人工知能（AI）インフラのブームが始まって以来、市場は**Nvidia**（NVDA 1.86%）が支配してきました。しかし、基礎的な大規模言語モデル（LLMs）のトレーニングから推論やエージェント型AIへと景色が変わる中、**Advanced Micro Devices**（AMD +4.09%）と**Broadcom**（AVGO +0.01%）が強力なプレーヤーとして台頭しています。それぞれが何をもたらし、今最も買うべき株はどれか見てみましょう。Nvidia------展開NASDAQ: NVDA------------Nvidia本日の変動(-1.86%) $-4.09現在の価格$215.42### 重要なデータポイント時価総額$5.2兆本日の範囲$214.84 - $221.0752週範囲$132.92 - $236.54出来高5.8百万平均出来高171.3百万粗利益率74.15%配当利回り0.02%Nvidiaは依然としてLLMトレーニングのリーダーであり、その地位は変わりそうにありません。同社はCUDAソフトウェアプラットフォームを用いてこの分野に広大な堀を築き、早期のAI研究センターに導入し、ほぼすべての基礎的AIコードが同社のソフトウェア上で書かれ、GPUに最適化されるようになっています。しかし、推論やエージェント型AIに関しても、同社は動き続けています。Groqの買収により、推論専用の言語処理ユニット（LPU）を導入し、それをCUDAエコシステムに組み込んでいます。一方、Vera Rubin CPUの導入により、エージェント型AIのリーダーとしての地位も目指しています。これは新たな2,000億ドル規模の市場機会と見ており、今年中にCPU収益で200億ドルを達成できると考えています。今日のNvidiaはGPUだけではなく、完全なAIインフラソリューション企業へと進化しています。実際、最も成長著しい事業はネットワーキングポートフォリオであり、完全なAIラックソリューションを提供しています。AMD---展開NASDAQ: AMD-----------Advanced Micro Devices本日の変動(4.09%) $18.39現在の価格$467.98### 重要なデータポイント時価総額$762B本日の範囲$461.78 - $481.5052週範囲$108.62 - $481.50出来高1.5百万平均出来高38.7百万粗利益率47.09%長らくGPU分野では二の次とされてきたAMDは、推論市場でNvidiaの強力な代替候補として位置付けられています。推論市場は一般的に計算能力よりもメモリ容量に制約されるため、同社のチップレット設計はより多くのメモリを搭載できるようになっています。ROCmソフトウェアの改善とともに、現在の同社は過去よりもはるかに良い位置にあり、今後数年間の成長を促す大規模なGPUパートナーシップも2つあります。さらに、AnthropicがAMDの最新GPUを推論に使用開始するとの噂もあります。また、同社はデータセンター用CPUのリーダーの一角としてエージェント型AIにも適した位置にあります。この市場はGPUとCPUの比率が縮小し始めており、ブームの兆しを見せています。トレーニング時は8:1だった比率が推論では4:1に、エージェント型AIでは1:1にまで縮小しています。エージェント型AIにはより多くのコアが必要で、それは個々のワークステーションの役割を果たすため、高性能CPUの価格も上昇傾向にあります。CPUは通常GPUの10分の1以下のコストですが、これはNvidiaよりもはるかに小さな収益基盤の企業にとって大きな市場機会です。Broadcom--------展開NASDAQ: AVGO------------Broadcom本日の変動(0.01%) $0.03現在の価格$414.60### 重要なデータポイント時価総額2兆ドル本日の範囲$410.21 - $419.7852週範囲$231.13 - $442.36出来高585.5千平均出来高23.8百万粗利益率64.96%配当利回り0.60%Nvidiaの最新のRubin GPUが1台55,000ドルになると予想される中、大規模データセンターの所有者であるハイパースケーラーはコスト削減を狙い、自社のカスタムチップ設計を模索しています。彼らは、**Alphabet**がテンソル処理ユニット（TPU）で得た優位性を見て、その成功を模倣しようとしています。そのため、ますます多くのハイパースケーラーがBroadcomに助けを求めています。同社はASIC（特定用途向け集積回路）技術のリーダーであり、AlphabetのTPU開発にも関与してきました。カスタムチップの顧客リストも増加しており、TPUの展開急増により、Alphabetが一部の顧客に直接TPUを注文させる動きも出ています。同社は2027年度だけで1,000億ドル超のASIC収益を見込んでいます。また、カスタムチップ事業はデータセンターネットワーキング事業とも連動し、同分野のリーダーとして大きな成長が期待されています。画像出典：Getty Images.結論-----現時点では、これら3つのAI株のいずれを所有しても間違いないと思いますし、すべて買いと考えています。Nvidiaは最も安価で、現在最も成長が速いですが、巨大な企業になっています。一方、AMDとBroadcomは今後大きな成長ドライバーを抱えています。もしこの中から一つだけ選ぶとしたら、私はAMDを選びます。なぜなら、非常に大きな市場機会が二つもあり、それらはまだごく初期段階だからです。成長を重視する市場では、この株が最適です。
今すぐ買うべき最高の株：Nvidia 対 AMD 対 Broadcom
人工知能（AI）インフラのブームが始まって以来、市場はNvidia（NVDA 1.86%）が支配してきました。しかし、基礎的な大規模言語モデル（LLMs）のトレーニングから推論やエージェント型AIへと景色が変わる中、Advanced Micro Devices（AMD +4.09%）とBroadcom（AVGO +0.01%）が強力なプレーヤーとして台頭しています。
それぞれが何をもたらし、今最も買うべき株はどれか見てみましょう。
Nvidia
展開
NASDAQ: NVDA
Nvidia
本日の変動
(-1.86%) $-4.09
現在の価格
$215.42
重要なデータポイント
時価総額
$5.2兆
本日の範囲
$214.84 - $221.07
52週範囲
$132.92 - $236.54
出来高
5.8百万
平均出来高
171.3百万
粗利益率
74.15%
配当利回り
0.02%
Nvidiaは依然としてLLMトレーニングのリーダーであり、その地位は変わりそうにありません。同社はCUDAソフトウェアプラットフォームを用いてこの分野に広大な堀を築き、早期のAI研究センターに導入し、ほぼすべての基礎的AIコードが同社のソフトウェア上で書かれ、GPUに最適化されるようになっています。
しかし、推論やエージェント型AIに関しても、同社は動き続けています。Groqの買収により、推論専用の言語処理ユニット（LPU）を導入し、それをCUDAエコシステムに組み込んでいます。一方、Vera Rubin CPUの導入により、エージェント型AIのリーダーとしての地位も目指しています。これは新たな2,000億ドル規模の市場機会と見ており、今年中にCPU収益で200億ドルを達成できると考えています。
今日のNvidiaはGPUだけではなく、完全なAIインフラソリューション企業へと進化しています。実際、最も成長著しい事業はネットワーキングポートフォリオであり、完全なAIラックソリューションを提供しています。
AMD
展開
NASDAQ: AMD
Advanced Micro Devices
本日の変動
(4.09%) $18.39
現在の価格
$467.98
重要なデータポイント
時価総額
$762B
本日の範囲
$461.78 - $481.50
52週範囲
$108.62 - $481.50
出来高
1.5百万
平均出来高
38.7百万
粗利益率
47.09%
長らくGPU分野では二の次とされてきたAMDは、推論市場でNvidiaの強力な代替候補として位置付けられています。推論市場は一般的に計算能力よりもメモリ容量に制約されるため、同社のチップレット設計はより多くのメモリを搭載できるようになっています。ROCmソフトウェアの改善とともに、現在の同社は過去よりもはるかに良い位置にあり、今後数年間の成長を促す大規模なGPUパートナーシップも2つあります。さらに、AnthropicがAMDの最新GPUを推論に使用開始するとの噂もあります。
また、同社はデータセンター用CPUのリーダーの一角としてエージェント型AIにも適した位置にあります。この市場はGPUとCPUの比率が縮小し始めており、ブームの兆しを見せています。トレーニング時は8:1だった比率が推論では4:1に、エージェント型AIでは1:1にまで縮小しています。エージェント型AIにはより多くのコアが必要で、それは個々のワークステーションの役割を果たすため、高性能CPUの価格も上昇傾向にあります。CPUは通常GPUの10分の1以下のコストですが、これはNvidiaよりもはるかに小さな収益基盤の企業にとって大きな市場機会です。
Broadcom
展開
NASDAQ: AVGO
Broadcom
本日の変動
(0.01%) $0.03
現在の価格
$414.60
重要なデータポイント
時価総額
2兆ドル
本日の範囲
$410.21 - $419.78
52週範囲
$231.13 - $442.36
出来高
585.5千
平均出来高
23.8百万
粗利益率
64.96%
配当利回り
0.60%
Nvidiaの最新のRubin GPUが1台55,000ドルになると予想される中、大規模データセンターの所有者であるハイパースケーラーはコスト削減を狙い、自社のカスタムチップ設計を模索しています。彼らは、Alphabetがテンソル処理ユニット（TPU）で得た優位性を見て、その成功を模倣しようとしています。
そのため、ますます多くのハイパースケーラーがBroadcomに助けを求めています。同社はASIC（特定用途向け集積回路）技術のリーダーであり、AlphabetのTPU開発にも関与してきました。カスタムチップの顧客リストも増加しており、TPUの展開急増により、Alphabetが一部の顧客に直接TPUを注文させる動きも出ています。同社は2027年度だけで1,000億ドル超のASIC収益を見込んでいます。
また、カスタムチップ事業はデータセンターネットワーキング事業とも連動し、同分野のリーダーとして大きな成長が期待されています。
画像出典：Getty Images.
結論
現時点では、これら3つのAI株のいずれを所有しても間違いないと思いますし、すべて買いと考えています。Nvidiaは最も安価で、現在最も成長が速いですが、巨大な企業になっています。一方、AMDとBroadcomは今後大きな成長ドライバーを抱えています。
もしこの中から一つだけ選ぶとしたら、私はAMDを選びます。なぜなら、非常に大きな市場機会が二つもあり、それらはまだごく初期段階だからです。成長を重視する市場では、この株が最適です。