最近又在看那些「タグ/クラスタリング/資金流」のアドレスプロファイルについて、要するに参考程度にはなるけど、信頼しすぎると簡単に裏切られる。クラスタリングは多くの場合、ヒューリスティックなものでしかなく：同じ取引内で入力を合わせたり、よく使うリバーストランザクション、取引のリズムが似ていたり……取引所のホットウォレット、カストディ、クロスチェーンブリッジの中継、さらにはMEVのパッキングをちょっといじると、すぐに「プロファイル」が歪む。数日前にクロスチェーンブリッジが盗まれたときも、多くの不正資金が橋を渡り回って洗浄されていて、資金の流れは「合理的」に見えるけど、実際にタグを結論として捉えると、ほとんど詐欺師の後を追うだけになってしまう。

今はむしろ「価格提示/遅延/異常点」のような硬い兆候に重きを置いている：同じ時間枠内で価格が揺らぐ、オンチェーンの取引が偏る、清算のトリガー順序がおかしい……特に最近は「確認待ち」と叫ぶことが多いけど、これは実は異常な価格提示から学習したコンセンサス：急いで結論を出さず、もっと多くの信号が揃うのを待つこと。まあ、ルールの書き方については今は置いておくとして、私の原則は一つだけ：プロファイルは手がかりであって証拠ではない。