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先週の原油市場動向のまとめと今週の展望

先週（5月19日-5月25日）WTI原油は全体的に高値圏での震荡後に下落する動きとなった‌、週内は107ドル/バレル付近から急騰し、その後トランプ大統領が米伊交渉の期待を示したことで急落、最終的に96.60ドル/バレルで取引を終え、週全体で5％超の下落率を記録し、地政学的プレミアムが大きく後退した。

具体的な動き

週初めは米国の原油在庫が連続的に予想を下回る減少を示し、クッシン在庫が「タンク底」水準に迫ったことが支えとなり、原油価格は高値圏での震荡を維持、一時107ドルの節目を突破した；週中にトランプ氏が突然米伊交渉が「最終段階」に入ったと表明し、市場のリスクプレミアムが急速に後退、原油価格は一日で5％超の暴落を見せ、105ドル超から95ドル付近まで下落した；週末は地政学的不確実性の反復的な影響で原油価格は小幅に反発し、96.6ドルで引け、週足は長い陰線を形成し、高値からの下落サインが明確となった。

技術指標の状況

移動平均線は全体的に強い売りシグナルを示し、11本の移動平均線のうち1本だけが買いシグナルを出し、残りの10本は売りシグナル；技術指標は全体的に中立的、RSI（14）は現在48.35で中立域にあり、ストキャスティクスは買いシグナルを示し、MACDは負の値域で売りシグナル、ADXは買いシグナルを示し、全体的に買いと売りのシグナルが交錯し、短期的には弱気の調整傾向が見られる。日足では価格が5日、10日の短期移動平均線を下回り、MACDの両線は下向きに転じ、緑色のモメンタムヒストグラムが拡大し始めており、弱気の勢いがやや解放されている。

重要なサポートラインとレジスタンスライン

上方の短期‌レジスタンス‌：第一レジスタンスは104ドルで、週内の高値からの反落後の押し返しポイント；第二レジスタンスは108ドルで、前期の高値を形成し、強い抵抗となる。

下方の短期‌サポート‌：第一サポートは92ドルで、今回の調整の潜在的な下限；第二サポートは90ドルで、過去に何度も試された強いサポートラインであり、最近は有効に割り込んでいない；もし90ドルを割り込めば、次は81ドルを目指し、ボリンジャーバンドの下限の動的サポートに相当する。

今週の展望

現在の地政学的状況が原油価格に最も影響を与える要因：米伊交渉の意見対立が大きく、イランの強硬派が決定権を握り、中東の緊張状態は根本的な緩和が難しい状況であり、供給中断リスクが原油価格を支えている；しかしトランプ氏の交渉表明により、前期のプレミアムが急速に縮小し、短期的には市場のセンチメントは慎重になっている。技術面では、原油価格が高値圏の震荡区間を下回ったことで、来週は92-104ドルの範囲内で高値震荡を維持すると予想される。地政学的なニュースにさらなる進展がなければ、価格は現在の水準を中心に震荡しながら調整される可能性が高い；米伊交渉に実質的な進展があれば、原油価格は90ドルのサポートをさらに下回る可能性がある；交渉が破綻し、ホルムズ海峡の航行リスクが再び高まれば、原油価格は104ドルのレジスタンスを試す反発を見せるだろう。取引戦略としては、レンジの高値で売り、安値で買いを繰り返すことを推奨し、地政学的ニュースとEIA在庫データの指標に注目する。$FUTU $PDD