最近これについてよく考えているのだが - 最良のトレーダーのシャアリは派手な戦略や複雑なアルゴリズムではない。実際には、お金を稼ぐ人とただギャンブルする人を分ける知恵だ。

例えば、みんなトレーディングは楽しくて報われるものだと言う。確かに、上手くいっているときはそうだ。でもほとんどの場合、何も知らなければただ難しくてリスクが高いだけだ。適当にやり過ごすことはできない。規律が必要で、堅実な戦略と正直なところ強い心理状態が必要だ。それが本当の土台だ。

何年も伝説的なトレーダーのシャアリを集めてきた。実際に重要なものだけを。バフェットはずっと言い続けている、成功する投資には時間、規律、忍耐が必要だと。人々はそれを聞くのを嫌う、だってセクシーじゃないから。でもそれは本当だ。そして彼のもう一つの言葉は違った響きがある - まず自分に投資しろ、自分こそ最大の資産だ。スキルは課税も盗難もされない。

私の考え方を変えた一つのシャアリはこれだ：他人が恐れているときに貪欲になれ、他人が貪欲なときに恐れを持て。これはただの哲学じゃない、実際のゲームだ。価格が下落してみんなパニックになっているときこそ買い時だ。みんなが熱狂しているときは、退出すべきだ。

でも、実は誰も十分に話さないことがある - あなたの心理状態が市場よりも先にあなたを破壊する。ジム・クレイマーは希望は虚偽の感情で、それだけでお金を失うといった。多くの人が価値のないポジションを持ち続けて、反発を期待しているのを見てきたが、それはうまくいかない。

私のお気に入りのトレーダーのシャアリの一つは、市場は基本的に焦っている人から忍耐強い人へお金を移す機械だという考えから来ている。焦っているトレーダーは負ける。忍耐強い者が勝つ。それだけだ。

ただし、損失は違った意味を持つ。そこが多くの人が失敗するところだ。いつ撤退すべきかを知る必要がある。うまくいかなくなったら、さっさと退出しろ。焦って平均買いしたり、新たな理由を見つけて負けトレードにしがみつくな。あなたの心理状態が、冷静に考えているときには絶対にしない馬鹿なことをさせてしまう。

リスク管理は素人とプロを分ける。素人はどれだけ稼げるかを考える。プロはどれだけ失う可能性があるかを考える。これが全てだ。リスク・リワード比が5対1なら、80％間違ってもお金を稼げる。これをしっかり理解しろ。

これを痛感して学んだのは、川の深さを両足で試すなということだ。決して全てをリスクにさらすな。トレーディングプランにはストップロスを設定しなければならない。そして損失を切ることは選択肢ではなく必須だ。長年やっているプロたちは皆同じことを言う：損失を切れ、損失を切れ、損失を切れ。

私にとって心に残ったトレーダーのシャアリはこれだ - 成功したトレーダーは本能的であって、過度に分析的ではない。何もすることがないときは手を動かさない。ジム・ロジャースは言った、彼はただ、隅にお金が落ちているのを待って、それを拾うだけだと。間に何もしない。それが規律だ。

面白いのは？誰かが買えば、別の誰かが売る。そして両者とも自分が賢いと思っている。たいていどちらかが間違っている。そして、古いトレーダーと大胆なトレーダーがいるが、非常に少ないのは古くて大胆なトレーダーだ。生き残った者たちは市場を尊重することを学んだ。

結局のところ、このトレーダーのシャアリコレクションは一攫千金のためではない。トレーディングは市場の仕組みに包まれた心理戦だと理解することだ。勝者は一番賢い人ではない。最も規律正しく、最も忍耐強く、実際に損失を切る人たちだ。これこそが生き残る者と犠牲者を分ける本当の知恵だ。