しばらくの間、ブラジル最大の銀行とその類似機関が、私たちが見ているフィンテックの波にもかかわらず、どのようにして金融システムを支配し続けているのか観察してきました。そしてそれは偶然ではありません — これらは何兆もの資産を動かす機関だからです。

銀行のランキングについて話すと、多くの人はネットワークの規模や支店数だけを考えます。しかし実際には、ブラジル最大の銀行を決定する要素はそれだけにとどまりません。本当に重要な基準は、総運用資産、顧客基盤、純利益、信用への参加、そしてシステム的重要性です。これらの数字は嘘をつきません。

ブラジル銀行は1.85兆の資産と7000万の顧客を持ち、リーダーシップを取っています。次に、カイシャが1.72兆、イタウが1.60兆、ブラデスコが1.45兆です。サンタンデール、サフラ、ボトランチムなどがランキングを埋めています。しかしここで面白いのは、資産が多いことが必ずしも収益性の高さを意味しないという点です。例えばイタウは、ブラジル銀行より資産は少ないですが、より多くの利益を生み出しています — 320億対280億です。これは運営効率について多くを語っています。

国営銀行のブラジル最大の銀行やカイシャは、私企業とはかなり異なる役割を担っています。ブラジル銀行やカイシャは信用政策、住宅ローン、経済発展に焦点を当てているのに対し、イタウ、ブラデスコ、サンタンデールは収益性とイノベーションを優先します。それぞれのニッチがありますが、すべて同じエコシステム内で共存しています。

私が注目しているのは、これらの機関がフィンテックの競争にもかかわらず、いかにして依然として重要であり続けているかです。ヌンバンク、インター、C6バンクは若い層の間で大きく成長しましたが、大手銀行はスペースを失っていません。むしろ、多くは技術やアプリに大規模な投資を行い、企業向けの取引や大量の信用取引で支配的な地位を維持しています。

経済への影響を考えると、ブラジル最大の銀行とその仲間たちは絶対的に中心的な役割を果たしています。彼らは企業に資金を提供し、家庭に信用を供与し、投資を管理します。危機の時には、国営銀行は逆周期的に行動して流動性を維持します。一方、私企業は効率性と競争圧力をもたらします。その結果、課題はあっても、投資や消費を可能にし続けるシステムが維持されています。

ROE（自己資本利益率）も追跡するのに興味深い指標です。イタウは18.2%、ブラデスコは16.8%、サンタンデールは14.5%です。この指標が高いほど、銀行は資産を利益に変える能力が高いことを示します。BTGパクタルは21.5%ですが、これはウェルスマネジメントに特化した非常に異なるニッチで運営しています。

銀行株に投資しようと考えているなら、重要なのはファンダメンタルズ、運営効率、そして結果の履歴を見ることです。これらの数字は、最大の銀行や他の銀行が、デジタル変革が進む中でも、セクターが依然としてダイナミックであることを示しています。私たちは、統合、イノベーション、競争が同時に進行しているのを見ており、市場として注目に値します。