あの頃追いかけた「次の英偉達」はすべて失敗した

数年前、私は「次の英偉達」を探し始めた。AMDを買い、インテルを買い、あるAIチップのスタートアップ企業（一次市場を通じて）を買った。結果はどうだった？AMDは確かに上がったが、上昇幅はNVDAのわずかの一部に過ぎない；インテルは下落し；そのスタートアップ企業は倒産した。

この教訓は非常に深い：リーダーはリーダーであり続ける、同じ道で「追い上げ」を狙おうとしないことだ。英偉達が英偉達である理由は、技術だけでなく、運、タイミング、経営陣の実行力も関係している。これらの要素は簡単に模倣できない。

だから今は「次の英偉達」を探すのを諦めた。私はただ黙ってNVDAを持ち続ける。もしAIというこの道が本当に10年持続するなら、NVDAは10倍に上がるだろう；もしAIバブルが崩れたら、他のAI株はもっとひどく下落するだけだ。

Gateには多くの半導体株がある。例えばマイクロン、ブロードコム、クアルコムなどだ。たまに見ることはあるが、買わない。なぜなら、それらと英偉達との差が縮まるのか拡大するのか判断できないからだ。不確実性の中で賭けるよりも、確実性の中で待つ方が良い。

バフェットはこう言った：「安い価格で普通の会社を買うよりも、適正な価格で偉大な会社を買う方が良い」NVDAはその偉大な会社だ。そのPERは安くないように見えるが、その成長率と競争優位性を考えれば、実は非常に合理的だ。

だから今の私の戦略は非常にシンプルだ：お金があればNVDAを買い、なければ貯めてNVDAを買う。ホットトピックを追わず、ブラックホースに賭けず、底値のゴミ株を掴まない。この戦略で私は暗号通貨界を生き延びたし、米国株でも同じく通用している。

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