私は今、このテクノロジー株にこれまで以上に自信を持ったことはありません

株に自信を持つことは複数の意味を持つことがあります。しかし、今ほど特定の株に自信を持ったことはないと私が言うとき、それは市場を圧倒するリターンと自信を組み合わせたものです。その二つの属性はめったに一緒に見られません。なぜなら、潜在的なリターンが高いほどリスクも高いと一般的に考えられるからですが、Nvidia（NVDA 1.00%）にはそのような傾向は当てはまらないようです。

Nvidiaの成功はデータセンターの拡大に結びついており、このインフラ拡張のリーダーであるハイパースケーラーやその他の企業は、ほぼカードを表に出してこのトレンドに臨んでいます。彼らの公的な支出予測は投資家に次に何が起こるかをかなり明確に示しており、Nvidiaにとって見通しは非常に良好です。これが、今私のポートフォリオで最大のポジションを占めている理由です。

画像出典：Getty Images。

Nvidiaの予測はエキサイティング

Nvidiaはその事業を完全にデータセンターの拡大に結びつけています。第1四半期には、総収益816億ドルのうち、75.2億ドルがデータセンター部門からのものでした。Nvidiaはこの集中度に満足しており、実際、ゲーム市場から撤退し、より一層データセンター製品ラインに注力することを検討しているとの報告もいくつかあります。その成長率から見て、その方向性は理にかなっています。

拡大

NASDAQ: NVDA

Nvidia

本日の変動

(-1.00%) $-2.14

現在の価格

$212.11

重要なデータポイント

時価総額

$5.2兆

日中レンジ

$211.90 - $217.80

52週レンジ

$132.92 - $236.54

出来高

720万株

平均出来高

1億6440万株

総利益率

74.15%

配当利回り

0.02%

広く見れば、同社はデータセンターの資本支出の大幅な成長を見込んでいます。今年、人工知能ハイパースケーラーは記録的な資本支出計画を立てており、主要4社のハイパースケーラーは約6500億ドルの資本支出を計画しています。2027年には、その額は1兆ドルを超えると予想されています。しかし、2027年は始まりに過ぎません。2030年までには、その支出は3兆ドルから4兆ドルの範囲に達すると見込まれています。

それはわずか数年で巨大な市場拡大を意味し、投資家はこの予測を突飛だと片付けるべきではありません。Nvidiaは、個々の投資家には見えない将来の需要を見通しています。予測が正確に当たるとは限りませんが、投資家はそれがほぼ正しい可能性も考慮すべきです。そうであれば、Nvidiaの株には極めて大きな上昇余地があります。

Nvidiaは成長率にもかかわらずプレミアム評価を受けていない

第1四半期に、Nvidiaの収益成長率は前年比85％に加速しました。この規模のトップラインの増加は、メガキャップ企業では前例がなく、市場はこのデータにどう対応していいかわからない状態です。ウォール街がNvidiaを一部の同業他社と同じように評価していたら、その株価は現在の2倍か3倍になっているはずです。

YChartsによるAMDのPER（予測）データ。

しかし、市場はNvidiaにふさわしい評価を与えていません。それは同時に成長株でありながらバリュー株でもあることを意味します。両方の条件を満たす株を見つけたら、迷わず買いましょう。

私は、Nvidiaは今後数年間でS&P 500（^GSPC +0.22%）を大きく上回ると確信しています。それだけでも十分に買いの理由です。それでも、株式市場全体を見渡すと、Nvidiaほど確実な成長が保証されていない企業は少なく、その製品は数兆ドル規模のインフラ拡大の中心に位置しています。Nvidiaは、成長、価値、リスクの限定的な組み合わせを提供しており、これまでのどの株よりも自信を持ってこの株を推せる状態です。

過去の上昇を逃したとしても、今からでも遅くありません。Nvidia株を買い、大きな利益を狙う準備を整える時間はまだあります。