テクノロジー株は、数四半期にわたり株式市場で勝者となってきました。-- 年初の下落にもかかわらず -- そして多くの大手企業は引き続き好調です。半導体メーカー **Nvidia** は過去12か月で65％上昇し、**Alphabet** は驚異の131％上昇しています。 同じ「マグニフィセントセブン」の仲間である **Amazon**（28％上昇）や **Apple**（43％上昇）も好調です。しかし、注目すべき例外もあります -- **Microsoft**（MSFT 0.06％）は、OS、ソフトウェア、クラウドサービスで収益性の高い事業を展開していることで知られていますが、実際には1年前より9％低く取引されています。しかし、最近の追い風に乗り損ねたにもかかわらず、私はMicrosoftの強気の見通しは依然として有効だと考えていますし、同社のビジネスはこれまで以上に強固です。もし割安な優良企業を探しているなら、Microsoftは今買い時の理想的な株かもしれません。展開NASDAQ: MSFT------------Microsoft本日の変動(-0.06%) $-0.24現在の価格$418.85### 主要データポイント時価総額$3.1兆本日の範囲$416.35 - $424.4052週範囲$356.28 - $555.45出来高1.3百万平均出来高34.1百万総利益率68.31％配当利回り0.85％Microsoft株の概要------------------Microsoftは、Word、PowerPoint、Excel、Outlook、OneNoteなどのエンタープライズソフトウェアツールの人気で最もよく知られています。これらのアプリケーションはMicrosoft 365パッケージの一部であり、ワードプロセッシング、スプレッドシート、メール、正式なプレゼンテーションにとって非常に重要です。Microsoft 365を利用している企業は370万社以上で、そのうち米国だけでも100万社以上あります。多くの顧客はMicrosoftのクラウド環境への移行を進めています。2026年度第3四半期（2026年3月31日終了）において、Microsoftは365商用クラウドの収益が19％増加し、2000万以上の有料席を報告しました。席数は前年比6％増加しています。一方、365商用製品の収益は前年比わずか1％増にとどまり、顧客は引き続きクラウドへシフトしています。商用セグメントはMicrosoftの成長戦略の中核であり、同社は商用クラウド、LinkedIn、そして顧客関係管理ツールを含むDynamics 365の一連のインテリジェントビジネスアプリケーションで強い成長を見せています。| 指標 | 2025年度第3四半期 | 2025年度第4四半期 | 2026年度第1四半期 | 2026年度第2四半期 | 2026年度第3四半期 || --- | --- | --- | --- | --- | --- || Microsoft 365商用クラウド収益成長（前年比） | 12％ | 18％ | 17％ | 17％ | 19％ || Microsoft 365商用席数増加（前年比） | 7％ | 6％ | 6％ | 6％ | 6％ || LinkedIn収益成長（前年比） | 7％ | 9％ | 10％ | 11％ | 12％ || Dynamics 365収益成長（前年比） | 16％ | 23％ | 18％ | 19％ | 22％ |出典：Microsoft。YOY = 年次比較。全体として、最新の報告四半期のMicrosoftの収益は829億ドルで、前年比18％増加しました。営業利益は384億ドルで20％増、1株当たり利益は23％増の4.27ドルに上昇しました。これらは素晴らしい結果ですが、私が特に注目しているのはMicrosoftのクラウドコンピューティング部門のパフォーマンスです。クラウドはMicrosoft最大のチャンスであり、一時的な痛点------------------------------------------------------------間違いなく、Microsoft 365は印象的なツール群を構成しています。しかし、その成長は、インテリジェントクラウド部門の成長には及びません。| 部門 | 2026年度第3四半期収益 | 変動（前年比） || --- | --- | --- || 生産性とビジネスサービス | 350億ドル | 17％ || インテリジェントクラウド | 347億ドル | 30％ || パーソナルコンピューティング | 132億ドル | (1％) || **合計収益** | **829億ドル** | **18％** |出典：Microsoft。YOY = 年次比較。最初の部門、生産性とビジネスサービスにはMicrosoft 365とLinkedInが含まれ、パーソナルコンピューティングにはWindows OS、Bing検索エンジン、Surfaceデバイス、Xboxゲーム機が含まれます。しかし、最も成長が早いのはインテリジェントクラウドで、Microsoft Azureとクラウドサービスを含みます。この部門は過去1年で30％成長し、その収益はMicrosoft 365を含むビジネス部門にほぼ匹敵します。Azureは世界第2位のクラウドインフラストラクチャプロバイダーで、市場シェアは28％のAmazon Web Servicesに次ぐ21％です。Grand View Researchは、クラウドコンピューティング市場が2025年の9437億ドルから2033年までに約3.4兆ドルに成長すると予測しており、年平均成長率は16％です。画像出典：The Motley Fool。これによりMicrosoftには巨大なチャンスがもたらされますが、それを活用するには莫大な投資が必要です。Microsoftは今年だけでAIインフラに1900億ドルを投じる計画で、その多くはAIワークロードを実行するためのグラフィックス処理ユニット（GPU）や中央処理ユニット（CPU）の購入に充てられます。また、部品コストの上昇により、Microsoftは資本支出予算を250億ドル増額せざるを得ず、これが同社の収益性をさらに圧迫しています。Microsoftは最新の四半期に319億ドルを資本支出に費やし、今四半期には400億ドルに増加する見込みです。なぜMicrosoftは買いなのか----------------------ウォール街はMicrosoftに対して非常に強気です。Yahoo!ファイナンスによると、同社をフォローしているアナリスト58人中55人が買い推奨を出しています。彼らのコンセンサス目標株価は560ドルで、33％の潜在的上昇余地を示しています。しかし、投資家はMicrosoft株の購入に慎重な様子ですが、私は同社の成長ストーリーは依然として強力だと考えています。そして、AIへの投資がクラウドコンピューティング需要の拡大を支える上で重要になると信じています。だからこそ、今割安なテック株を探しているなら、Microsoftは非常に魅力的な選択肢です。
このテック株は1年前よりも安い価格で取引されている -- しかし、そのビジネスはこれまでになく強くなっている
テクノロジー株は、数四半期にわたり株式市場で勝者となってきました。-- 年初の下落にもかかわらず -- そして多くの大手企業は引き続き好調です。
半導体メーカー Nvidia は過去12か月で65％上昇し、Alphabet は驚異の131％上昇しています。 同じ「マグニフィセントセブン」の仲間である Amazon（28％上昇）や Apple（43％上昇）も好調です。
しかし、注目すべき例外もあります -- Microsoft（MSFT 0.06％）は、OS、ソフトウェア、クラウドサービスで収益性の高い事業を展開していることで知られていますが、実際には1年前より9％低く取引されています。
しかし、最近の追い風に乗り損ねたにもかかわらず、私はMicrosoftの強気の見通しは依然として有効だと考えていますし、同社のビジネスはこれまで以上に強固です。もし割安な優良企業を探しているなら、Microsoftは今買い時の理想的な株かもしれません。
展開
NASDAQ: MSFT
Microsoft
本日の変動
(-0.06%) $-0.24
現在の価格
$418.85
主要データポイント
時価総額
$3.1兆
本日の範囲
$416.35 - $424.40
52週範囲
$356.28 - $555.45
出来高
1.3百万
平均出来高
34.1百万
総利益率
68.31％
配当利回り
0.85％
Microsoft株の概要
Microsoftは、Word、PowerPoint、Excel、Outlook、OneNoteなどのエンタープライズソフトウェアツールの人気で最もよく知られています。これらのアプリケーションはMicrosoft 365パッケージの一部であり、ワードプロセッシング、スプレッドシート、メール、正式なプレゼンテーションにとって非常に重要です。Microsoft 365を利用している企業は370万社以上で、そのうち米国だけでも100万社以上あります。
多くの顧客はMicrosoftのクラウド環境への移行を進めています。2026年度第3四半期（2026年3月31日終了）において、Microsoftは365商用クラウドの収益が19％増加し、2000万以上の有料席を報告しました。席数は前年比6％増加しています。一方、365商用製品の収益は前年比わずか1％増にとどまり、顧客は引き続きクラウドへシフトしています。
商用セグメントはMicrosoftの成長戦略の中核であり、同社は商用クラウド、LinkedIn、そして顧客関係管理ツールを含むDynamics 365の一連のインテリジェントビジネスアプリケーションで強い成長を見せています。
| 指標 | 2025年度第3四半期 | 2025年度第4四半期 | 2026年度第1四半期 | 2026年度第2四半期 | 2026年度第3四半期 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Microsoft 365商用クラウド収益成長（前年比） | 12％ | 18％ | 17％ | 17％ | 19％ | | Microsoft 365商用席数増加（前年比） | 7％ | 6％ | 6％ | 6％ | 6％ | | LinkedIn収益成長（前年比） | 7％ | 9％ | 10％ | 11％ | 12％ | | Dynamics 365収益成長（前年比） | 16％ | 23％ | 18％ | 19％ | 22％ |
出典：Microsoft。YOY = 年次比較。
全体として、最新の報告四半期のMicrosoftの収益は829億ドルで、前年比18％増加しました。営業利益は384億ドルで20％増、1株当たり利益は23％増の4.27ドルに上昇しました。
これらは素晴らしい結果ですが、私が特に注目しているのはMicrosoftのクラウドコンピューティング部門のパフォーマンスです。
クラウドはMicrosoft最大のチャンスであり、一時的な痛点
間違いなく、Microsoft 365は印象的なツール群を構成しています。しかし、その成長は、インテリジェントクラウド部門の成長には及びません。
| 部門 | 2026年度第3四半期収益 | 変動（前年比） | | --- | --- | --- | | 生産性とビジネスサービス | 350億ドル | 17％ | | インテリジェントクラウド | 347億ドル | 30％ | | パーソナルコンピューティング | 132億ドル | (1％) | | 合計収益 | 829億ドル | 18％ |
出典：Microsoft。YOY = 年次比較。
最初の部門、生産性とビジネスサービスにはMicrosoft 365とLinkedInが含まれ、パーソナルコンピューティングにはWindows OS、Bing検索エンジン、Surfaceデバイス、Xboxゲーム機が含まれます。
しかし、最も成長が早いのはインテリジェントクラウドで、Microsoft Azureとクラウドサービスを含みます。この部門は過去1年で30％成長し、その収益はMicrosoft 365を含むビジネス部門にほぼ匹敵します。Azureは世界第2位のクラウドインフラストラクチャプロバイダーで、市場シェアは28％のAmazon Web Servicesに次ぐ21％です。Grand View Researchは、クラウドコンピューティング市場が2025年の9437億ドルから2033年までに約3.4兆ドルに成長すると予測しており、年平均成長率は16％です。
画像出典：The Motley Fool。
これによりMicrosoftには巨大なチャンスがもたらされますが、それを活用するには莫大な投資が必要です。Microsoftは今年だけでAIインフラに1900億ドルを投じる計画で、その多くはAIワークロードを実行するためのグラフィックス処理ユニット（GPU）や中央処理ユニット（CPU）の購入に充てられます。また、部品コストの上昇により、Microsoftは資本支出予算を250億ドル増額せざるを得ず、これが同社の収益性をさらに圧迫しています。
Microsoftは最新の四半期に319億ドルを資本支出に費やし、今四半期には400億ドルに増加する見込みです。
なぜMicrosoftは買いなのか
ウォール街はMicrosoftに対して非常に強気です。Yahoo!ファイナンスによると、同社をフォローしているアナリスト58人中55人が買い推奨を出しています。彼らのコンセンサス目標株価は560ドルで、33％の潜在的上昇余地を示しています。
しかし、投資家はMicrosoft株の購入に慎重な様子ですが、私は同社の成長ストーリーは依然として強力だと考えています。そして、AIへの投資がクラウドコンピューティング需要の拡大を支える上で重要になると信じています。
だからこそ、今割安なテック株を探しているなら、Microsoftは非常に魅力的な選択肢です。