明日がないかのようにRoku株を買う3つの理由

Rokuの（ROKU +0.38%）株価の動きは2020年以来、ジェットコースターのようなものです。しかし、ストリーミングプラットフォームは家庭数を増やし続けており（現在は1億を超える）、広告やサブスクリプションの成長を牽引しています。

この株価の下落と事業の継続的な成長との乖離は、投資家にとって堅実なリターンをもたらす可能性のある状況です。今、株を買うべき3つの理由を紹介します。

画像出典：The Motley Fool。

1. 1億世帯以上で成長中

ユーザーアカウント、つまり家庭数の増加は、Rokuが投資家にリターンを生み出す能力の最も明確な指標です。プラットフォーム上の視聴者が多いほど、広告から得られる収益、つまり主な収入源が増えます。

Rokuは、デバイス販売に頼るビジネスから、既にプラットフォーム上にいるユーザーの収益化へとシフトしています。これは成果を上げており、前四半期の総収益は前年同期比22%増加しましたが、デバイス収益は16%減少しました。

プラットフォーム上のストリーミング時間は前年比8%増の387億時間となり、広告主の関心を高めています。多くのユーザーは、広告支援のRokuチャンネルの独占コンテンツに大きな価値を見出しており、これがプラットフォーム上で2番目に視聴されているアプリとなっています。

長期的な展望は明らかです。2025年には、Rokuのストリーミング時間は1450億時間を超え、2022年の870億時間から増加しています。

展開

NASDAQ：ROKU

Roku

本日の変動

(0.38%) $0.47

現在の価格

$125.55

重要なデータポイント

時価総額

$19B

当日の範囲

$125.08 - $127.88

52週範囲

$69.12 - $131.39

出来高

1.6百万

平均出来高

2.8百万

粗利益率

44.19%

2. 広告収入の加速

Rokuは、主要な広告購入プラットフォームとの連携を深めており、これによりスポーツイベントや視聴者の関心が高まった四半期に広告収入が増加しました。

第1四半期には、広告やサブスクリプションを含むプラットフォーム収益が前年比28%増の11億ドル超となりました。大きな要因は、Googleの親会社であるAlphabetとの提携拡大と、そのDV360広告購入プラットフォームの導入で、Roku上で広告を購入できる広告主の数が増加したことです。

過去3年間で、プラットフォーム収益は63%増の約44億ドルに達しています（過去12か月の実績）。

3. 強力なサブスクリプション成長

Rokuは、NetflixやApple TVなどの他のストリーミングサービスに加入するユーザーからも収益を得ています。サブスクリプション収益（プラットフォーム収益に含まれる）は、前年比30%増の5億1900万ドルに達し、Frndly買収による追加収益を除くと23%増となります。

サブスクリプションの成長は、Rokuの競争力の重要な指標です。これは、顧客の強い愛着を示し、家庭向けのテレビ運用システムとしてのRokuの役割を強化します。

第1四半期は、Rokuが大きなスポーツイベントの視聴者を惹きつけ、その多くが継続して他のサービスに登録することを示しました。これにより、Rokuの配信とコンテンツ発見ツールの価値が浮き彫りになっています。

Rokuにとって最大のリスクは、景気に左右されやすい景気循環的な広告市場です。しかし、長期的には、デジタル広告市場（GroupM推定約8000億ドル）は成長を続けると見られており、Rokuにとって追い風となるでしょう。

総じて、家庭数、広告、サブスクリプションの成長は、Rokuの重要なパフォーマンス指標であり、すべて上昇傾向にあります。株価は過去3年間で既に倍増していますが、事業の成長とともにさらなる上昇が期待されます。