デルはAIブームに参加し、純利益を大幅に上げました。今年の221％の上昇後、投資家は株を買うべきでしょうか？

もう一つのレガシーコンピュータおよびエンタープライズ技術企業が、正式に人工知能サプライチェーンの大手プレーヤーとして地位を確立し、参加しました。

デル（DELL +30.83％）は、2027会計年度第1四半期の驚異的な収益結果を報告しました。

同社は調整後希薄化一株当たり利益（EPS）を4.86ドルと報告し、前年比214％増で、コンセンサス予想の2.96ドルを大きく上回りました。

売上高は約440億ドルで、予想の357億ドルも大きく超えました。

また、同社は通年の売上高見通しを中間点で1670億ドルに引き上げ、2026年度比で47％の成長を示しています。

この大幅な上振れと引き上げは、AIサーバーの需要急増に起因しており、同社は通年のAIサーバー売上高が600億ドルに達すると見込んでいます。

デルの最高執行責任者（COO）であるジェフ・クラークは、「AIの機会は衰える兆しを見せていません」と述べました。モルガン・スタンレーのアナリスト、エリック・ウッドリングは、この驚異的な結果にチームが驚いたと述べました。

「私たちはこれを誤り、私たちのモデル/PTは見直し中です」と、CNBCによると、ウッドリングは調査ノートで書いています。「これは、ハードウェアに関する私たちのカバレッジの中で、特にコンポーネントの世界で何が起きているかの文脈で、これまで見てきた中で最も印象的な四半期の一つでした。」

今日の東部時間午後2時07分時点で、デルの株価はほぼ29.5％上昇し、今年に入って221％上昇しています。投資家はまだこの株を買うべきでしょうか？

画像出典：The Motley Fool。

デルのAIスタックにおける役割

AIソリューションを運用するには、多くのコンポーネントが必要です。

Nvidiaのグラフィックス処理ユニット（GPU）が大規模言語モデル（LLM）の訓練に使われることで注目を集めていますが、他のコンポーネントを製造する企業の株価も急騰しています。

例えば、Micronは、GPUにデータを供給するために必要なメモリ需要の高まりにより、好調です。

拡大

NYSE： DELL

デル・テクノロジーズ

本日の変動

（30.83％）97.75ドル

現在の価格

414.80ドル

重要なデータポイント

時価総額

$207B

当日の範囲

402.38ドル - 429.12ドル

52週範囲

106.38ドル - 429.12ドル

出来高

1.7百万株

平均出来高

8百万株

総利益率

19.97％

配当利回り

0.70％

デルは、GPUからメモリ、ストレージ、中央処理装置（CPU）まで、AIスタックのすべてのコンポーネントをほぼ一体化して販売することで、もう一つ重要な役割を果たしています。

したがって、GPUクラスターの規模が拡大し続ける中、デルはサーバーの需要増加から恩恵を受けています。

株は買いか？

大きな上昇の後、デルの株価はトレーリング利益の32倍を超えています。過去5年の平均は16倍です。

これらの倍率は、AIセクターではあまり英雄的に聞こえないかもしれませんが、Micronと同様に、デルは以前はハードウェア事業が波のように来るため、循環株として扱われてきたことを理解することが重要です。

しかし、AIのスーパーサイクルがこのペースを維持すれば、これが変わる可能性もあります。

同社の収益発表会で、クラークは、AIサーバーのバックログが510億ドルを超えていると述べました。需要は供給を上回り続けており、デルは2026年末に強いバックログを持って終了すると予測しています。

この需要を考えると、大きな上昇後でもデルの株にはさらなる成長余地があるかもしれません。

ただし、他のAIコンポーネントと同様に、AIトレードとともに生き死にする可能性が高く、いずれかの時点で調整が入る可能性もあります。

経営陣は、AIを除く事業の粗利益率も年内に拡大すると見込んでおり、実行力も評価できる部分です。

私は投資家はこの株を所有できると思いますが、大きな利益はすでに得られている可能性も理解すべきです。購入する場合は、小さく始めてドルコスト平均法で徐々に買い増すことをお勧めします。