的には顧客ロイヤルティを強化する狙いだ。同社は2026年第1四半期の決算を6月18日に発表予定であり、Foranの価格戦略が燃料なしの同一売上高の改善につながるかどうかの重要な手掛かりとなる。
技術的には、Krogerは厳しい状況を示している。ChartMillは技術評価を10点中0点とし、中期・短期のトレンドともにネガティブな兆候を示している。株価は広く下落傾向の短期トレンドの下部に位置し、忍耐強い投資家にとっては買いの機会となる可能性もあるが、即時の勢いは明らかに弱気だ。MarketChameleonは、1日標準偏差の動きに基づき、即時サポートを62.46ドル付近、抵抗を64.87ドル付近と特定している。より広範なサポートは58〜59ドルのゾーンにあり、過去の蓄積や200日移動平均線が底値を提供する可能性がある。一方、56ドルを割り込むと、53〜54ドルへのさらなる弱さを示すシグナルとなる。上値の抵抗はまず64.87ドルで、その後、最近の下落前に取引されていた67〜68ドルのゾーンが次の目標となる。株価は直近の10取引日のうち6日で下落し、最近の期間で約9.89％下落している。短期予測では、今後3か月でさらに12.40％下落する可能性があり、90％の確率範囲は53.76ドルから60.62ドルと見積もられている。ただし、ウォール街のアナリストはKrogerに対してコンセンサスの買い評価を維持しており、12か月の目標株価は中央値75.50ドル、範囲は61.00ドルから86.00ドルであり、現状から約22％の上昇余地を示している。今後の配当利回りは2.27％、年間配当は1.40ドルであり、現在の技術的弱さを耐える投資家にとって一定の収入のクッションとなる。
Krogerに対するトレーディング戦略を考える場合、現状の環境では忍耐と規律が求められる。短期的な勢いの弱さを考慮すると、61.56ドルでフルポジションを取ることは、近い将来58〜59ドルへの下落リスクを伴う。より慎重なアプローチは、58〜59ドルのサポートゾーン付近での陽線包み足などの反転シグナルを待ち、RSIが35以下を示す過剰売り状態を確認することだ。あるいは、現レベルで部分的にポジションを持ち、56〜58ドルの弱気に乗じて追加し、53ドル以下でストップロスを設定してさらなる下落を防ぐこともできる。上値の突破は、出来高確認とともに64.87ドルを超えることにより、反転を確認し、67〜68ドルのゾーンを最初のターゲットとし、その後、コンセンサスアナリストの目標株価に沿って73〜75ドルを次の目標とする。6月18日の決算発表は、Foranの価格戦略による燃料なしの売上高の改善次第で、回復かさらなる下落のいずれかを加速させる重要なきっかけとなるだろう。Krogerの値下げ施策は実行リスクを伴うが、成功すれば市場シェアを取り戻し、投資家の信頼を再び高め、株価を長期的な上昇トレンドに戻す可能性がある。Krogerの12か月目標株価はコンセンサスで75.50ドルとされており、最も楽観的な予測では86.00ドルに達し、現価格から約40％の上昇を示す。ただし、その実現には未だ勢いの変化が必要であり、投資家はテクニカル指標が下落トレンドの停止を確認するまでは慎重に構えるべきだ。

原文表示