**Nvidia**（NVDA 1.86％）は、数年前から先導的な人工知能（AI）株であり、過去3年間で株価が600％急騰しています。しかし、会社が印象的な10月の四半期決算を報告した後、面白いことが起こりました：株価が下落したのです。それはNvidiaのせいではなく、投資家が株を罰する正当な理由もありませんでした。しかし、長くて素晴らしい走りの後、Nvidiaが株価の勢いを維持するのは難しくなってきています。その一因は、投資家がAIブームがNvidiaのグラフィックス処理ユニット（GPU）の支配外でもさらに成長の余地があることに気づき始めていることかもしれません。具体的には、カスタムシリコンプロセッサーが次世代のAIハードウェア需要としてますます注目されています。これは**Marvell**（MRVL +2.96％）、**Broadcom**（AVGO +0.01％）、および**台湾半導体**（TSM 0.69％）にとって朗報です。なぜこれらの株が勢いを増す可能性があり、Nvidiaの株が一息つく間に注目されているのか、その理由を見てみましょう。画像出典：Getty Images。カスタムプロセッサーはAIの未来----------------------------長年にわたり、Nvidiaの汎用GPUはデータセンターの主要なプロセッサーの形態でした。これらのチップは一般的なAI計算タスクに優れており、さまざまな人工知能アプリケーションで使用できます。しかし、世界の主要なテック企業もまた、カスタム半導体が汎用GPUに対していくつかの利点を持つことに気づき始めています。具体的には、特定のAIモデルやシステムに合わせてプロセッサーを最適化できるのです。激しい競争のAI技術分野では、これが差をつける決定的な要素となる可能性があります。だからこそ、MarvellやBroadcomの役割がますます重要になってきているのです。Broadcomのアプリケーション特化型カスタム集積回路（ASIC）の販売は、第一四半期に倍増し、84億ドルに達しました。主要な顧客は**Alphabet**であり、同社は最近、BroadcomがAlphabetのAIデータセンター向けTensor Processing Units（TPUs）の顧客設計を2031年まで拡大する契約を締結しました。さらに多くのAI売上が見込まれています。Broadcomの経営陣は、同社のAI収益が来年には1000億ドルに達すると見込んでいます。拡大NASDAQ：AVGO------------Broadcom本日の変動（0.01％） $0.03現在の価格$414.60### 重要なデータポイント時価総額2.0兆ドル本日の範囲$410.21 - $419.7852週範囲$231.13 - $442.36出来高585.5K平均出来高23.8M総利益率64.96％配当利回り0.60％Marvellも同様の立場にあります。同社は**Microsoft**を含む大手テック企業向けにカスタムASICソリューションを設計しています。2026年にはAI主導の成長が好調で、総売上は42％増の82億ドルに達しました。Marvellはまた、**Amazon**の独自のTrainiumチップの主要設計パートナーであり、Nvidiaは3月にMarvellに20億ドルを投資し、Nvidiaの顧客がMarvellのASICにアクセスできるパートナーシップを発表しました。これは、MarvellやBroadcomのカスタムチップが、AI計算のニーズにおいてNvidiaのGPUを完全に置き換えるのではなく、共存する形になる可能性を示す例です。台湾半導体はどのチップ設計者が先行しても勝つ--------------------------------------------AIハードウェアのブームから恩恵を受けたいが、Nvidia、Marvell、Broadcomのいずれが最大の勝者になるか決めたくない場合は、台湾半導体（TSMC）を選ぶべきです。これらの企業とは異なり、TSMCはプロセッサーを**製造**します。同社は世界のプロセッサー製造市場の70％のシェアを持ち、先進的なAIプロセッサーの市場シェアはさらに印象的な90％です。拡大NYSE：TSM---------台湾半導体製造本日の変動（-0.69％） $-2.82現在の価格$404.33### 重要なデータポイント時価総額2.1兆ドル本日の範囲$402.95 - $410.6152週範囲$190.56 - $421.97出来高314.2K平均出来高13.7M総利益率60.72％配当利回り0.82％TSMCの第一四半期の売上は41％増の350億ドルに達し、純利益は58％増の1株当たり3.49ドル（ADR）となりました。経営陣は、2026年通年の売上が30％増加すると予測しています。TSMCのCEO、C.C. Weiは、最新の決算説明会でAIを「メガトレンド」と呼び、AIプロセッサーの需要増に引き続き乗じると考えています。NvidiaのGPUやカスタムシリコンを必要とするテック企業が依然として多いため、TSMCはどのプロセッサーが勝ち残っても恩恵を受ける絶好の位置にあります。2030年までにカスタムシリコンはNvidiaよりも良い投資になる可能性------------------------------------------------------------TSMC、Broadcom、Marvellの株が2030年までにNvidiaを上回る保証はありませんが、これらの企業にとってカスタムシリコンへの傾向は良いチャンスをもたらすと私は考えています。Semianalysisの最新データによると、GoogleのTPUsはNvidiaのプロセッサーを使った場合と比べて計算コストを62％削減できると推定されています。今年初め、MicrosoftはAI推論用の独自チップMaia 200を発表し、Marvellと共同設計しました。Microsoftはこのチップが「AIトークン生成の経済性を劇的に改善する」と述べています。世界の主要AI企業であるAnthropicとOpenAIも、カスタムチップの方向に進んでいます。AnthropicはすでにBroadcomとのコラボレーションを拡大し、来年からBroadcomとGoogleのTPUsを合計3.5ギガワット利用できるようにしています。カスタムASICプロセッサーは今年約45％の成長が見込まれており、GPUの2026年の成長率15％と比べて高い伸びを示しています。このシフトが続く中、Marvell、Broadcom、台湾半導体は、次のAIハードウェアの波に乗って株価が大きく上昇する可能性があります。
2030年までにNvidiaを上回る可能性のある3銘柄カスタムシリコンバスケット
Nvidia（NVDA 1.86％）は、数年前から先導的な人工知能（AI）株であり、過去3年間で株価が600％急騰しています。しかし、会社が印象的な10月の四半期決算を報告した後、面白いことが起こりました：株価が下落したのです。
それはNvidiaのせいではなく、投資家が株を罰する正当な理由もありませんでした。しかし、長くて素晴らしい走りの後、Nvidiaが株価の勢いを維持するのは難しくなってきています。
その一因は、投資家がAIブームがNvidiaのグラフィックス処理ユニット（GPU）の支配外でもさらに成長の余地があることに気づき始めていることかもしれません。具体的には、カスタムシリコンプロセッサーが次世代のAIハードウェア需要としてますます注目されています。
これはMarvell（MRVL +2.96％）、Broadcom（AVGO +0.01％）、および台湾半導体（TSM 0.69％）にとって朗報です。なぜこれらの株が勢いを増す可能性があり、Nvidiaの株が一息つく間に注目されているのか、その理由を見てみましょう。
画像出典：Getty Images。
カスタムプロセッサーはAIの未来
長年にわたり、Nvidiaの汎用GPUはデータセンターの主要なプロセッサーの形態でした。これらのチップは一般的なAI計算タスクに優れており、さまざまな人工知能アプリケーションで使用できます。
しかし、世界の主要なテック企業もまた、カスタム半導体が汎用GPUに対していくつかの利点を持つことに気づき始めています。具体的には、特定のAIモデルやシステムに合わせてプロセッサーを最適化できるのです。
激しい競争のAI技術分野では、これが差をつける決定的な要素となる可能性があります。だからこそ、MarvellやBroadcomの役割がますます重要になってきているのです。
Broadcomのアプリケーション特化型カスタム集積回路（ASIC）の販売は、第一四半期に倍増し、84億ドルに達しました。主要な顧客はAlphabetであり、同社は最近、BroadcomがAlphabetのAIデータセンター向けTensor Processing Units（TPUs）の顧客設計を2031年まで拡大する契約を締結しました。
さらに多くのAI売上が見込まれています。Broadcomの経営陣は、同社のAI収益が来年には1000億ドルに達すると見込んでいます。
拡大
NASDAQ：AVGO
Broadcom
本日の変動
（0.01％） $0.03
現在の価格
$414.60
重要なデータポイント
時価総額
2.0兆ドル
本日の範囲
$410.21 - $419.78
52週範囲
$231.13 - $442.36
出来高
585.5K
平均出来高
23.8M
総利益率
64.96％
配当利回り
0.60％
Marvellも同様の立場にあります。同社はMicrosoftを含む大手テック企業向けにカスタムASICソリューションを設計しています。2026年にはAI主導の成長が好調で、総売上は42％増の82億ドルに達しました。
Marvellはまた、Amazonの独自のTrainiumチップの主要設計パートナーであり、Nvidiaは3月にMarvellに20億ドルを投資し、Nvidiaの顧客がMarvellのASICにアクセスできるパートナーシップを発表しました。これは、MarvellやBroadcomのカスタムチップが、AI計算のニーズにおいてNvidiaのGPUを完全に置き換えるのではなく、共存する形になる可能性を示す例です。
台湾半導体はどのチップ設計者が先行しても勝つ
AIハードウェアのブームから恩恵を受けたいが、Nvidia、Marvell、Broadcomのいずれが最大の勝者になるか決めたくない場合は、台湾半導体（TSMC）を選ぶべきです。
これらの企業とは異なり、TSMCはプロセッサーを製造します。同社は世界のプロセッサー製造市場の70％のシェアを持ち、先進的なAIプロセッサーの市場シェアはさらに印象的な90％です。
拡大
NYSE：TSM
台湾半導体製造
本日の変動
（-0.69％） $-2.82
現在の価格
$404.33
重要なデータポイント
時価総額
2.1兆ドル
本日の範囲
$402.95 - $410.61
52週範囲
$190.56 - $421.97
出来高
314.2K
平均出来高
13.7M
総利益率
60.72％
配当利回り
0.82％
TSMCの第一四半期の売上は41％増の350億ドルに達し、純利益は58％増の1株当たり3.49ドル（ADR）となりました。経営陣は、2026年通年の売上が30％増加すると予測しています。
TSMCのCEO、C.C. Weiは、最新の決算説明会でAIを「メガトレンド」と呼び、AIプロセッサーの需要増に引き続き乗じると考えています。NvidiaのGPUやカスタムシリコンを必要とするテック企業が依然として多いため、TSMCはどのプロセッサーが勝ち残っても恩恵を受ける絶好の位置にあります。
2030年までにカスタムシリコンはNvidiaよりも良い投資になる可能性
TSMC、Broadcom、Marvellの株が2030年までにNvidiaを上回る保証はありませんが、これらの企業にとってカスタムシリコンへの傾向は良いチャンスをもたらすと私は考えています。Semianalysisの最新データによると、GoogleのTPUsはNvidiaのプロセッサーを使った場合と比べて計算コストを62％削減できると推定されています。今年初め、MicrosoftはAI推論用の独自チップMaia 200を発表し、Marvellと共同設計しました。Microsoftはこのチップが「AIトークン生成の経済性を劇的に改善する」と述べています。
世界の主要AI企業であるAnthropicとOpenAIも、カスタムチップの方向に進んでいます。AnthropicはすでにBroadcomとのコラボレーションを拡大し、来年からBroadcomとGoogleのTPUsを合計3.5ギガワット利用できるようにしています。
カスタムASICプロセッサーは今年約45％の成長が見込まれており、GPUの2026年の成長率15％と比べて高い伸びを示しています。このシフトが続く中、Marvell、Broadcom、台湾半導体は、次のAIハードウェアの波に乗って株価が大きく上昇する可能性があります。