ビットコインは200日移動平均線の拒否後も$77K 付近に留まる

重要なポイント

• BTCは200日移動平均線付近を拒否した後も$77k レベル付近に留まっている。
• 弱気のパフォーマンスは、インフレ上昇と国債利回りの上昇がリスク志向に重く影響していることによる。

ビットコインは水曜日の早い段階で77,000ドルを下回り、82,000ドル付近の200日移動平均線を突破できなかった。インフレの上昇とマクロ経済の引き締まりがリスク資産に重くのしかかっている。

この下落は、米国のインフレ率が予想以上に加速し、消費者物価指数（CPI）が前年比3.8％に上昇したことを受けている。同時に、原油価格の上昇と10年国債利回りの急騰により、連邦準備制度の利下げ期待が後退し、市場は12月までに利上げの可能性を織り込むようになっている。

弱気派が市場を支配し続ける

K33リサーチのレポートによると、ビットコインの200日移動平均線での拒否は、2014年、2018年、2022年の過去の市場サイクルで見られたパターンを反映しており、その際は急激な反発の後にレバレッジ解消による売りが激しくなった。

K33は、これらの過去の回復はトレーダーの信頼とレバレッジを素早く回復させ、市場は勢いが失われると攻撃的な調整に脆弱になったと指摘している。

「その後の下落の一因は、上昇局面中に構築されたポジションの巻き戻しだった」とレポートは述べている。

しかし、アナリストは、現在のサイクルはいくつかの重要な点で異なると強調している。ビットコインは、下落後に200日移動平均線を再訪するまでにかなり長い時間を要し、5月に再テストするまで189日を要した。これに対し、2014年は96日、2018年は132日、2022年は85日だった。

デリバティブのデータは、トレーダーが過度に強気ではなく慎重な姿勢を維持していることを示している。資金調達率は81日連続でマイナスを維持し、オプション市場のスキューは年次高値付近にあり、防御的なポジションを継続していることを示している。

機関投資の流れはまちまちだ。世界のビットコインETF（上場投資信託）は先週、今年最大の週次流出を記録し、24,303 BTCが流出した。この数字は、米国のスポットビットコインETFの開始以来、9番目に大きな5日間の流出となった。

K33は、ビットコインが平均ETFコスト基準に近づくにつれて売り圧力が強まったと指摘しており、これは過去に高い流出を引き起こしたレベルだ。

ビットコインのテクニカル見通し：BTCは約77,000ドルで調整

執筆時点で、ビットコインは77,200ドル付近にあり、50日EMAの76,743ドルと100日EMAの76,867ドルをわずかに上回っている。

しかし、より広範なトレンドは、81,845ドルの200日EMAによって制約され続けており、これは依然として強力な上値抵抗線として機能している。

この位置は、短期的な買い手が価格安定を試みている一方で、長期的なトレンドシグナルは未だに強気の反転を確認していないことを示唆している。

テクニカル指標は、弱まる強気の勢いを示している。相対力指数（RSI）は中間の40代に向かって下落しており、買い圧力の弱まりを示す一方で、売られ過ぎの状態にはまだ達していない。

一方、移動平均収束拡散（MACD）は依然としてマイナス圏にあり、最近の上昇局面は勢いを失っていることを強調している。

もし反発が再開すれば、直近の反発の50％フィボナッチリトレースメントレベル付近の78,962ドルが即時の抵抗線となる。このゾーンを突破する必要がある。

しかし、売りが続く場合、最初のサポートは50日EMAの76,743ドルにあり、このレベルを下回ると、ビットコインは38.2％フィボナッチリトレースメントの74,487ドルまで下落する可能性がある。

より深いサポートは、約70,785ドルのトレンドライン付近にあり、23.6％リトレースメントの68,950ドルが現在の構造の最終的な重要クッションとなる。

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