最近一直在觀察日本株式市場の動向、3万を超えて6万を超えるまで上昇、この波の相場は確かにじっくり研究する価値がある。今年、日本株がこれほどまでに急騰した理由は何か？要するに、三つの力が重なった結果：東京証券取引所の強力な改革、市場による日本企業の価値再評価、そして世界のテクノロジー産業チェーンの回復による構造的優位性。

過去の日本企業の老問題は、現金が多くて利益も安定しているのに、株主への還元を渋ることだった。市場は長期的に日本株を割安に見ていたが、この状況は変わりつつある。東京証券取引所は企業に資本効率を高めることを強制し、多くの企業が配当増加や自社株買い、ROE改善に取り組み始めている。5月だけでも、企業が7.72億円の株式買い戻しを発表した例もある。簡単に言えば、日本企業は市場に「株主に儲けさせる」ことを学ばされている最中だ。

バフェットは2019年から日本の五大商社を買い始め、最近も買い増している。彼は株主総会でこれらの株を「50年売らない」と明言しており、日本株の長期的価値に対する信頼の証だ。

注目すべき日本株を探すなら、いくつかの方向性があると思う。キーエンスは工業自動化分野の隠れたリーダーで、センサーからビジュアルシステムまで、製品は世界46か国に販売されている。もしAIが製造業を本格的に変革するなら、工場の自動化は加速し、この企業の競争優位は短期的に揺るぎにくい。東京エレクトロンは、ウェーハ洗浄やコーティング装置をサムスンやTSMCに供給しており、AIチップ需要の拡大は直接的にウェーハ工場の増産を促し、そのための設備投資も必要となる。

三菱重工は日本の工業の化石とも呼ばれ、造船から始まり、今や航空宇宙、エネルギー、産業機械などの戦略分野に跨る。三菱商事はバフェットが重点的に投資している五大商社の一つだが、現状の株価はやや高めなので、調整待ちが良いだろう。トヨタは電動化への移行を堅実に進めており、全固体電池技術は2027〜2028年に商用化予定で、航続距離は1200キロに達する見込み。次世代電池技術の方向性だ。ソニーはもはやゲーム会社だけでなく、スマホ用カメラセンサーの市場シェアも高く、AIデバイスの普及により高級センサーの需要も増加している。日立は近年、積極的な変革を進めており、9.6億ドルの米国デジタルサービス企業買収を行い、消費電子から産業デジタル化サービスへと事業をシフトさせている。実行力も非常に高い。

日本株投資の選択肢はいくつかある。最も直接的なのは、日経225指数のような株価指数に投資することだ。日本株式市場全体の上昇に伴い、確実なリターンが得られる。あるいは、米国株を通じて日本企業の預託証券（ADR）を買う方法もある。例えば、トヨタ、ソフトバンク、三井住友、任天堂は米国市場に上場しており、取引は便利だ。台湾の証券会社を通じて委託も可能だが、手続きはやや複雑で手数料も高めだ。

日経平均が6万5000円を超えたのは、短期的な感情の揺れではなく、改革、株買い、AIサプライチェーン、弱い円といった複数の力が重なった結果だ。世界の資金は日本企業の再評価を進めており、このトレンドは数年続く可能性があるが、その過程での変動は大きいだろう。今後も持続できるかは、企業の収益力次第だ。海外売上が堅調で、円安が続き、AIの資本支出が拡大し続けるなら、利益主導のロジックは崩れにくい。ただし、短期的な変動は避けられず、追い高は慎重に。分散して買い進める方が一度に重く投資するより安全だ。