🔹 ホルムズ海峡再開 – 60日間のカウントダウン開始

Axiosがドラフト条件を公開した。

米国とイランは、2月に戦争が始まって以来最も近い合意に向かっている。合意は日曜日にも成立する可能性がある。米国の高官は、この合意を60日間の停戦延長とし、イランの具体的な措置に伴う経済的救済を後付けではなく実行後に提供すると説明した。

🔹 ドラフト内の条件

1ページの了解覚書。2か月の一時停止。世界で最も争点の多い水路の管理された再開。

イランは地雷を除去し、海峡は通行料やイランの管理なしで船舶を通す。ワシントンはイランの港に対する海軍封鎖を解除し、石油販売に対する制裁免除を発行する。一部のイラン資産は凍結解除されるが、最終的な合意が成立するまでは凍結された資金の大部分はロックされたまま。

🔹 核問題は遅延

イランは核兵器を追求しないことを約束。テヘランはウラン濃縮の一時停止と高濃縮ウランの在庫撤去について交渉することにも同意。最も難しい議論は60日間のウィンドウに滑り込む。ウランは現状維持。供給ショックのプレミアムは今日市場から消え、より厳しい核戦争の戦いは明日まで待つ。

🔹 イスラエルとレバノンの関係

ドラフトは海峡合意をイスラエルとレバノンのヒズボラ間の戦争終結に直接結びつけている。イスラエル軍はヒズボラが再武装または攻撃した場合に行動する権利を保持。ネタニヤフはトランプと直接懸念を伝えたが、方向性には賛同した。

🔹 実現に貢献した仲介者たち

パキスタンが全体のプロセスを主導。サウジアラビア、UAE、カタール、エジプト、トルコ、バーレーン、ヨルダンも外交推進を支持。トランプは各指導者と電話で確認。ホワイトハウスは数時間以内に残る相違点を解消したいと期待。

🔹 市場の戦略

石油はすでに動き出している。平和への期待から今週は原油価格が急落し、WTIは大きく下落、ブレントも着実に下落。暗号資産の戦略はより明確：石油価格の低下はインフレ圧力を軽減し、FRBの利下げ期待を高め、資金を防御的資産からリスク資産へと移動させる。ビットコインとイーサリアムがこのローテーションの先頭に立つ。次のリードも彼らが担う。

🔹 イランの最終ライン

テヘランはこれを最終的な平和合意ではなく枠組み合意と呼ぶ。外務省は、枠組み合意に署名後、30〜60日以内にレバノンを含むすべての戦争終結を目指すと確認。

🔹 トランプの最終ライン

大統領はTruth Socialに、合意は「ほぼ交渉済み」と投稿。ネタニヤフやアラブ諸国の指導者と直接会話。最終的な詳細は議論中。まもなく発表予定。

🔹 暗号資産の最終ライン

60日間の停戦により海峡が開かれる。海峡の開放は石油価格を下げる。石油価格の低下はインフレを緩和。インフレの緩和は利下げを促進。利下げは流動性をリスク資産へと流入させる。ビットコインがその先頭に立つ。

ホルムズ海峡のダムが最初に開く。機関投資家の暗号資産資本のダムが次に開く。順序を見守れ。

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